暗号通貨における市場操作とは何ですか?バイナンスが主な警告サインを説明
取引量で世界最大の仮想通貨取引所であるバイナンスは水曜日にガイダンスを発表し、マーケットメイクの取り決めにおける操作や見当違いのインセンティブを示す可能性がある6つの行動特性を概説した。の ブログ投稿 マーケットメーカーと関わるトークン発行会社と、新規上場資産や不安定資産を取引する個人投資家の両方を対象としています。
マーケットメーカーは仮想通貨市場において構造的な役割を果たしています。彼らは取引ペアの売買注文を継続的に出し、スプレッドを縮小し、特に取引量が少ない資産の価格変動を緩和します。これらがなければ、薄い市場を乗り切ることがさらに困難になります。バイナンスは、このガイドラインは合法的なマーケットメイクと秩序ある取引を妨げる行為を区別することを目的としていると述べた。
Binance の危険信号リストの最上位にあるのは、トークンのリリーススケジュールと矛盾する販売です。バイナンスによると、マーケットメーカーが合意された日付より前にトークンを放出した場合、これはインセンティブの調整がずれているか、内部統制が脆弱であることを示している可能性があり、市場全体が供給を吸収する機会を得る前に価格に下落圧力がかかることになる。
一方的な取引行動も警告信号です。対応する購入活動のない持続的な売り注文は、マーケットメーカーが双方向の流動性を維持するのではなく、トークンを配布していることを示している可能性があります。バイナンスによれば、健全なマーケットメイキングはオーダーブックの両面をサポートします。
バイナンスはまた、複数の取引所にわたる協調的な売却を指摘した。通常のリバランスを超えたプラットフォーム間での大量の同時入金と販売は、真の流動性管理ではなく、組織的な分配を示している可能性があります。同じロジックは、価格変動がほとんどまたはまったくない大量の取引にも当てはまります。取引所は、これはウォッシュ取引を示す可能性があると述べています。
薄いオーダーブックには別のリスクが生じます。流動性が低い場合、小規模な取引が不均衡な価格変動を引き起こす可能性があり、人為的に資産を上下させることが容易になります。バイナンスは、実際の取引量にはかなりの注文帳の深さが必要であると説明しました。ボリュームが多く、深度が低いアセットは、より詳しく調査する必要があります。
バイナンスはトレーダーに対し、出来高の数字だけに依存するのではなくオーダーブックの厚みを評価し、予想通り出来高と相関しない価格動向に注意を払い、上場初期段階や動きの速い市場で性急な決定を避けることを推奨した。
トークンプロジェクトはより高い要件を満たす必要があります。バイナンスは、トークンの発売または上場を行うチームに対する6つのコンプライアンスの期待について概説した。それは、トークンのリリーススケジュールの厳守、大規模なトークン売却の禁止、マーケットメーカーの身元と上場プラットフォームへの契約条件の完全開示、マーケットメイキングパートナーの厳格な審査、取引パラメータとコンプライアンス義務をカバーする明確な書面による義務、上場後の継続的なモニタリングである。
同取引所は、マーケットメーカーとの利益分配と利益保証契約を特に禁止し、すべてのトークン貸付契約でこれらのトークンの使用方法を明確に定義する必要があると述べた。バイナンスはさらに、マーケットメイク活動を積極的に監視し、ルールに違反するマーケットメーカーをブラックリストに登録していると述べた。不正行為の疑いに関する情報を持っているプロジェクトとユーザーは、[email protected] に報告できます。
このガイダンスは、いくつかの管轄区域の規制当局がデジタル資産市場における市場操作に関連する執行措置を拡大し続けている時期に発表された。過去 2 年間にわたるいくつかの執行措置は、マーケットメーカーとトークン発行者が協力して人為的に出来高をつり上げたり、価格をつり上げたりする調整された取引慣行を対象としました。
バイナンスは、秩序ある市場は実際の需要と供給を反映した方法で取引する参加者に依存しており、操作的行為からユーザーを保護することが依然としてプラットフォームの重要な優先事項であると説明した。
よくある質問 🔎
- 仮想通貨マーケットメーカーの間での警告の兆候は何ですか? バイナンスは、予定されているトークンリリース前の売却、一方的な取引、クロスプラットフォームでの協調的な売却、ウォッシュ取引量、流動性の低さなどの行為を、操作的または不適切なマーケットメイク活動の警告兆候として特定しています。
- 仮想通貨プロジェクトはマーケットメーカーを雇う前に何をすべきでしょうか? プロジェクトは、マーケットメーカーの実績とコンプライアンス基準に基づいてマーケットメーカーを精査し、定義された取引パラメータを使用して書面による契約を締結し、上場後のマーケットメーカーの活動を継続的に監視する必要があります。
- 個人投資家はどうやって人為的な取引行為を特定できるのでしょうか? トレーダーはポジションをエントリーする前に、オーダーブックの深さをチェックし、対応する価格変動のない大量の出来高を探し、対応する買い注文のない持続的な売り圧力を探す必要があります。
- バイナンスはマーケットメーカーの不正行為にどのように対処しますか? バイナンスは、プラットフォーム全体でマーケットメイク活動を積極的に監視し、ルールに違反するマーケットメーカーをブラックリストに登録していると述べた。不正行為の疑いがある場合は、[email protected] に報告できます。
#仮想通貨マーケットメーカーへの警告バイナンスはトレーダーが注意すべき6つの警告サインをリストアップ