JPモルガンによれば、人工知能はNetflixにとって脅威ではなく追い風となっているという。 JPモルガンは、一定期間の制限を経て、このストリーミング巨人に対する報道を再開した。同銀行は現在、ネットフリックスを中立から買いの対象とみなしている。アナリストのダグ・アンマス氏によるネットフリックスの新たな目標価格は120ドルで、前回予想の124ドルからは下回るものの、25％の上昇を示唆している。このアップグレードは、パラマウント・スカイダンスからのオファーが優れていると判断され、Netflixがワーナー・ブラザース・ディスカバリーの買収契約を破棄する決定を下したことを受けたものである。 NFLX 1Y マウンテン NFLX 1Y チャート アンマス氏は、Netflix の強力な基礎的ファンダメンタルズを称賛しました。同氏は、同社は利益拡大に引き続き取り組んでいると書いた。同氏は、「強力なコンテンツ、世界的な加入者の増加、継続的な価格決定力、初期段階/収益化が不十分な広告層の組み合わせによって、NFLXは引き続き健全な有機的成長ストーリーを維持すると信じている」と述べた。 「我々は引き続き好調なFCF生成を期待しており、28億ドルの解約手数料と現在の好機的な株価を原動力として2026年には自社株買いの増額を期待している」 アンマス氏はまた、人工知能を逆風ではなく追い風と見ている。 「AIはコンテンツの発見とパーソナライゼーションの改善、広告ソリューションと測定の改善、そして最終的にはコンテンツ制作コストの削減を推進するはずだ。BytedanceのSeedance 2.0などのAIビデオモデルはコンテンツ制作の障壁を軽減する一方で、ストーリーテリングと人材は依然として重要な堀であり、最終的にはトランザクション型のビジネスモデルと比較してNFLXをAI破壊リスクからよりよく遮断すると信じている」と同氏は書いている。もう一つの今後の追い風として、アンマス氏はNetflixの視聴時間は今後も伸び続けるだろうと予測している。 Netflixオリジナル作品の視聴時間はすでに2025年下半期には9%に加速しており、同アナリストは同社の2026年に向けた強力なコンテンツ計画にうなずいた。アンマス氏はまた、米国での価格上昇は今年の半ばか後半になる可能性があるとみている。同アナリストは、ネットフリックスの広告収入は昨年150％以上成長し、2026年には倍増して約30億ドルになると予想されていると付け加えた。 「NFLXの規模とストリーミングのリーダー的地位、3年間で2桁の収益成長、営業利益/GAAP EPS/FCFで20%以上の成長、そしてしっかりと断熱されたサブスクリプションベースのモデルはすべてプレミアムバリュエーションを裏付けていると我々は考えている」とアナリストは書いている。 Netflixの株価は今年3%上昇したが、過去12カ月間で2%下落した。
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#JPモルガンネットフリックスに強気ストリーマーはAI破壊リスクからよりよく守られていると語る
2026-03-02 12:59:00