ライブアップデート
1時間前
クレド株は現在約4.4％下落しており、決算発表直後に経験した-14％下落からは大きく改善している。ここでは決算会見のハイライトをいくつか紹介します。
「当社の AEC 製品ラインは、既存の顧客と 5 番目のハイパースケーラーを含む新規の獲得によって再び力強い成長を遂げました。 ハイパースケーラーと新興のネオクラウド プロバイダーの両方で需要が加速しています。私たちは、業界では AEC の導入が初期段階にあると信じ続けています。 AI クラスターが拡大するにつれて、信頼性と電力効率が主な設計制約になります。 AEC は現在、最大 7 メートルの内部記録および記録間接続の事実上の標準となっており、ますますレーザーベースの光モジュールに取って代わられています。 」
顧客の集中は主要な懸念事項であり、同社はここで 5 回目のハイパースケーラーの勝利により部分的に対処しました。
同社のゼロ フラップ光学系に関する Credo は次のとおりです。
「ここでは、昨年の発表以来有意義な進歩を遂げた、最近追加された 3 つの製品について説明します。
高いレベルでは、これらの製品は、データセンター内の接続リンクの全範囲にわたって Credo の範囲を拡大することにより、当社が対応可能な市場全体を大幅に拡大します。 Zero Flap Optics の進捗が予定より早く進んでいることをご報告できることを嬉しく思います。最近のプレスリリースに記載されているように、当社は最初の Neocloud 顧客である Tensor Way による製品出荷を開始しました。さらに、ハイパースケーラーや Neocloud オペレーターを含む 3 社の追加顧客との資格を取得しています。
大まかに言えば、今日のデータセンターは、クラスターの起動時間の延長と、汎用レーザーベースのトランシーバーの固有のリンク フラットの不安定性によって生じる稼働時間の低下という大きな課題に直面しています。当社のゼロフラット光学系は、これらの課題に直接対処するように設計されました。ゼロ フラット オプティクスは、緊密に統合されたハードウェア、光学系、ファームウェア、およびスイッチ レベルの SBK 統合を備えたパイロット ソフトウェアを通じて、フラット テレメトリと同様の継続的なテレメトリと、潜在的なリンク フラット イベントをクラスタに影響を与える前に自律的に検出および軽減する機能を提供しました。
これにより、ネットワークの信頼性におけるステップ関数の向上が可能になります。 TAM の観点から見ると、ゼロ フラブ オプティクスにより、データ センター内のあらゆる長さに及ぶ光接続に対応できるようになります。 強力な顧客牽引力に基づいて、当社は現在、大幅な生産増加が 27 会計年度の第 1 四半期に始まり、年間を通して継続すると予想しています。 」
ここで鍵となるのは、年間を通じての大幅な増加です。 NVIDIA が光学分野にますます注力する中、投資家らは Credo が取り残されるのではないかと懸念しているが、Credo は AEC 以外の他のカテゴリーでも大きな成長が見られると主張している。
「27 会計年度に向けて、当社は今後も 1 桁半ばの収益成長が見込まれ、前年比 50% 以上の成長につながると予想しています。」
私の読み間違いかもしれないが、同社の CFO は来年の成長率が 50% 以上になると予測したようだ。現在、ウォール街では 2027 年度の売上高成長率が 41% とモデル化されており、これも重要な声明となります。
2時間前
クレドの通話が始まります。このページを開いたままにするか、後で更新すると受信できるメモがいくつか投稿されます。
2時間前
Credo の決算発表は東部時間午後 5 時に予定されています。
良いニュースは、株価が底値からわずかに回復したことだ。悪い知らせは？堅調な収益にもかかわらず、依然として10％下落している。
私たちは通話を聞き、ここで最新情報を提供します。
すでに述べたように、投資家はAECが圧力を受けるかどうかを最も懸念しており、Credoが進出している新市場についての詳細を求めているため、この電話会議はおそらく重要になるだろう。
このライブブログで更新情報を投稿します。受信したい場合は、ライブブログを開いたままにしておくと、新しい更新が自動的に表示されます。
2時間前
クマ事件: 検証されたのか、それとも逮捕されたのか?
クレドは時間外で10％下落したが、今夜の4つの主な弱気の懸念はここにある。
- AEC耐久性: 弱気派は、ハイパースケーラーが光学機器にシフトするにつれて、銅/AECの需要が薄れるのではないかと懸念した。 今夜は取り上げられません — 電話会議での経営陣のコメントが本当の試練となるだろう。
- 粗利益の圧縮: 弱気派はマージンがピークに達すると警告した。来期の非GAAPベースの粗利益率が65％と、今期の68.6％から低下するとのガイダンスは、弱気派に部分的な検証を与える。
- 顧客の集中度: 少数のハイパースケーラーへの依存度が高いことは変わりません。今夜は確認も解決もされていない。
- 96倍のPERでの評価: 弱気派は、マージンの下落はリセットを正当化すると主張する。強気派は、272%の収益増加と四半期連続のビートがプレミアムを正当化すると反論する。
市場は証拠金軌道上で弱気派の味方をしているが、基本的な成長ストーリーはコールに向けて損なわれていない。
3時間前
クレド株は約１２．５％を抑えている。すでに述べたように、これはかなり極端な反応のように思えますが、投資家がAEC事業の耐久性を懸念しているため、Credo株は依然として圧力にさらされています。
先ほど指摘した主な懸念は、次の四半期の粗利益率の低下でした。しかし、これは主に、比較的小さな懸念に反応してこの株から手を引く口実を探している市場のようです。
3時間前
市場がこれほど強く反応する可能性についても注目していますが、唯一目立っているのは、粗利益ガイダンスが中間点で 65% (非 GAAP) であることです。
今四半期は68.6％を下回っている。おそらくこの数字による下落の一部はあるだろうが、それでもかなり極端に感じられる。
3時間前
正直に言うと、頭を悩ませています なぜ これらの数字の後、Credoは大幅に下落しました。彼らは事前に発表し、事前発表をわずかに上回る成果を上げました。
ウォール街が光学分野の戦略に焦点を当てているためセンチメントは非常に悪いが、ほとんど既知の情報と思われる情報を売りに出すのは奇妙だ。
3時間前
Credo のガイダンスでは、今年の収益が 4 億 2,500 万ドルから 4 億 3,500 万ドルになると予想されています。
それにもかかわらず、株価は13％下落しています。これも、誰が何を期待していたのか、本当に理解できません。
3時間前
Credo の収益が発表されました。以下がその成果です。
- 収益: 4億701万
- EPS: $1.07
念のために言っておきますが、Wall Steet が期待していたことは次のとおりです。
- EPS コンセンサス: 0.94 ドル
- 収益ガイダンス (事前発表): 4 億 400 万ドルから 4 億 800 万ドル
- Non-GAAP 粗利益目標範囲: 63% ～ 65%
- アナリストの平均目標株価：208.69ドル、現在の水準から約84％上昇することを意味する
ビートにもかかわらず、株価はすぐに7％下落しました。
3時間前
現在午後 4 時を過ぎており、Credo の収益は今にも上昇すると予想されます。このページを開いたままにしておくと、新しい更新が自動的に投稿されます。
3時間前
Credo の第 3 四半期暫定ガイダンスの正確な文言は次のとおりです。
Credo は、2026 会計年度末から 2027 会計年度に向けて、今後の収益成長率が 1 桁半ばになると予想しており、今年度は前年比 200% 以上の成長につながると予想しています。」
1 桁半ばの成長は、中間点で次の四半期の収益が約 4 億 2,500 万ドルになる見通しを示すことになります。ウォール街の推計はやや古いようで、Capital IQ は次の四半期に 4 億 1,100 万ドルの予想をリストしています。
先に述べたように、Credo の収益に対する反応は経営陣のコメントに大きく左右されるでしょう。
4時間前
堅調な事業の勢いにもかかわらず、クレドの株価は今年21％下落している。結局のところ、同社は昨年の会計年度第 3 四半期の収益が 1 億 3,500 万ドルで、今第 4 四半期の収益が中間時点で 4 億 600 万ドルになると事前に発表したところです。
これは本当に信じられないほどの実行力なので、なぜ Credo が落ちているのか疑問に思うかもしれません。
簡単に言えば、Credo の主力製品はアクティブ電気ケーブルである一方で、投資家は光学素子にますます注目しているということです。これらのケーブルは、ハイパースケーラーがより多くの場所で銅線を使用するのに役立ちました (光学系より安い）、しかし、懸念されるのは、それらは現在非常に便利ですが、ハイパースケーラーがスケールアップアーキテクチャ全体で光学系にさらに移行するにつれて、今後数年でそれらを超えてしまう可能性があるということです。
もちろん、クレドも立ち止まっているわけではない。彼らは、今後数年間に非常に大きな市場が見込めるさまざまな製品を開発してきました。私たちは今夜、同社の電話会議に特に細心の注意を払って、これらの新しい市場機会の多くについて彼らが何を言っているかを確認するつもりです。
クレドテクノロジー (ナスダック: CRDO) は今日の鐘後に 2026 年度第 3 四半期決算を発表し、ウォール街は 1 株当たり利益を 0.94 ドルと予想しています。同社はすでに売上高が4億400万ドルから4億800万ドルになると事前発表しており、これは前年比272％の成長に相当する。株価は紙面に向けて年初から21.1%下落し、52週間ぶりの高値である213.80ドルに対して113.52ドルで取引されている。
ウォール街が期待していること
- EPS コンセンサス: 0.94 ドル
- 収益ガイダンス (事前発表): 4 億 400 万ドルから 4 億 800 万ドル
- Non-GAAP 粗利益目標範囲: 63% ～ 65%
- アナリストの平均目標株価：208.69ドル、現在の水準から約84％上昇することを意味する
Credo は収益を事前に発表していたため、見出しの数字は広く知られています。今夜の焦点は、粗利益の実行、予想0.94ドルと比較したEPS配信、および2026会計年度第2四半期のフォワードガイダンスに移ります。
ビート・ストリーク
Credo は過去 8 四半期中 7 四半期で EPS 予想を上回り、最近の予想外のマージンは +29.6% ～ +44.4% の範囲でした。前四半期のビートは予想の 0.50 ドルを 0.17 ドル上回っており、+34% でした。ザックス氏は同銘柄に収益ESP +13.27%の「強い買い」ランクを割り当てており、市場が0.94ドルの予想にさらなる上値サプライズを織り込んでいることを示唆している。
何が株価を動かす可能性があるのか
ブルケースのトリガー:
- EPSは0.94ドルを大幅に上回っており、最近の大型ビートのパターンと一致している
- 長期目標範囲のトップである粗利率65％以上
- 2026 年度第 4 四半期のガイダンスは、前期比 1 桁半ば以上の収益成長を示す
- 複数のハイパースケーラーが収益に大きく貢献しており、顧客の多様化の証拠
ベアケースのトリガー:
- 売上総利益率が 63% を下回っており、価格圧力または製品構成の逆風を示しています
- 新しいハイパースケーラー資格のペースに関する慎重な解説
- 事前発表ですでに示されていた以上の減速を示唆する第 4 四半期ガイダンス
ワイルドカード
インサイダー販売が顕著に顕著です。過去90日間で内部関係者らは91万7,976株（約1億3,657万ドル相当）を売却し、これにはCEOとCTOによる合計約10万5,000株の売却が含まれる。インサイダー販売だけで結果を予測することはほとんどありませんが、その規模は基本的なストーリーと並行して監視する価値があります。ナスダックのデータによると、過去 3 か月間に公開市場での買いは 0 件、売りは 35 件ありました。
製品面では、Credo の Toucan PCIe 6.0 Retimer が最近 PCI-SIG 準拠を達成し、経営陣は 3 月下旬に NVIDIA GTC でアクティブ AEC のフルラックをデモンストレーションする予定です。今夜の数字に関係なく、両方の出来事が短期的な触媒として機能する可能性があります。
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