Nvidia がさらに驚異的な四半期決算を達成した後、ウォール街全体で熱狂が高まり、アナリストらは人工知能の代表作の今後の明らかな上昇を見込んでいます。会計年度第 4 四半期では、半導体メーカーは 681 億 3000 万ドルの売上高で 1 株あたり調整後利益 1.62 ドルを達成しました。これは、LSEGが調査したアナリストが予想した1株当たり利益1.53ドル、売上高662億1000万ドルを上回った。同社は予想されたすべての面で勝利し、NVIDIAは現在、売上高の91％をAIチップの本拠地であるデータセンター部門から得ていると報告した。データセンターの売上高は前年同期比75％増の623億ドルとなり、予想の606億9000万ドルを上回った。同社の純利益は221億ドル（1株あたり89セント）から430億ドル（1株あたり1.76ドル）とほぼ倍増した。そして、NVIDIA の今四半期の収益見通しは 780 億ドル (プラスマイナス 2%) で、予想の 726 億ドルを再び上回りました。 「780億ドルという収益ガイダンスは、コール前に聞いた投資家のほぼすべてのボギーを上回っており、C2027に向けて未払いが積み上がっている同社の需要コメントはおそらくこれまでに聞いたことのないほど強気だった」とUBSのアナリスト、ティモシー・アークリ氏は書いた。モルガン・スタンレーのジョセフ・ムーア氏は、「半導体業界史上、最も大きく、最もクリーンなビートとレイズで、2番目に良かった3カ月前のNVIDIAを上回った」と付け加えた。投資家は現在、Nidia の次世代ラックスケール システムである Vera Rubin の今年後半のリリースに向けて準備を進めています。これは、チップメーカーの現在のグレース・ブラックウェル・コンピューティング・プラットフォームを上回り、ワット当たりのパフォーマンスが10倍向上すると予想されています。ウォール街全体のアナリストが一斉に Nvidia の素晴らしい業績を称賛しました。しかし、木曜日の前市場での株価の上昇率は1％未満であり、設備投資の持続不可能性に対する根強い懸念を指摘する向きもあった。ドイツ銀行のロス・シーモア氏は「われわれは再び予想を引き上げているが、顧客の設備投資の持続可能性（過去６─９カ月間に見られたものと同様）に関する前述の懸念のため、この根本的な改善は報われていない。バリュエーションがより魅力的になったことには同意するが、株価が相対的な低迷から抜け出すのにどのような触媒が役立つのかはまだ見えていない」と述べた。モルガン・スタンレーのムーア氏は、こうした設備投資の持続可能性への懸念は多かれ少なかれ根拠がないと述べた。 「予想通り、投資家のより大きな疑問は耐久性であり、ハイパースケールのキャッシュフローは圧力にさらされているが、根底にあるコンピューティング需要は明らかだ」と同氏は書いている。 JPモルガンのハーラン・サー氏は、株価の反応が鈍いのは来年のエヌビディアのデータセンターの成長軌道をめぐる不確実性が続いているためかもしれないと付け加えた。しかし、Sur氏は同様に、NVIDIAの2027年の成長見通しに対するこうした根強い懸念は、半導体メーカーの来年の注文簿がすぐに埋まっていることを理由に「誇張されている可能性が高い」と述べ、今年も堅調な収益成長が見込まれることを指摘した。これは、Nvidia クライアントの設備投資予算が増加し続けていることを意味します。 「印刷後の株価の反応が鈍いのは、AIの混乱（疲労）に関する市場の懸念が続いていること、報告された四半期のネットワーキングとコンピューティングによる上振れが大きいこと、そしてCY25/26のデータセンター売上高5,000億ドル以上にさらなる更新がないことが原因である可能性が高い。しかし、これは短期的なノイズとみており、CY26/27EのPERはわずか24倍/18倍で取引されており、株価は説得力のあるバリュエーションを示している」とバンク・オブ・アメリカは付け加えた。アナリストのヴィヴェク・アリヤ氏。今後のさらなるきっかけとして、アナリストらは来月サンノゼで開催される Nvidia の GTC AI カンファレンスを指摘しました。要するに、アナリストは Nvidia に対して長期的な強気のスタンスを維持しました。ドイツのシーモア以外にも、このチップメーカーが今後の業績を上回る明確な道筋があると多くの人が見ている。 JPモルガンのスール氏は、「一歩下がって、株価がコール前のCY27E EPSの約19倍で取引されていることから、我々にとってNVDAは、今回の決算を受けてさらに引き締められたコイルバネのように見える」と述べた。ウォール街のいくつかの大手ショップのアナリストがこの印刷物にどのように反応したかは次のとおりです。ドイツ銀行：格付け据え置き、目標株価は220ドル ドイツ銀行の目標株価は215ドルから引き上げられており、エヌビディアの水曜終値195.56ドルから約12％上昇することを示唆している。 「重要なのは、ハイパースケーラーやクラウド プロバイダーだけでなく、AI モデル メーカー、企業、主権国家における継続的な進歩によって支えられ、Blackwell と Rubin の累計出荷額が約 5,000 億ドルに達するという自信を持って、同社の AI への楽観的な見方が増すばかりです (Meta、Anthropic、OpenAI、xAI などとの提携を含む当四半期中の一連の発表が証明しています)。全体として、NVDA が AI 分野で引き続きリーダーシップを発揮していることに、私たちは依然として非常に感銘を受けています。コンピューティング、ネットワーキング、ソフトウェア、およびシステムの能力において、競合他社とのギャップは依然として縮小するよりも続く可能性が高いようです。」 UBS：買い、245ドル UBSの予想は25％の上値に相当する。 「これだけの好調にもかかわらず、アフターマーケットでは株価は依然として横ばいでしかなかった。おそらく、非GAAP EPSに株式報酬が新たに含まれたことも一因であり、これは実際にC2026E EPSを削減していることを意味する。結局のところ、株価がどのように低迷し続けるのかを見るのは難しい。特にY/Y成長率（実際にはNVDA株と高い相関関係がある。図1NVDA RevnuGrowthを参照）」 Y/vsStock PrieY/) は C2H:26E で再加速し始め、メモリ/光/セミキャップなどの投資家のお気に入りの成長は減速し始めます。」ゴールドマン・サックス：買い、250ドル 銀行の目標は今後28％の上昇を求めている。 「過去の一部の四半期とは異なり、今後数か月間で株価が市場をアウトパフォームするためのより明確な道筋が見えてきました。そして、株価のアウトパフォームに寄与する3つの重要な要因が見えています。第1に、2026年のハイパースケーラーによる設備投資予測の上振れと、2027年の設備投資増加の初期の兆候が明らかになることが期待されます。第2に、OpenAIやAnthropicなどのNvidiaの非伝統的な顧客による支出意向がさらに可視化されると予想しています。」第三に、Blackwell でトレーニングされた新しい AI モデルが市場にリリースされるため、Nvidia は今後数か月間で他の AI チップに対する競争上の優位性を再確認し、市場での競争力を維持しながら 2026 年に成長プロフィールを加速すると予想しています。」モルガン・スタンレー：オーバーウエート、260ドル モルガン・スタンレーの予想は250ドルから引き上げられ、エヌビディアの水曜終値を33％上回っている。 「NVIDIA は、2 四半期連続で予想を 30 億ドル上回る収益を報告し、コンセンサスを 50 億ドル上回りました。これは今年の各四半期の成長に向けての指針であり、2027 年も継続することに重点を置いています。」 JPモルガン：オーバーウエート、265ドル JPモルガンの予想は250ドルから引き上げられ、NVIDIAが現在取引している価格よりも約36％高かった。 「株価の反応は、投資家がさらに多くのことを望んでいることを示唆しています。これは、主要顧客向けの設備投資予算が大幅に拡大されたこと（米国の上位 5 社のハイパースケーラーの設備投資の合計は、2026 年には前年比で最大 70% 増加して 6,500 億ドル以上になると予測されています）を考慮すると、2027 年の NVDA のデータセンター事業の成長軌道に関する不確実性が続いていることに関係していると考えられます。また、FCF プロファイルが大幅に圧縮されています。しかし、株価は約 19 倍で取引されているため、一歩後退しています」コール前の Street CY27E EPS、NVDA は、この一連の結果の後、さらに締め付けられたコイルバネのように見えます。」バークレイズ：オーバーウエート、275ドル バークレイズの目標は41％の上値に相当する。 「紙面に登場した疑問は、短期的な起爆剤の欠如と収益力の持続可能性に関するものだった。第一に、同社は、2025年から2026年のブラックウェル/ルービン/ネットワーキングの累計売上目標5,000億ドルと比較して、より上方修正した。長期的なコメントはすべて肯定的だ。GTCでの最近のGroq買収からさらに多くのニュースが出てくる可能性があり、株価を麻痺状態から解放するのに役立つ可能性がある。28E会計年度の収益は次へ移行する。」 21x CY27E マルチプルで $13.05 ($11.20 から) これはグループ内で最も興味深い名前です。」ジェフリーズ: 買い、275 ドル 「ブラックウェルの出荷が堅調で、需要の見通しが 2027 年まで伸びているため、大幅なビート＆レイズが見込まれます。NVDA はすでに割安でしたが、C27 の EPS 上昇ケースが 14 ドル以上に上昇する可能性が高いため、著しく安く見えるでしょう。」シティ: 買い、300 ドル 同行の予想は 270 ドルから引き上げられ、ここから約 53% 上昇することが示唆されています。 「NVDAの株価は、4-Qで50億ドルのビートに導き、指数関数的なエージェントAI需要で売上高が780億ドルに達したにもかかわらず、市場後はほぼ横ばいでした。当社では3月中旬のGTCを株価にとってポジティブなイベントと見ており、NVDAがGroq SRAMの低遅延推論、CPU、光ネットワーキングを披露すると予想しています。さらに、2027年の売上高が早期に可視化されれば、株価上昇につながる可能性があります。」バンク・オブ・アメリカ：買い、300ドル 同行は価格予想を275ドルから引き上げた。 「当社はNVDAの成果が期待以上にあると信じており、第1四半期（目安）の売上高成長率は前年同期比73％/63％/56％に対し、今年後半に次世代の主力製品であるVera Rubin製品が本格的に増加し始める前であっても、過去3四半期では前年比73％/63％/56％に加速しており、供給約束は前年比3倍以上の950億ドルとなっており、NVDAは今後2倍になる可能性があると当社が考えるAI市場にサービスを提供できる最も信頼できるサプライヤーとなる可能性があります。今後数年間で1.4兆ドルになるでしょう。」バーンスタイン：アウトパフォーム、300ドル バーンスタインは株価予想を275ドルから引き上げた。 「もちろん、最近の設備投資の見通し、サプライチェーンの動向、ジェンセン氏自身の最近の行動や解説を考慮すると、投資家はこの印刷物が良いものであると広く予想しており、私たちはこの印刷物がすべてのシリンダーにヒットしたと信じています。それにもかかわらず、アフターマーケットでは株価の動き（この分野の他の企業と比べて最近は刺激的ではありませんでした）は比較的静かなままでした。手元にある数字の巨大さは投資家を少し動揺させたかもしれませんが、それにもかかわらず、バイサイドが提示した2027年の12ドル以上の数字は投資家を少し動揺させたかもしれません」需要に減速の兆しが見られない中、これは非常にもっともらしいと考えられています (懸念にもかかわらず、ピークが差し迫っていない可能性を示唆しています) そして、NVDA はその需要を捉える上で非常に有利な立場にあるようです。」
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#Nvidia #はまたも大ヒット四半期を記録しましたあるアナリストは株価はコイルばねだと言う
2026-02-26 12:50:00