ソフトウェアの未来
ソフトウェア株は金曜の上昇を除けば厳しい週となり、業界にとって厳しい一年となった。 AI ビジネス モデルに関して私が最もよく知っているテクノロジー コラムニストの Ali Barr 氏に話を聞きました。彼はこの作品も株価下落の真っ只中に書きました。
アリ、あなたは私たちの事業を始めて以来、大企業による AI 導入とコストを負担してきました。 技術メモ ニュースレター。最近の下落が行き過ぎだったのかどうかについての直感はどうですか?
ソフトウェア ビジネス モデルは、何十年にもわたってテクノロジー業界を支えてきました。企業はソフトウェアを構築するために多額の先行投資をしますが、コピーを追加するたびに配布コストはほとんどかかりません。そのため、収益はコストよりも早く拡大し、利益率が大幅に高まります。この力関係は、世界最大のソフトウェア会社である Microsoft がなぜそれほど価値があるのかを説明するのに役立ちます。
AI はこのモデルに挑戦します。この新しいテクノロジーにより従業員の生産性が向上すれば、企業が必要とするソフトウェアのサブスクリプションが減る可能性があります。また、AI ツールが改良されると、企業は既存のソフトウェアを AI 主導のワークフローに置き換えたり、AI コーディング ツールを使用して独自のソフトウェアを構築したりすることもできます。最後に、ソフトウェア企業が AI を採用すると、そのサービスの実行コストが従来のソフトウェアよりも高くなる可能性があります。それは、使用量の増加が自動的に収益性の急上昇につながるわけではないことを意味します。
AI時代のソフトウェアの収益性が低くなり、成長が遅くなれば、ソフトウェア会社の株価が下落するのは当然です。たくさん。
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AIデータセンターやその他のインフラストラクチャーに対するビッグテック支出は今年も急増する見通しだ。これらの企業は、これらの巨額の投資からどのように利益を生み出すのでしょうか?
その数字は息をのむほどです。 Google と Amazon の 2 社だけが、2026 年にほぼ 4,000 億ドルの設備投資を計画しています。さらに数年同じ状況が続くと、1 兆ドルを超えることになります。
この利益を得るためには、将来的には 1 兆ドルをはるかに超える新たな収益を生み出す必要があります。 AI は素晴らしく、本当に便利ですが、一部の投資家にとって、これがどのように起こるのかを理解するのは困難です。たとえ新しい AI 製品が素晴らしいとしても、消費者や企業はこれらすべてを購入するのに十分な資金を持っているでしょうか?わからない。一つの結果として、大手テック企業が AI の未来においてより少ない利益率でやりくりすることが考えられる。これは最近ソフトウェア株に打撃を与えている懸念と似ている。
この分野で最も注目すべき人物は誰ですか?
私はアンドレイ・カルパシーに注目しています。彼は Tesla の AI ディレクターであり、OpenAI の創設メンバーでもありました。現在、彼はかなり独立しているため、AI についての彼の発言はより信頼できることになります。おまけ: 彼は「バイブコーディング」という用語を作りました。
Aditya Agarwal は Facebook の初代製品エンジニアリング責任者でした。彼は Dropbox の CTO およびエンジニアリング担当副社長でもありました。彼はコーディングの達人です。最近、彼はクロードを使用してコーディングを行ったところ、このツールの威力に驚きました。 「私は驚きと深い悲しみでいっぱいです」と彼は語った。 Xに書きました。 「私たちは二度とコードを手書きで書くことはありません。そうすることに意味はありません。私が得意としていたものが、今では無料で豊富に提供されています。」
私はいつも懐疑的ですが、2026 年の始まりは非常に破壊的で破壊的な変化の瞬間のように感じます。
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