BNAがノーと言えば、経済はあなたに感謝する

1. 構造的に重要な規制上の決定

アンゴラ国立銀行（BNA）による最近のシステム上重要な国内銀行（D-SIB）リストの更新は、システム上に分類される銀行の数を11から6に減少させ、アンゴラにおける金融ガバナンスの強化において重要な瞬間を表している。新しい健全性評価手法の枠組みの中で下されたこの決定は、技術的な分類の実践に限定されるものではなく、経済の安定に非常に敏感な分野における国の規制当局の明確な肯定を反映している。

7月5日付の通知第8/21号に基づき、BNAは規模、国民経済にとっての重要性、金融システムとの相互接続、業務の複雑さ、消費者へのエクスポージャーなどの客観的な基準に従って金融機関を再評価した。その結果、ケベ、ソル、エコノミコ、BCI、BNIなどの銀行はシステミックバンクの範疇から外れ、強化された健全性要件の対象となっているのはBAI、BFA、BIC、ミレニアム・アトランティコ銀行、スタンダード・バンク・アンゴラ、BPCの6行だけとなった。

2. 特権としてではなく、動的な状態としてのシステムステータス

今回行われた再分類は、現代の金融規制の基本原則を強化するものである。つまり、システム銀行の地位は獲得された権利ではなく、経済システムにおける金融機関の効果的なパフォーマンスと実際の関連性に依存する動的な状態である。ノーベル経済学賞受賞者のジョセフ・スティグリッツ（2010年）が主張するように、健全な金融システムは既存の銀行の数ではなく、不必要なシステミック・リスクを生み出すことなく実体経済を支える能力によって測られる。

BNA は金融機関の分類を調整することで市場の歪みを軽減し、構造的に脆弱な銀行が人為的に堅牢性を認識することで恩恵を受けることを防ぎます。この規制の明確さは、預金者、投資家、経済主体の信頼を強化すると同時に、金融機関の行動を規律します。

3. 金融ガバナンスの柱としてのBNAの監督権限

アンゴラ国立銀行が行使する監督権限は、アンゴラ国家の金融ガバナンスの中心的な要素を構成しています。銀行活動には、公的貯蓄の管理と、投資と経済成長に必要な資源の配分が含まれます。このため、監督は寛容であったり、単に形式的なものであってはなりません。

Douglass North (1990) は、強力な規制機関が不確実性を軽減し、日和見的な行動を制限し、持続可能な経済発展に有利な条件を生み出すことを強調しています。この文脈において、銀行監督は公共の利益を保護する手段として理解されなければならず、民間のイニシアチブを妨げるものではない。

4. 監視とは、介入して事態を終わらせる方法を知ることも意味します

効果的な規制は財務比率の監視や勧告の発行に限定されません。また、これは、適時に介入し、制裁を適用し、必要に応じて、合法化の必須要件を遵守しない機関の活動を停止する規制当局の効果的な能力を意味します。

資本が不足していたり、ガバナンスが不十分であったり、健全性基準を遵守できない銀行が長期にわたって存在することは、高いシステミックリスクを意味します。ハイマン・ミンスキー (1986) は、金融の不安定はまさに、弱い監督下で過度のリスクが長期間許容される状況で生じると警告しました。この意味で、存続不可能な銀行の秩序ある消滅は、システム障害の兆候ではなく、組織的責任の行為として見なされるべきである。

5. 銀行の数が減れば、強みは大きくなる: 国際的な教訓

国際的な経験によれば、強靱な金融システムは比較的少数の商業銀行で運営されており、資本力が高く、厳格な監督規則の対象となっている傾向がある。カナダのケースは、安定性の例としてよく引用されます。5 つの大手銀行が支配するシステムにより、2008 年の世界金融危機を重大な銀行破綻もなく乗り切ることができました。

同様のモデルはオーストラリアとオランダでも観察されており、システム上の重要性が資本要件、コーポレートガバナンス、透明性の向上を意味しています。アフリカでも、ボツワナやルワンダなどの国々は、よりコンパクトだが高度に規律ある銀行システムを選択しており、これが信頼性、効率性、金融の安定性の向上に貢献しています。

6. アンゴラの銀行システムの構造的課題

アンゴラにとって、本当の課題は金融機関の増大ではなく、生産的な経済に資金を供給し、中小企業を支援し、金融包摂を促進し、主要な経済主体としての国家への過度の依存を軽減できる銀行システムを構築することにある。

大規模ではあるが構造的に脆弱な銀行システムは、開発融資から遠ざかり、短期業務やリスクの低い活動を好む傾向にあります。したがって、BNA がシステミック銀行とシステミックリスクの低い銀行とを区別することは、専門化、効率性、組織的責任に対するインセンティブとして解釈されるべきである。

7. 経済発展の条件としてのしっかりとした監督

アマルティア・セン (1999 年) が強調しているように、経済発展は国内総生産の成長に限定されるものではなく、人々の本当の自由を拡大する強固な制度の構築にも当てはまります。不安定または寛容な金融システムは、これらの自由を制限します。逆に、しっかりとした技術的に有能な監督は、より包括的で持続可能な成長の基盤を築きます。

8. 最終的な考慮事項: 公共財としての財政の安定

結論として、アンゴラ国立銀行による最近の決定は、金融の安定は公共財であり、銀行監督の厳格な実施は国家の不可侵の責任であることを再確認するものである。基準を再定義し、要件を強化し、システム内の各機関の役割を明確にすることにより、BNA は国家経済ガバナンスの中心的主体としての地位を確立しています。

規制当局の役割は銀行を保護すること以上に、経済と国民を守ることだ。そして、この意味で、存続不可能な金融機関を監視し、必要に応じて閉鎖することは、アンゴラの持続可能な経済発展を促進する具体的な方法でもある。