人工知能は米国を一か八かの覇権獲得の探求に駆り立てており、その影響は広範囲に及ぶ。熾烈な競争は、最高のテクノロジーや輝かしいイノベーションをめぐる戦いだけではありません。この新冷戦では一次産品が最前線となっている。具体的には、電気自動車、防衛システム、その他の先進技術への主要な投入物として機能する鉱物に焦点が当てられています。中国は長らくこの分野を支配してきたが、米国は追いつこうと競っている。トランプ政権は重要な鉱物を議題の焦点にしており、今週、国家安全保障に不可欠とみなす要素のための「プロジェクト・ヴォールト」と呼ばれる備蓄イニシアチブさえ発表した。これは先月、米国によるベネズエラ大統領ニコラス・マドゥロ大統領の拘束と、グリーンランドに対するドナルド・トランプ大統領の脅しに関する見出しに続くもので、両国には重要な鉱物の未開発の大規模な埋蔵量がある。勝者総取りの考え方の台頭により、外交政策に対する介入主義的なアプローチが強制され、新たな市場機会がもたらされることになります。 「AIは西側諸国が絶対に勝つ必要がある素晴らしい競争だ」とウェルズ・ファーゴのウェルス・アンド・インベストメント・マネジメント部門の投資責任者ダレル・クロンク氏はCNBCに語った。 「単純な事実は、優れた知性を持つ国々が支配する可能性があるということだ。」 「場合によっては、2位がないこともあります」とクロンク氏は続けた。 「そして、米国と西半球は、来たるべき21世紀において民主主義とその優先事項が重要であることを望むのであれば、どうやってその競争に勝つかを考えていると思います。」 「地政学、地理学、地質学」 重要鉱物はすでに米国と中国の激化する対立の中心となっている。 AIのリーダーシップに関して言えば、半導体製造に関しては米国が先を行っている。この立場を守るために、同社はエヌビディアのH200を含む、より高度なチップの北京への強力な輸出規制を確立した。中国は昨年を通じて、自動車産業や防衛産業に不可欠なレアアースや関連技術の輸出を制限することで対応した。昨年末の貿易停戦で一部の規制は一時停止されたが、この出来事は米国のサプライチェーンの潜在的な弱点を露呈させた。レアアースは、幅広い製品に重要な原料となる 17 種類の元素のグループですが、実際にはそれほど珍しいものではありません。しかし、経済的に実行可能な鉱床でそれらを見つけるのは難しく、抽出と処理も困難で時間がかかります。中国は世界のレアアース採掘の約70％を担っている。これらの重要な要素がどこにあるのかを知ることは、なぜ一部の地域が政治的なホットスポットになっているのかを理解するために重要です。ウェルズ・ファーゴのクロンク氏は、米国、中国、ロシアの関心分野として以下を挙げた：米国：コロンビア、メキシコ、カナダ、パナマ運河、ベネズエラとグリーンランドに加え、中国：台湾、中国政府がチリ、アルゼンチン、ボリビアのいわゆるリチウムトライアングルで築いた重要な存在感に加え、ロシア：ウクライナ、北極圏 「2026年には地政学に注意を払う必要があると考えている。地理と地質学だ」とクロンク氏は語った。投資への影響 歴史的に地政学的ショックが株式に永続的な影響を与えることはほとんどないため、株式市場はほとんどの場合、今年の憂慮すべきヘッドラインを無視してきた。投資家は依然として楽観的であり、財政刺激策、金融緩和政策、および力強い利益成長により、強気相場は4年目に続くだろうと確信している。しかし、それは株式が完全に影響を受けないという意味ではありません。主要平均株価は日内で大きく変動しており、ウォール街の恐怖指数として知られるVIX指数は先月一時、一時的に20ハンドルを超えた。大まかに言えば、投資家は今年もボラティリティが続くと予想している。これにより、市場のより魅力的な価値があり、いかなる反発も受けにくいと投資家が疑う部分に焦点が移った。国際株の人気も高まっています。その一方で、投資家はコモディティを含むオルタナティブ投資にもっと力を注ぐべきだという考えへの支持が高まっている。ウェルズ・ファーゴのクロンク氏は、投資家はテーマへの最も純粋なエクスポージャーから利益を得るために、企業ではなくコモディティーへの直接エクスポージャーを提供する投資手段にこだわるべきだと述べた。しかし、ウォール街の他の人々は、鉱山労働者や商品に関連する他の企業もアウトパフォームできると予想している。火曜日には、重要な鉱物備蓄の発表を受けてレアアース鉱山業者が急騰した。しかし、米国がメキシコ、欧州連合、日本と重要鉱物の最低価格を設定する計画を策定しているとの報道を受け、水曜日にはこれらの銘柄は下落した。同グループは今年すでに業績を上回っている。ヴァンエック・レアアース・戦略的金属ETF（REMX）は今年15％以上上昇した。カリフォルニア州マウンテンパス鉱山を運営するMPマテリアルズは年初から14％以上急騰している。米国のレアアースはほぼ2倍になった。 Bear Trapsレポートの著者であるラリー・マクドナルド氏は、シェブロンやエクソンモービルなど、地上に実物資産を持つ天然ガス会社を好むと述べた。同氏は商品の中でもウランを好み、スプロット・ウラン基金（SRUUF）を通じてウランへのエクスポージャーを模索していると述べた。このファンドは 2026 年に 6% 以上上昇しました。最近の歴史的な暴落の後でも、貴金属の見通しは明るいままです。 ＪＰモルガンのストラテジスト、グレゴリー・シアラー氏は、金の年末目標を１オンス当たり６３００ドルに引き上げ、月曜早朝の金取引水準を約３３％上回った。小売りトレーダーも銀の押し目を買いましたが、それでも今週は損失が拡大しました。
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#トランプ大統領の重要鉱物探求はAIの野心と関連している
2026-02-04 19:41:00