ＫＯＳＰＩはＡＭＤの好決算発表にも関わらず急落し、５日朝はＡＩによるソフトウェア市場への侵食への懸念から米国株式市場が下落したことを受けて軟調となった。写真 今年1月のCES 2026で事業戦略を発表したAMD CEOのリサ・スー氏。 /写真=ニュース1
５日朝のＫＯＳＰＩは軟調。これは、前引けた米国市場でハイテク株が軟調となった影響と解釈できる。
4日（現地時間）、AI（人工知能）がソフトウェア企業に取って代わる可能性があるとの懸念から、AMDが好業績を発表し調整を受けたにもかかわらず、ニューヨーク株式市場は17％急落した。
この日のハイテク株中心のナスダック総合株価指数は350.61ポイント（1.51％）安の2万2904.58で取引を終えた。一方、ダウは前営業日比260.31ポイント（0.53％）高の4万9501.30と上昇した。
AMDが下落を主導した。 ＡＭＤは前営業日比１７．３１％安の２００．１９ドル。米国の主要テクノロジー株は低迷し、AI大手エヌビディアも3.41％下落、ブロードコムも3.83％下落した。
直接の原因はAMDの株価低迷だ。今日のAMDの下落は2017年以来最悪となった。これは、前四半期の業績が予想を上回ったものの、投資家の期待には届かなかったことが原因と考えられている。
ＬＳ証券のファン・サンヘ研究員は、「投資家らは、ＡＩチップの需要が強いというリサ・スー氏の楽観的な発言と会社の予測数値との矛盾を批判しているようだ」と説明した。
サムスン電子やSKハイニックスなど国内半導体株も下落している。この日午前１１時１分現在、サムスン電子は前営業日比４．１４％安の１６万２１００ウォンで取引されている。 ＳＫハイニックスも３．８９％下落し８６万５０００ウォンとなった。
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AIが従来のソフトウェア株を駆逐するのではないかとの懸念からテクノロジー株が下落
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AIが既存のソフトウエア業界を侵食しているとの懸念が株価下落に寄与したと評価される。写真は記事とは関係ありません。 /写真=クリップアートコリア
AIが既存のソフト業界を侵食するのではないかとの懸念が株価下落に寄与しているとの分析もある。昨夜、オラクルは5.17％下落し、クラウドストライクも約1％下落した。アマゾンは２．３６％下落し、メタも３．２８％下落した。
新韓投資証券のドンギル研究員は、ソフトウェア株のボラティリティが高まった原因としてエージェントAIの台頭を挙げた。
同氏は「法務、調査、データ、マーケティングなどの専門家の領域がAIに代替されるのではないかという懸念が本格化し始めている」とし、「クラウドコワークの台頭は、ソフトウェア企業が売り上げを生み出してきた業務体系（ワークフロー）がエージェントAIをベースに再編される可能性を示唆している」と述べた。
実際、このセクターの代表的なETF（上場投資信託）であるiシェアーズ・エクスパンデッド・テック・ソフトウェア・セクター（IGV）は2月3日、1日で4.6％下落した。ショックの原因と指摘される1月12日のクラウドコワーク開始以降、累計18.7％減となった。
KB証券のキム・イルヒョク研究員も「AIの性能が向上するにつれて、従来のサブスクリプションサービス（SaaS）ベースのソフトウェア企業の競争優位性が意味を失うのではないかという懸念が提起されている」と説明した。
しかし、専門家らは今回の下落には注視すべきだとし、韓国株式市場の変動は比較的限定的になるだろうと予想した。株価上昇を主導した韓国企業がソフトウエアよりもAI半導体などインフラ分野に強みを発揮しているためだ。
ノ研究員は、「今回の調整が看過しにくい理由は、業績レベルではなく、ナラティブ段階で亀裂が先に発生したためだ。しかし、韓国株式市場は業界構成上、ソフトウェアの指数寄与度が大きくなく、SWによるボラティリティ上昇の可能性は限定的だ」と述べた。
むしろ、リスクが半導体やAIのインフラ全体に波及するかどうかを注視する必要があると思います。同氏は、「韓国の株式市場はAIインフラへの影響が大きい」とし、「そのため、韓国のソフトウェア自体の競争力よりも、大手ハイテク企業のAIインフラに対する需要の変化にもっと注意を払うべきだ」とアドバイスした。
キウム証券のイ・ソンフン研究員は、「前日の国内株式市場は、ソフト技術株が下落したにもかかわらず、ＡＩハードウェアに強みを持っていたため感応度が相対的に低かった。国内株式市場の場合、政府の政策スタンスのおかげで株式市場へのマネーの動きもあり、相場を下支えしている」と分析した。
イ・ドンヨン [email protected]
#AIがソフトウェアを食いつぶしているニューヨーク株式市場におけるハイテク株の低迷の理由を探る