彼らは何年も投資家から不評だった。危険を冒したにもかかわらず、彼らが得た成果は絶望的に少なかった。彼らは巨大なテクノロジー企業の影に完全に影を落としており、そこには巨大な資本が自動的に流れ込んでいた。そして多くの場合、その構造をまったく理解せずにS&P 500指数に賭けるパッシブな投資家がいます。私たちが話しているのは、米国の小型株、中小企業の株式であると同時に、大衆の主流を受け入れず、財務諸表と計算機を喜んで受け入れる、情報に通じた投資家の伝統的な砦のことです。彼らは現在お祝いをしています。主要市場が低迷する中、小型株が主導権を握り利益を上げている。
フィンロードの企業アナリスト、ボリス・トムチアク氏は「わずか６カ月前、中小企業株の評価額は非常に低かったが、現在は平均値に戻っている」と述べ、最も潜在力のある株は中小企業の中から正確に採用されていると付け加えた。しかし、どちらを選択するかは簡単な問題ではありません。 「情報が入手しにくいため、初心者の投資家はこれらの企業を避け、大企業にこだわるべきです」とトムチャク氏は言う。
過去 5 年間、アメリカの中小企業の業績をマッピングしたラッセル 2000 指数が、S&P 500 の大手企業と比較して半分のパフォーマンスしか達成できなかったのも例外ではありませんでした。過去 1 年の統計でさえ、両指数のパフォーマンスはほぼ同じであることがわかります。状況はここ数カ月で変化し、今年に入ってさらに悪化した。
S&P 500 指数は過去 6 か月間で 10% も利益を上げませんでしたが、ラッセル 2000 指数は 21% と 2 倍以上の利益を上げました。この背景の一部には、資本のより慎重な部分を、大規模なテクノロジータイトルから、より成長が期待できる新しい住所に移したことが挙げられます。同時に、経済全体の現在の傾向を記録しているのは中小企業です。
チェスカ・スポジテルナの株式アナリスト、ペトル・バルテク氏は、「株式市場の緩やかな成長が継続すると予想されていることから、ラッセル2000は米国のAI投資が労働市場の状況を徐々に改善させるという賭けであると同時に、FRBの金利引き下げへの賭けでもある」と語る。同時に、それは一般的な楽観主義への賭けでもあります。 「市場が大幅に下落した場合、この指数はおそらく、例えば同じウェイトのS&P 500タイプの戦略よりも大きな打撃を受けるだろう」とバーテック氏は付け加えた。
一方、「実験的な」株式市場はいくつかの大きな話題を生み出した。たとえば、昨年 7 月末にがん治療業界の投機的バイオ医薬品会社 Celcuity の株式に投資した人は、その口座で 800% の収益が期待されます。さらに残酷な飛躍は、潰瘍性大腸炎または炎症性腸疾患の治療薬オベファジモドを開発したアビバックスによってなされた。 7月末時点では株価は約8ドルだったが、現在は100ドルの水準に達しており、年末には122ドルを超えた。
重要なベンチマーク
若干の下落にもかかわらず、8か月後には投資家の預金額は約15倍になっています。たとえば最近、バイオテクノロジー企業パルス・バイオサイエンシズ社が注目を集め、同社の株価は先週でほぼ2倍になった。たとえば、金融業務用ソフトウェアプラットフォームのビル・ホールディングスは極端な変動で知られており、1月にまず投資家の投資の3分の1を奪い、その後2月には1週間も経たないうちに価格がほぼ半分まで下落した。
「しかし、中小企業の利益の伸びは平均して、S&P 500指数に含まれる企業の利益の伸びよりもまだ低いです」とTomčiak氏は指摘する。ラッセル 2000 指数は米国小型株の主要なベンチマークです。この指数には、より広範なラッセル 3000 指数に含まれる最も小規模な企業 2,000 社が含まれており、これらの企業は収益のほとんどを国内で生み出しており、S&P 500 指数の大手企業ほど世界貿易への依存度が低いため、米国国内経済の健全性を示す信頼できるバロメーターと考えられています。
小規模企業の性質により、この指数は歴史的に金利の変化により敏感であり、より高いボラティリティを示しますが、同時に景気回復期や市場の技術革新期にはより大幅な成長の可能性を秘めています。
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#の時代は終わったばかりですか競争力指数は倍増アメリカの心に賭ける
2026-02-11 04:30:00