e15 投資ニュースレターの次号へようこそ。この記事では、AI 収益化における違いを示す、大手テクノロジー企業 2 社の第 4 四半期決算を見ていきます。続いて、新たにアメリカ中央銀行の総裁候補に指名されたケビン・ウォーシュ氏について詳しく見ていき、最後に重要なこととして、ビットコインの現状と今後数カ月間にビットコインに何が期待できるかを一緒に分析していきます。
この号では次のことが分かります ✅
- Meta と Microsoft の結果によりどのような反応が引き起こされたか
- FRB議長のポストに誰が指名されたか
- 今後数か月でビットコインに期待されること
簡単に📻
2 つの世界: メタは利益を上げ、マイクロソフトは記録的な下落
ウォール街の現在の決算シーズンはテクノロジーセクターの地図を塗り替え、勝者と敗者の間の深い溝を浮き彫りにした。投資家は曖昧な約束を容認することをやめ、人工知能への巨額投資がすぐには実を結ばない企業を厳しく罰し始めている。 マイクロソフトはこの酔いから覚める象徴となった。同社は売上高が813億ドル、純利益が385億ドルとアナリスト予想を上回ったと報告したが、株価は10％下落した。こうして、テクノロジー巨人は1日で3,570億ドルの時価総額を帳消しにした。ブルームバーグによれば、これは同社の歴史の中で最大の1日の時価総額の下落であり、米国市場の歴史の中で2番目に大きな下落を意味するという。 パニックの理由は主要なクラウド部門の成長鈍化だけではない アズールしかし何よりもデータセンターにかかる莫大な費用です。 Microsoftは1週間前にMaia 200と呼ばれる新しいチップを発表したにもかかわらず、投資家はこれらの投資の収益に疑問を持ち始めている。同社はこのチップは競合他社の同等のチップよりも安く、特定のタスクでは高速であると述べている。
対極には Meta という会社が立っています。その結果は、AI を利用して人々により多くの広告をクリックしてもらうほうが、現時点では会社員に仕事をチャットボットに任せるよう説得するよりもはるかに簡単で収益性の高い方法であることを明らかに示しました。 メタは、第1四半期の売上高が前年同期比30％増の550億ドルになると予想しており、これはウォール街の予想を大きく上回り、2021年以来の高い成長となる。 同社は人工知能を評価したこれにより、ユーザーエンゲージメントと広告パフォーマンスが向上しており、マーク・ザッカーバーグ氏は、現在のレコメンデーションシステムはまだ「原始的」であり、改善の余地がさらにあることを示唆していると述べた。 Meta は自社のソーシャル ネットワークに AI を効果的に統合することができたので、市場はその衝撃的な設備投資予測さえ無視しました。 同社は 2026 年にインフラストラクチャに投資する予定です 1,150～1,350億ドルこれは予想売上高の半分以上に相当します。しかし、歴史的には、その費用は 4 分の 1 未満でした。投資家はこの危険な動きを受け入れ、株価は積極的な 10% 上昇で応えました。これは、巨額の AI 支出を実際の利益に変える能力がいかに重要かを浮き彫りにしています。
簡単にお金が手に入る時代は終わり？ウォーシュ氏がFRB議長に指名される
数カ月間にわたる憶測を経て、ドナルド・トランプ大統領は世界で最も強力な金融機関の将来についての憶測をやめた。大統領は、元中央銀行総裁であり、金融政策に関する見解が大きな「体制変革」を約束する人物であるケビン・ウォーシュ氏を連邦準備制度理事会長官に指名した。しかし、ウォーシュ氏はワシントンやウォール街に精通しているわけではない。同氏はすでに2006年から2011年までFRB理事を務めており、2008年の世界金融危機の際には重要な役割を果たし、当時のジョージ・W・ブッシュ大統領にわずか35歳で指名されて史上最年少の理事会メンバーとなった。同時に、彼の伝記は、当時の経験で彩られている。 投資銀行業務 モルガン・スタンレーでの経験と、伝説的な投資家スタンレー・ドラッケンミラーとの 10 年以上の協力により、彼は市場の直感を備えた人物であると評価されています。
同氏は当初は緊急措置の支持者だったが、時間が経つにつれてFRBの政策を声高に批判するようになった。彼は結局、債券買い入れの継続に対する不支持を理由に総裁を辞任した。ウォーシュ氏は長年、積極的な量的緩和は行き過ぎで人為的に金利を引き下げ、ウォール街の過剰なリスクテイクを奨励していると主張してきた。ウォーシュ氏の議題の主な点は、現在6兆6000億ドルという天文学的な規模に達している中央銀行のバランスシートに対する見方の根本的な変更である。ウォーシュ氏は大幅なスリム化を支持しており、市場が中央銀行の支援に依存するようになった、いわゆる「通貨支配」を批判している。 7月のFOXニュースとのインタビューで、彼は次のように明かした。 レシピ用 同氏によれば、その回復とは、「『印刷機』の稼働をもう少し減らし、バランスシートを低下させ、ベッセント大蔵大臣に財政収支を解決させれば、実質的な金利低下が達成されるだろう」というものだという。
最大の不明点は、ウォーシュ氏が政治的圧力にどう対処するかである。トランプ大統領は長年、低金利と「安価な資金」を要求してきた。ウォーシュ氏は最近、利下げの加速を求めているが、同氏の歴史的な「インフレタカ派」としての評判とバランスシートの膨張を嫌う姿勢が懸念を引き起こしている。さらに、ウォーシュ氏がFRB議長になるとしても、12票中1票しか持っておらず、彼のビジョンに対する同僚の愛情を勝ち取る必要がある。投資家は当面、慎重な姿勢を崩さない。伝説的な実業家ポール・チューダー・ジョーンズのように、彼を「」と考える人もいるが、完璧な人債務高の時代を乗り切るために」と述べた一方で、同氏のFRB縮小推進が市場に重大な衝撃を与える可能性があると懸念する人もいる。
今週のトピック🗞️
世界で最も有名な仮想通貨は週末の取引で７万５０００ドルを下回り、昨年１０月に付けた史上最高値から４１％下落した。 新たに発表された米国の追加関税の影響への懸念から昨年４月の水準に達した。 今回の市場の下落は、パニックや清算によって市場が動かされているのではなく、単純に買い手の不在、勢いの喪失、さらなる成長への信頼によって引き起こされているという点で、これまでの下落とは異なります。ビットコイン さらに、より広範な市場から「切り離され」、地政学的な緊張、ドル安、金や銀の価格の急騰などのマクロ経済の影響に反応するのをやめた。したがって、1月はビットコインの4か月連続の下落となり、2018年以来最長の連敗記録となった。
ケビン・ウォーシュ氏を米連銀総裁に指名すれば、市場に新たな血が注入されるとの期待は奇妙な結果となった。 ウォーシュ氏のタカ派的な過去や伝統的な経済的背景から、同氏が実際に金融緩和政策（米大統領の長年の目標であり、ジェローム・パウエル現議長との関係が緊張している）を実際に支持するかどうかについて疑問が生じており、投資家らは引き続き警戒している。同時に、仮想通貨は米国のスポットETFからの大規模な資金流出にも助けられておらず、スポットETFは3カ月連続で純償還額を記録しており、市場から姿を消していた2024年の設立以来最長のマイナス連続記録となっている。 57億ドル。現在の感情を彩っているのは、巨大企業ブラックロックの「金」ETFファンドの資産がビットコインの同等品を上回り、それが同時に「デジタルゴールド」としてのビットコインの物語を混乱させているという事実だけだ。金曜日の商品市場の急落以前、仮想通貨は2024年末以来、金に対する価値の約60％を失っていた。アナリストらは回復が遅く、痛みを伴うものになることに同意している。 Wincentのポール・ハワード氏は、ビットコインが2026年に最高値を更新するとは予想しておらず、フェロBTCボラティリティファンドのリチャード・ホッジス氏は、投資家は次の記録を更新するまで最大1,000日待つ可能性があるとさえ警告している。 機関投資家の資金流出傾向を逆転させる強力な新たな触媒が見つからない限り、投資家の忍耐力が最も厳しい試練にさらされる長期にわたるシナリオが現実化する可能性がある。 ビットコインが成長に新たな命を吹き込むのか、それとも仮想通貨の「冬」が数年間続くのかは、今後数カ月で分かるだろう。しかし、確かなことは、簡単に利益を得られる時代は今のところ終わっているということです。
見逃してはいけないもの🚨
💥 ビットコインに対する本当の脅威は物理研究所から来るかもしれない。マクロ経済の変化で市場が大出血する一方で、その背景では超強力な量子コンピューターの出現に対する懸念が高まっている。これらは理論的には暗号化を破り、デジタルウォレットを「ホワイトウォッシュ」する可能性があり、一部のストラテジストはポートフォリオからビットコインを外すことになる。 このシナリオは現実的なのでしょうか、それとも単なるパニックなのでしょうか? Jan Vávra は、なぜ大手企業が「量子の脅威」を真剣に受け止め始めているのかを分析しています。 e15 ウェブサイトの記事をお見逃しなく。
💥 貴金属価格は週末に放物線状の上昇が急落に転じ、COMEX取引所での銀の取引が停止されるほどの衝撃を受けた。 欧米市場は「紙」デリバティブによる投機が主流だが、実需は中国の小売業が牽引している。この崩壊は今後の貴金属の発展にとって何を意味するのでしょうか?詳細はウェブサイトでご覧いただけます ロクレン24。
💥 ドナルド・トランプ氏は貿易戦争に新たな戦線を切り開いており、今回はライバルだけでなく最も近い同盟国も照準を合わせている。ホワイトハウスはカナダに対し航空機に50％の関税を課すと脅し、グリーンランド売却を拒否した欧州に対して報復している。 次は誰が、どんな商品を調達するのでしょうか?ブルームバーグ代理店は、現在および今後のすべての関税措置に関する大規模なインタラクティブな概要を提供しています。さらに詳しく ブルームバーグ。
今週のパーソナリティ👑
ラケシュ・ジュンジュンワラ (1960–2022)ダラル通りの「ビッグブル」の愛称で親しまれる彼は、インドの伝説的な投資家であり億万長者であり、国の経済的台頭の象徴となった。彼は 1985 年にわずか 5,000 ルピー (当時 100 ドル未満) でキャリアをスタートし、家族資本なしで 58 億ドル相当の投資帝国を築き上げました。彼の投資哲学はインドの将来に対する揺るぎない楽観主義でした。彼は「インドに決して賭けない」というモットーに従い、長期的なバリュー投資と積極的な短期取引を組み合わせました。彼の名手は、2002年に1株当たり3ルピーの価格で参入したタイタン・カンパニー（タタ・グループの時計・宝飾品メーカー）への賭けだった。この投資により、長年にわたって数千パーセントの価値が高まり、彼のポートフォリオのバックボーンを形成しました。ジュンジュンワラは、率直さ、リスクを冒すこと、そして他の人が気づかない可能性を見出す能力で知られていました。 2022年8月に亡くなる直前、彼にはインドの航空輸送の民主化を目指した格安航空会社アカサ航空の共同設立という最後の大規模プロジェクトを実行する時間がまだ残されていた。
今週のチャート📊
このチャートは機関投資家の信頼の危機を示しており、これは米国のスポットビットコインETFからの史上最長の連続純資本流出に反映されている。 2025年11月から2026年1月にかけて、市場では総額約57億ドルに達する継続的な資金流出が見られたが、これは以前の大規模な資金流入から一転、主流の買い手の信頼が薄れていることを示しており、その多くが現在、数十パーセント高い価格で購入し損失を被っていると感じている。
今週のチャート。 |出典: ブルームバーグ
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#Meta #は #からお金を稼ぐ方法を示しましたマイクロソフトはまったく逆のことを実証しました
2026-02-03 18:45:00