銀行業界のBVV保険協会は、Climate Tech Right°とともにリスクモデルを開発しています – オブジェクトマネージャーにとっても使用可能
トーマスリスト、フランクフルト
「気候リスクを可能な限り簡単かつ理解できるように測定するにはどうすればよいですか？パリ気候協定の意味でポートフォリオのターゲットパスをどのように測定できますか？」これは、5年前に同社自身の持続可能性戦略の開発における中心的な問題でした、とBörsen-Zeitungとのインタビューで、BVV保険協会のリスクマネージャーであるChristian Wolfは説明します。
他の多くのモデルは個々の資産クラスのみを描写していましたが、右°のXDCモデルは、少なくとも原則として、すべての資産クラスに適用可能であると主張されました。 2020年にはそれほど遠くはありませんでした。
1.5度の宛先への直接参照
「X度の互換性（XDC）モデルは、摂氏卒業生の経済単位の気候効果を計算します」と、右°の創設者と-CEOハンナ・ヘルムケは説明します。この数は、パリ気候協定の1.5度の目標に直接関連する可能性があります。 「一般的に、人々は言うことができます。世界がこの財産と同じ気候の仕事をしていれば、世紀の終わりまでにX度暖かくなります。ほとんどの経済単位は2.5〜3.5度です。」
XDCモデルは企業から始まりました。 「その後、BVVと協力して、政府の債券に拡大し、次にVonoviaおよびGLS銀行とともに不動産に拡大しました。」
排出量は、各建物に記録されます
XDCモデルの一部として、ビルごとに建物からの排出が記録されます。 「このデータは利用可能であるべきだ」とHelmke氏は述べた。現在、ほとんどのプロパティにはスマートメーターとエネルギー証明書があります。 「これらの排出量は、将来のビジネスとしてのビジネスシナリオに沿って予測されます。これらの排出量は、国際エネルギー機関（IEA）が利用できる1.5度パスに依存します。」
不動産は、5つの大学と大学が開発したCarbon Risk Real Estate Monitor（CRREM）で実装されています。これにより、不動産からの温室効果ガスの排出量が評価され、脱炭素化の経路が示されます。 「私たちのモデルは、プロパティの使用法固有のパスが1.5度のパスからどれだけ離れているかを、1つのグラッシュリウス数で示しています。」
「データの中心はデータ品質です」とリスクマネージャーのウルフは強調しています。不動産は、場所（国）、使用の種類、平方メートルの面積、そしておそらく一次エネルギーのデータのみです。 「個々のオブジェクトの学位数は、ポートフォリオの構造とそのリスクに対する感覚を与えてくれます。」これに基づいて、最終的に資産マネージャーと話します。 「それから私たちは尋ねます：あなたはリスクを見ましたか？あなたはそれにどのように対処しますか？」排出量が多い不動産は、（価値のない）浜辺の資産になるリスクがあるためです。 「これを避けるために、私たちはアセットマネージャーと一緒に話し合います。オブジェクトが正しいターゲットパスに入るようにどうすればよいですか？」
オブジェクトはどうしますか？
「私たちのモデルでは、学位数は、どのオブジェクト関連の測定値がプロパティの価格にどのような影響を与えるかを示しています」とHelmke氏は言います。 「透明性になります。より多くのコストがかかりますか？プロパティを離れるには、対策が高すぎるためです。または、より効率的なエネルギー使用を通じてオブジェクトを1.5度の目標に近づけ、したがってプロパティの価値を維持するか、さらに増やす方が良いでしょうか？」
XDCモデルは、1.5度の目標の一部として、個々のプロパティごとの排出予算を示しています。 「資産マネージャーとして、私は自問する必要があります。時間の経過とともに測定を実施することについてこの予算がどうなると思いますか？」ヘルムケは言った。
オオカミにとって、それは標準的な一連の測定セットを決定することです。 「オブジェクトの温度経路に関連して、屋根やファサードの断熱材、または一次エネルギー源の変化は何ですか？この温度経路は、オブジェクトが将来も価値があり続けるというリスクを示すものです。」
資産管理者との集中的な議論
Helmkeのサポートにより、BVVは2024年末から10〜15の不動産資産マネージャーと協議しました。 「一方では透明性に達することができることが重要です。他方では、不動産在庫が4度である場合に何を摂取するかを示すことができます。
気候のリスクを特定するとき、オオカミは基準に浸透します。 「モデルによっては、非常に異なる結果があります。これは投資家としての私たちにとって問題です。」 XDCモデルの学位数は、あらゆるプロパティのファクトシートにある可能性があります。Wolfは、可能性のある業界標準の結果を概説しています。 「その後、自分の精巧な計算を実行することなく、この学位数をポートフォリオ予測計算に単純に転送することができます。」
モデルは標準になるはずです
当然のことながら、ヘルムケは彼自身のモデルでこの標準を設定することを決意しています。 「これが私たちの使命です。私たちのビジネスモデルは、魅力的な価格でユニークなソリューションを提供することです。」 XDCモデルでユニークなものである資産の所有者またはマネージャーのクロスアセットの比較可能性と可能性は、この方法論で動作することです。 「他のモデルは市場でそれを行うことはできません」とHelmkeは確信しています。
投資ポートフォリオのすべての資産クラスのモデルと気候のリスクの指標 – それは、（民間の）銀行業界のBVV保険協会の目標です。さらに、彼は2016年に設立されたClimate-Tech Company Right°と協力していました。
#BVVは気候リスクのリスクモデルを開発します