アルゼンチンのパラナ川沿いにあるロサリオ。ファイル写真: ターミナル プエルト ロサリオ
先週はアルゼンチンの穀物輸出業者にとって素晴らしいニュースで終わり、政府はついにパラナ川の浚渫に関する待望の提案の条件を発表した。 30年間のライセンスの国際入札には、国の主要な貿易水路の航路を深くするための極めて重要な条項が含まれている。これにより、輸出業者はロサリオ輸出ハブでより大きな貨物を積み込むことが可能となり、世界市場での競争力が高まる。
限られた湿気
10月下旬と今月最初の3週間に、アルゼンチンの冬期作付地域の一部で素晴らしい降雨があったものの、降雨がほとんど続いたシーズン後の生産見通しの低下を止めるには十分ではなかった多くの地域で口に届けられます。
確かに昨シーズンよりは良いものの、土壌の水分貯蔵量が限られているため、年間のほとんどの期間、冬の作物の予測には蓋がされている。ブエノスアイレス穀物取引所が発表した先週の作物最新情報によると、小麦面積の74パーセントの土壌水分状態は、最適から適切という非常に幅広いカテゴリーに分類された。これに対し、1週間前は73パーセント、昨年の同時期は58パーセントだった。残りの26％は、2023年の同じ週の同カテゴリーの41％と比較して、不良から辛口と評価されました。
BAGE作物報告書は、今年の小麦の作柄を、34％が良好から優良、38％がまあまあ、28％が不良から非常に不良と評価した。良好から優良のカテゴリーに属する作物の割合は前週の 38 パーセントから減少し、まあまあと評価された地域は 2 ポイント減少し、不良から非常に不良の割合は 22 パーセントから 28 パーセントに増加しました。昨年のこの時期、小麦畑のうち優良から優良と評価されたのはわずか 20 パーセントで、37 パーセントが不良から非常に不良の分類に該当しました。
北部では生産が失われた
初期の収穫が本格化する中、ロザリオ穀物取引所は先週、主要農業地域での降雨の遅れを主な原因として挙げ、2024～25年の小麦生産見通しを70万トン引き下げた。これは、取引所の推定値、670万ヘクタール（Mha）の作付面積から1,950万トン（Mt）を下回るが、調整は特に9月の持続的な乾燥気象条件による作物収量への影響を反映している。生産量が失われたのは主に北部地域で、31万ヘクタールの小麦が放棄されたと伝えられている。 RGEは、2023-24年の小麦生産量を5.5Mhaの播種面積から1,450万トンに固定した。
RGEによると、同国の北部では雨の降るのが遅すぎたため、さらなる下方修正の可能性があるという。しかし、中部地方では10月の雨がさらなる作柄悪化を食い止める鍵となり、予想外の収穫が期待できる。さらに南のブエノスアイレスの大部分とラ・パンパ州の北部では、非常に寒い春にもかかわらず、恐ろしい遅霜は発生しておらず、11月の雨が引き続き高利回りの見通しを確固たるものにしている。
中央の方が運賃が良い
生産の下方修正は、一部の初期の収穫結果が予想よりわずかに良かったにもかかわらず行われた。 11月20日の時点で、小麦面積の約29％が収穫されており、昨年の同時期は26％であった。北部のチャコ州とサンティアゴ・デル・エステロ州の収量は予想通り低かったが、中部サンタフェ州では一部の初期収量が1カ月前の推定よりも1ヘクタール当たり約50～100kg高くなっている。収量の結果は非常にばらつきがありますが、中央部では晩霜や作物の病気が穀粒の肥大に影響を与えることによる大きな収量損失の兆候はありません。
RGE による小麦の生産量の減少予測は、現在 1,860 万トンの収穫量を予測している BAGE と一致していますが、作付面積は 630 万ヘクタールと低いです。 2023年から2024年の最終生産量は、590万ヘクタールの作付面積から1510万トンでした。
大麦の静的
大麦生産量は前年比わずかに増加すると予想されており、BAGEは現在、2024/25年の生産量を昨シーズンの500万トンに対して510万トンとしている。作付面積も 1.25Mha から 1.3Mha へと部分的に増加しています。シーズン初期の大麦作付けの意図はさらに大きかったが、5月の降雨量の多さ、尿素価格の低下、小麦価格の高騰により、一部の農家は土壇場で一部の田畑を大麦から小麦に切り替えることになった。
需要のある競争力のあるトリゴ
輸出面では、アルゼンチン産小麦が、12月と1月の出荷において黒海産と欧州連合産をアフリカの空き需要に置き換えることに近づいていると伝えられており、すでにここ数週間で東南アジアの重要な目的地でオーストラリアや黒海の輸出業者と非常に激しく競争している。
先週の小麦生産量の改定前に、RGEは2024～25年の小麦輸出が過去最高の1,330万トンに達する可能性があると示唆していた。収穫量の減少によりこの数字が下方修正されることは間違いないが、歴史的な観点から見ると依然として重要な数字となるだろう。
USDA外国農業局ブエノスアイレス局は、小麦生産量推定1,800万トンに基づき、2024/25年度の小麦輸出量が1,200万トンになると予想している。この数字には小麦粉輸出量に相当する小麦が含まれており、2023年から2024年の820万トンから増加し、農務省が11月の世界需給最新情報で発表したものよりも50万トン多い。地元の輸出業者は、農家は夏作物の投入と土地の賃貸料を賄うためにかなりの量の小麦を売る必要があると考えており、収穫された大豆は国内の破砕機からの安定した需要により価値が維持される傾向があるため、インフレヘッジとして保管する可能性が最も高いと考えている。
9 月末までの 9 か月間で、小麦の輸出量は合計 596 万トンに達し、その量の 51% を占めるブラジルが主な輸出先でした。しかし、2番目に大きな顧客はインドネシアで、その量の22％を占めており、オーストラリアの輸出業者が2025年第1四半期にアルゼンチンとの最も激しい競争を感じているアジアの輸出先である。他の注目すべき輸出先はコロンビア、エクアドル、ケニア、ペルーであり、それぞれが3個くらい。
FASは、新作物流通年度の大麦輸出量が330万トンと、2023年から2024年の310万トンから増加すると予測しているが、農務省の11月の公式推計よりは10万トン少ない。 2024年最初の9か月の輸出量は280万トンで、中国とブラジルがそれぞれ166万トンと68万トンで全体の83.3％を占めた。
#乾季によりアルゼンチンの冬の作物生産量は抑制される