今週の注目アナリストの電話会議: エヌビディア、スピリット航空、ペイパルがトップピック

S&P500（SP500）は、金曜日にプラスで引けた。 金融政策の緩和を支持する新たな経済データ。

連邦準備制度理事会の金融政策委員会に焦点を当てるだけでなく ミーティング市場参加者も消化した ジェローム・パウエルFRB議長のコメント。

今週、ハイテク株中心のナスダック（COMP:IND）は1.7％上昇し、優良株ダウ（ディージェイアイ）は0.4％上昇した。

ウォール街ではアナリストによる格上げや格下げが相次いだ。今週の主な予想は以下の通り。

スピリット航空とフロンティア航空の「はっきりしない」見通し設定はレイモンド・ジェームズを懸念させる

レイモンド・ジェームス 格下げされた スピリット航空（ニューヨーク証券取引所:保存）とフロンティア・グループ・ホールディングス（ナスダック:ULCC）を「マーケット・パフォーム」から「アンダーパフォーム」に格下げした。証券会社は、急速な市場と商品の変更、消費者動向の軟化による潜在的な逆風、パリ・オリンピック、および「選挙前の企業旅行の影響」により、両航空会社の第3四半期の見通しは「不透明」だと見ていると述べている。

レイモンド・ジェームズのサヴァンティ・シス氏は、運賃の低迷傾向も課題を抱えていると述べ、デルタ航空（ニューヨーク証券取引所:ダル) とユナイテッド航空 (ナスダック:ユナイテッド航空）は、業界の混乱の多くを飛び越えることができているにもかかわらず、いくらかの「揺れ」を経験し始めている。

エヌビディア、ニューストリートリサーチによる稀な格下げに注目

AIの寵児Nvidia（ナスダック:NVDA） だった 格下げされた ニュー・ストリート・リサーチは同社の投資判断を「買い」から「中立」に引き上げ、さらなる上昇余地は限られているとして12カ月の目標価格を135ドルに設定した。

「本日、当社はこの株を中立に格下げした。上昇余地は2025年以降の見通しが大幅に拡大する強気のシナリオでのみ実現するが、当社はこのシナリオが実現するという確信をまだ持っていないからだ」とニューストリートのアナリスト、ピエール・フェラグ氏は記した。

しかし、ロンドンを拠点とする投資会社は、フランチャイズの質は依然として健在であり、再び買い手が現れるだろうが、それは株価の低迷が長引いた場合のみだと付け加えた。

アトラシアンの 「魅力的なエントリーポイント」がパイパーに好印象を与える一方、クラウドストライクの「不利な」リスクリワードが格下げを後押し

パイパー・サンドラー アップグレード アトラシアン（ナスダック:チーム同社はプロジェクト管理ソフトウェア会社の現在の評価額が魅力的な参入ポイントを作り出しているとして、PTをニュートラルからオーバーウェイトに引き上げた。同証券会社はPTを25ドル引き上げて225ドルとした。

「現在の評価額は、当社が調査対象としている最も耐久性のある企業の一つとして、魅力的な参入ポイントだ」とパイパーのアナリスト、ロブ・オーウェンズ氏は述べた。アトラシアンは今年これまでに20％以上下落している。

一方、オーウェンズは 格下げされた クラウドストライク（ナスダック:CRWD）をオーバーウェイトからニュートラルに引き上げ、バリュエーションの高さと「あまり好ましくない」リスクリワードを理由に挙げた。

「我々は長期的には同社とその機会について楽観的だが、12か月の投資期間における株式については楽観的ではない」とオーウェンズ氏は書いている。

シティ、夏の住宅事業に自信なし

シティ 格下げされた 住宅建設業者Lennar（ニューヨーク証券取引所:レン) と DR Horton (ニューヨーク証券取引所:DHI同社は、今年の夏の住宅市場の低迷を受けて、LENの目標株価を174ドルから164ドルに引き下げ、DHIについては18ドルから156ドルに引き下げた。同社は、25年まで同株の短期的な好材料は限られているとみている。

配当への疑念からネクストエラ・パートナーズが格下げ

ネクストエラ・エナジー・パートナーズ（ニューヨーク証券取引所:ネップ） だった 格下げされた 風力発電による再発電による成長が不十分で、今後は厳しい状況が予想されることから、目標株価を38ドルから30ドルに引き下げ、セクターをアウトパフォームからパフォームに変更した。

RBCのアナリスト、シェルビー・タッカー氏は、ネクステラが長期的に5～8%の配当/ユニット成長を維持できないと考えている。

サスケハナ、ペイパルの収益成長に前向き

サスケハナ アップグレード ペイパル（ナスダック:PYPL）を中立から肯定的に評価し、決済会社が収益性の高い成長を最優先していることに好意的であると述べた。

証券会社は、最近の株価の大幅な下落を格付け変更の理由としている。アップルが新製品や新機能を発表した後に株価が大幅に下落したペイパルは、今年に入ってからこれまでに2％以上下落している。

「消費者向けの改善により、ブランドチェックアウトの価値提案が強化されるはずです」 指摘した サスケハナのアナリスト、ジェームズ・フリードマン氏はこの株の目標株価を71ドルに設定した。

レイモンド・ジェームズはメタのGenAI収益化に強気だが、ニーダムはほとんど懸念していない

レイモンド・ジェームス 繰り返した メタプラットフォームでの強い買い評価（ナスダック:メタ）を発表し、同社の株価目標を550ドルから600ドルに引き上げた。これは、Llama全体でのGenAI収益化と、プラットフォーム上での消費者/企業向け広告機会に対する強気の姿勢を反映している。

しかし、同社はインフラコストの上昇を主な要因として、2025年の利益予想を3％引き下げて24.26ドルとした。

一方、ニーダムのアナリストは、メタのLLMとメタバースへの投資が短期的に増加することで投下資本利益率（ROIC）が低下することを懸念しており、投資家にメタを資金源として利用することを推奨している。

同社株をアンダーパフォームと評価しているニーダムは、2024年中に経費と設備投資の見積もりがコンセンサス予想よりも速いペースで増加することを懸念していると付け加えた。

上記の企業以外にも、注目すべきアナリストの行動としては、 アドビ （ナスダック:アドベ）は、みずほの月次トップピックのまとめに加わり、アナリストのグレッグ・モスコウィッツ氏とともに 示唆する Adobe の AI 収益化の幅広さはウォール街では「過小評価されている」が、2024 年後半にはそれがさらに明らかになるはずだ。

ウェルズ・ファーゴが追加 テスラ （ナスダック:TSLA）を第3四半期の戦術アイデアリストに追加し、 言った 株価は短期的に下落する可能性がある。アナリストのコリン・ランガン氏は、EV企業に対するアンダーウェイト評価を維持し、需要の低下と値下げによる利益の減少により、納入数の伸びが鈍化する見通しを指摘した。

BMOキャピタルマーケット 格下げされた 製薬会社 インサイト （ナスダック:インシー）は、同社が最近発表した20億ドルの自社株買いの潜在的な影響を理由に、株価が市場平均を下回ると予想している。