昨日、財務省が中長期国債を発行する形で、2033年3月15日に期限を迎える7年物BTp（ISIN: IT0005689994）も入札された。そして、この運用からインスピレーションを得て、ある金額を投資することにした場合のリターンを理解します。 10.000ユーロ多くのイタリア人家族が手の届く範囲にあります。割り当て額は 25 億ユーロで、これは 9 月 20 日経由で設定された目標の最大値です。ハンマープライスは99.02セントで、利回りは前回入札の3.01％から3.34％に上昇した。この債券は年間総額 3.15% のクーポンを支払うことを思い出してください。
BTp 2033 への投資: 貸借対照表
BTp 2033 に 10,000 ユーロを投資すると、毎年 315 ユーロの利息が徴収されることになり、12.50% の税金を差し引くと 275.63 ユーロになります。サブスクリプションの決済日は 16 日目に設定されているため、投資家はサブスクリプションの決済日を受け取ることができません。 最初のショートクーポン 前日までに蓄積されたもの。
彼にはちょうど 7 年先の予定があり、その間に 1,929.41 ユーロを集める予定です。そして満了時には、実際に支払われた金額より98ユーロ多い1万ユーロが払い戻されることになる。このキャピタルゲインは 12.50% の課税対象となり、純額は 85.75 ユーロとなります。
要約すれば：
- 初期投資 9,902 ユーロ (99.02 セント)
- 掲載手数料 15 ユーロ (0.15%)
- 1,929.41 ユーロで集められたクーポン
- 印紙税 7 年間で合計 140 ユーロ*
- 満期返済は10,000ユーロ
* 印紙税は各四半期末の市場価格に影響するため、事前に計算することはできません。これは平均して名目価格の 10,000 ユーロに等しいと仮定しました。
インフレと比較した利回り
まとめると、総収益は 11,929.41 ユーロであるのに対し、手術費用は合計 10,057 ユーロでした。の 純投資収益率 これは 18.6% であり、年間約 2.5% に相当します。
このような場合に常に問題となるのは、対象期間の終了時点での資本の実際の価値を理解することです。つまり、購買力の損失を考慮する必要があります。今後数年間の平均では、イタリアのインフレ 現在までのところ、1.70%を超えないと予想されています。これにより、投資された 10,000 ユーロの現在価値は約 8,890 ユーロと計算されます。損失は 1,110 ユーロ程度になります。クーポンとキャピタルゲインの間では十分にカバーされていますが、平均インフレ率が約 2.5% に上昇した場合、すでに実際のリターンを打ち消してしまう以上のものになります。
可能な限り最善の方法で投資できるよう、ある程度の流動性を確保してください
結論として、インフレ上昇の可能性によって流動性が枯渇するリスクを軽減するには、BTp 2033 に投資することが良い考えになる可能性があります。この債券が提供する利回りは、特にデュレーションと信用リスクの低さを考慮すると、現時点では適切以上です。ただし、今後数か月間で収益がどのように変化するかがまだ明確でないときに、中長期の証券に投資を集中することは避けなければなりません。賢明に見えるかもしれない 部分的に液体のまま ペルシャ湾が音を立てるたびに急降下のシナリオが薄れていくことを除けば、上昇の可能性を利用するためだ。
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#2033年3月満了の7年物BTpに1万ユーロを投資結果
2026-03-14 17:23:00