税制改正で裕福な親が子供から財産を巻き上げようとしている

この記事のバージョンは、富裕層の投資家および消費者向けの週刊ガイドである CNBC の Robert Frank による Inside Wealth ニュースレターに初めて掲載されました。 サインアップ 今後のエディションを受信箱に直接受け取ることができます。

多くの裕福な親が昨年の相続税変更に安堵のため息をついた一方で、子どもたちに与えすぎたのではないか、そしてその一部を取り戻すにはどうしたらよいのか疑問を抱いている人もいる。

昨年夏に「One Big Beautiful Bill Act」が可決される前に、相続税免除額は2025年末に1人当たり約700万ドルに半減される予定だった。多くの家庭は、第1次トランプ政権時代に設定されたより高額な免除額を利用するために、期限前に子供や友人への贈り物を急いだ。しかし、トランプ大統領の2期目では、新しい税法は免除額を引き上げただけでなく、 1,500万ドル しかし、それを永続化しました。

弁護士やアドバイザーらがインサイド・ウェルスに語ったところによると、一部の親は現在、自分への贈り物を再考し、その一部を取り戻せる可能性のある法的選択肢を検討しているという。

これは「巨額の富の移転」のやや予想外の要素であり、セルリ・アソシエイツの試算によると、2048年までに100兆ドル以上が相続人に流れると予想されている。

グレンミードのマーク・パーセマー氏は、顧客が子供に巨額の資金を送金したことを後悔する一般的な理由は離婚だと述べた。裕福なカップルは頻繁にセットアップします 配偶者生涯アクセス信託、または SLAT は、自分の財産から資産を取り出しますが、配偶者を通じてそれらへの間接的なアクセスを維持します。離婚後、信託に資金を提供した配偶者はそのキャッシュフローの恩恵を失います。

グレンミードの首席資産ストラテジスト、パーテマー氏は「われわれは現在、ゴムが軌道に乗りつつあることに気づいている」と述べた。 「統計的に見ても、そのようなシナリオに陥る人はたくさんいます。」

親には、すでに子供に譲渡された資産を取り戻すためのいくつかの方法があります。選択肢の 1 つは、子供たちの利益のために設立された信託から融資を受けることですが、家族の絆を緊張させる可能性があります。

そして、どのルートも内国歳入庁による精査を招く可能性がある。

ワインストック・マニオン社のパートナー、ロバート・ストラウス氏は、「私は親たちに、子どもたちに決して世話を焼かれたくないからといって、過剰な約束をしないよう常にアドバイスしている」と語った。

ストラウス氏は現在、カリフォルニア州にある2軒の家を子供たちに贈り、経済的に限界を感じている夫婦にアドバイスを行っていると語った。夫婦はマリブの家を少なくとも1,700万ドルで売却して現金を回収したいと考えているが、この家は子供たちの利益のために信託されている。ストラウス氏の計画は、信託を分割し、派生資産の1つを使ってマリブの不動産を売却し、両親にお金を貸してもらうことだ。

「彼らの恐怖は不合理だと思う。支出を減らすことができれば、十分なお金が残るはずだが、明らかにそれはできない」と同氏は語った。 「彼らは、移転が多すぎるか、十分に維持できていないか、経済的安全が欠けているかのように感じています。」

ストラウス氏によると、親が信託から市場金利の融資を受けることは合法だが、親は節税効果を失うリスクがあるという。 IRSは両親が信託の真の受益者であるとみなし、その資産を課税遺産に算入する可能性があると同氏は述べた。親にローンを返済する資産がない場合、リスクはさらに高まると同氏は付け加えた。

「お金が必要だという事実を回避することはできないので、できるだけ少ない数の卵を割ろうとしているのです」とストラウス氏は語った。

ノーザン・トラストのロバート・ウェストリー氏によると、贈与された資産が大幅に値上がりすると、圧迫感を感じる親もいるという。同氏によると、顧客は子供たちに資産を譲渡するために贈与信託を利用することが多く、つまり信託の所得税を徴収されることになるという。たとえば、信託が配当を受け取ったり株式を売却したりした場合、所得税やキャピタルゲイン税の負担は信託に資金を提供する付与者に課せられます。ノーザン・トラストの上級副社長兼地域資産アドバイザーのウェストリー氏は、時間の経過とともに「その税負担は過大なものになる」と述べた。

同氏によると、ローンを組む代わりに親の非流動資産を信託からの収入を生み出す資産と交換することも可能だが、資産価値が等しい場合にはそれが認められるという。

カウフマン・ロッシンのトッド・ケスターソン氏は、後悔している顧客は必ずしも現金に困っているわけではないが、子供の財産が自分たちの財産を超えると不満を抱くことが多いと語った。

「私が見た唯一の後悔は、彼らが信託に多額の資金を寄付したことだ。その信託は子供たちに信じられないほど良い結果をもたらしてきたが、今では突然、子供たちの純資産が彼らの純資産を超えてしまった」と同社ファミリーオフィス業務主任のケスターソン氏は語った。 「このようなことは何度も起きており、彼らは『これは不公平だ。どうすればこれを覆せるだろうか？』と言います。」

エステートプランナーは富の移転のために取り消し不能な信託を頻繁に利用しますが、信託の条件と管轄区域に応じて、（その名前にもかかわらず）変更または終了される可能性があります。たとえば、受託者がそうする権限を持っている場合、取消不能な信託を「デカント」することができ、これにより古い信託からより有利な条件の新しい信託に資産が「注ぎ込まれる」ことになります。信託が保持されている州によっては、受益者の同意があれば信託を完全に終了し、資産を親に返還することができます。

これらのルートはすべて、望ましくない税金上の結果、あるいはさらに悪いことに相続人からの怒りを招く危険性があります。子どもが協力を拒否すると、親が子どもを裁判に持ち込むことがあります。

RMO LLP の創設パートナーであるスコット・ラーン氏は、超富裕層の家族が意見を合わせられないときに呼び出される。同氏は、家族が裕福になり、人々が長生きし、アルツハイマー病やパーキンソン病などの病気になるにつれて、相続紛争がより一般的になっていると述べた。

「こうした争いはお金の問題であると同時に感情の問題でもある」とラーン氏は語った。

「多くの場合、親は彼らのためにそこにいませんでした。おそらく親は畑を耕し、産業などの指揮を執り、富を生み出していたのでしょう」と彼は付け加えた。 「子供は経済的には親とつながっていると感じていますが、感情的にはそれほどではないかもしれません。そして、自分たちにとって愛を意味していたものを返すよう求められると、彼らは苦労することになるでしょう。」

ラーン氏は、話し合いの際に支援してもらうために時々心理学者や家族療法士を連れてくると語った。同氏によると、信託設定者が病気など予期せぬ人生の状況を経験した場合、裁判所はより同情的な態度をとる傾向があるという。ラーン氏の訴訟のほとんどは最終的には和解で終わると同氏は付け加えた。

最終的にラーン氏は、この種の紛争は今後さらに増えると予想しており、贈与者が病気になった場合に信託条件を変更できる信託保護者を指名するなど、遺産計画に柔軟性を持たせるよう親にアドバイスしていると述べた。

「生きている間に寄付をするこの傾向は消えることはありません。ミレニアル世代やZ世代を見てみると、 [Generation] 「これから始まるアルファ、事業であれ家庭であれ、人生をスタートさせるための費用は増え続けるばかりだ。私たちが見ているような紛争を回避し、こうした変更の必要性を回避するのに最も有利な立場にある家族は、賢明な計画と相続人や受益者との明確なコミュニケーションを組み合わせて、全員が同じ認識を持てるようにする家族になるだろう。」と同氏は述べた。