戦争と価格目標の間のビットコイン

地政学が仮想通貨に打撃：ビットコインは63,000ドルから68,000ドルの間で変動。原油は72.5ドルまで上昇。機関投資家は月曜日まで行動を開始しません。実際の市場の反応はまだこれからです。

米国とイラン間のエスカレーション報道後、仮想通貨市場は驚くほど回復力がある。ビットコインは週末に当初４％下落したが、すぐに６万８０００ドルまで回復した。

しかし、この見かけの安定性は欺瞞です。本当の試練はこれからです。なぜなら、個人投資家はすでに反応しているが、機関投資家とETFの流入は月曜日からのスタートブロックにすぎないからである。年中無休の暗号通貨市場が現れ、大手企業もこれに追随しています。

インフレ要因としての原油価格がリスク資産を脅かす

ブレント原油はわずか数週間で1バレル当たり60ドルから72.5ドルに上昇した。ベレンベルク銀行のフェリックス・シュミット氏は、状況を別の見方で見ている。「中東全体で大火災が発生しない限り、石油市場の反応は限定的なものにとどまるだろう。ただし、それはホルムズ海峡が開いたままである限りだ」と彼は言う。 WirtschaftsWoche。

この評価は問題の核心に触れている。ホルムズ島が封鎖されれば、世界のサプライチェーンに多大な影響を与え、インフレが再燃するだろう。これはビットコインにとって有害となるだろう。ビットコイン自体の弱さのためではなく、金利上昇とインフレ懸念が一般にリスク資産に圧力をかけているからだ。

ワイルドカードとしての機関流動性

ビットコインETFは週末取引できなかった。アジア市場は夜間に開き、ヨーロッパ、米国がこれに続きます。そうして初めて大きなお金が流れてくるのです。 60,000ドルの水準は心理的に重要なサポートとみなされており、63,000ドルの安値を超えた後は、そこからの反落はテクニカル的に考えられるだろう。トークン化された金は週末にすでに現物市場終値（5,300ドル）よりも高値で取引されており、これは安全逃避先ニーズの高まりを示していると伝えられている。

デリバティブ市場にはショートスクイーズの可能性がある

先月の長期清算によりすでに多くのトレーダーが市場から追い出されている一方、ショートサイドは最近堅調な地位を築いている。この不均衡は顕著であり、清算の可能性は下向きよりも上向きに大幅に大きくなっています。 68,000ドルを超えると連鎖反応が起こり、さらなる買い圧力も含めて空売り銘柄がポジションを閉じることを余儀なくされる可能性がある。

ビジネスパンクチェック

ビットコイン回復の背後にある真実: 市場はまだ実際には反応していません。 週末のトレーダーは大金を手に入れていますが、機関投資家の数十億ドルは今まさに到来したばかりです。イラン危機がすでに織り込まれていると信じる人は、マクロの力学をひどく過小評価していることになる。ホルムズの封鎖は、オイルショック、インフレショック、金利ショック、つまり完全なリスク資産の黙示録を意味します。 60,000ドルから68,000ドルの間のビットコインは安定ではなく、嵐の前の静けさです。

短い搾油の話は魅力的に聞こえますが、それは石油が屋根を突き抜けない場合に限ります。現実的なシナリオ: ボラティリティが上昇し、60,000ドルが試され、機関投資家はエントリー価格の低下を待っています。短期的には金のほうが仮想通貨よりもメリットが大きい。 FOMOに動かされて今エントリーする人は誰でも現地高値を買うかもしれない。 より賢い戦略: 60,000 ドルが保持されるかどうかを確認し、徐々に積み立てます。地政学的状況はオールインベットするには予測不能すぎる。

よくある質問

なぜビットコインは地政学的危機に対してこれほど異なる反応を示すのでしょうか?

ビットコインは年中無休で取引され、従来の市場が閉まっている間もニュースに即座に反応します。週末の動きは主に個人投資家を反映している。かなり大きな資本を持っている機関投資家は月曜日からしか取引できないため、主な反応が遅れることがよくあります。さらに、ビットコインの動きはマクロ環境に大きく依存します。石油が上昇し、それによってインフレが上昇すると、一般的にリスク資産は影響を受けます。

ホルムズ海峡は仮想通貨市場においてどのような役割を果たしていますか?

ホルムズ海峡は、世界の最も重要な石油輸送ルートの 1 つです。封鎖は原油価格を大幅に高騰させ、インフレ懸念を煽るだろう。これにより、中央銀行が金利を長期間にわたって高水準に維持する可能性が高まります。収益が保証された安全な投資に資金が流入するため、高金利はビットコインのようなリスク資産にとって有害です。

60,000ドルという数字はビットコインにとって本当に重要なのでしょうか？

厳密に言えば、60,000 ドルは心理的に重要なサポートとして機能します。最近の安値である63,000ドルの後は、このゾーンを試す可能性が考えられます。多くの機関投資家は、より低い価格での参入を待っている。ブランドが維持されれば、信頼が戻る可能性がある。これを破れば、さらに最大5万5000ドルまで下落圧力がかかるリスクがある。

投資家は今すぐビットコインに投資すべきでしょうか、それとも待つべきでしょうか?

地政学的な状況は、積極的なポジショニングをするには不安定すぎる。週末に投資しなかった場合は、FOMO から再度購入すべきではありません。月曜日からの組織的な反応を待って、6万ドルが維持されるかどうかを確認する方が賢明です。反発時に徐々に積み立てていくことで、現地高値を買うリスクを最小限に抑えることができます。

貴金属は暗号通貨よりも危機からより多くの恩恵を受けているのでしょうか？

短期的にはそうです。トークン化されたバリアントの価格上昇からも明らかなように、金はすでに安全資産としての需要が高まっています。危機の深刻な段階では、伝統的に資本はまず金などの実績のある証券に流入し、その後リスク資産に戻ります。ビットコインは依然として不安定であり、金利やインフレなどのマクロ要因に対してより敏感です。

出典: WirtschaftsWoche、 ファイナンス