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2024-07-02 05:21:14
（中国はこれまで商業銀行、証券、保険の業界別法案を制定してきたが、この新法は規制枠組みの重大な欠陥を埋めるものである。（画像：Shutterstock）
中国は、世界第2位の経済大国におけるシステミックな金融リスクを防ぐための広範な取り組みの一環として、経営難に陥った金融機関を救済するための基金の設立を含む金融安定法の発表に近づいている。
法案の改訂草案は先週、国の最高立法機関である全国人民代表大会（全人代）常務委員会による2度目の審査を受けた。中国の立法機関は通常、3度目の審査を経て法案を可決する。
新しい法律と金融安定保証基金についてわかっていることは次のとおりです。
金融安定法とは何ですか？
この法案は、銀行、保険会社、資産運用会社、証券会社を含む中国の66兆ドル規模の金融セクターにおけるリスクの予防、解決、処理に特に焦点を当てた中国初の包括的な法案である。
中国法律事務所ジュンヘの報告書によると、中国はこれまで商業銀行、証券、保険の業界別法案を制定してきたが、今回の新法は規制枠組みの重大な欠陥を埋めるものだという。
華泰証券のアナリストらは月曜日の報告書で、この法律は「金融システム全体のリスク防止と機関間の監督のためのトップレベルの設計」を規定し、金融システム全体のリスクを防止するためにさまざまな金融規制当局と市場参加者間の連携を強化する必要性に対処していると述べた。
この法案は2022年12月に最初の見直しを経た。月曜日に発表された新たな改正案では、金融安定と開発政策の意思決定と監督は中央金融活動指導機関が担当するとされた。
改正案によれば、金融規制当局や地方自治体も金融リスクの予防と解消の責任を果たす必要がある。
金融安定基金とは何ですか？また、資金はどこから調達されますか？
この法律の主要な優先事項は、金融安定保証基金の設立である。この基金は、危機に陥った金融機関を救済し、伝染リスクを防ぐためのバックアップ資金源として設計されている。法案によると、基金は主に金融機関から資金を調達することになる。
中国人民銀行は再貸付制度を通じて低利融資も提供できるとし、融資はリスクの高い金融機関の売却による収入で返済すべきだと付け加えた。
基金の正確な規模は公式には明らかにされていない。しかし、2022年に中国の銀行監督当局は、基金が当初金融機関から646億元（88億9000万ドル）を調達したと発表した。
中国証券のアナリストらによると、最終的にはこの基金は毎年1200億元から1800億元を調達すると予想されており、これはいかなる大規模な金融危機にも対処できるほどの規模となるだろう。
アナリストらによると、この基金は大手銀行や保険会社など「大きすぎて潰せない」システム上重要な金融機関や、高リスクと判断された機関も対象とする。
モラルハザードを軽減するため、この法案は、経営難に陥った金融機関とその主要株主は、外部からの支援を求める前に、まず自らを救済し、債務の清算と損失の回復に必要なあらゆる措置を講じなければならないと規定している。
中国はなぜ今この基金を必要としているのでしょうか？
この基金の設立は、中国を国際慣行に合わせるものである。米国や欧州連合を含む主要先進国は、問題を抱えたシステム上重要な機関に資本支援を提供する同様の基金を有している。
中国はすでに預金保険、保険保証基金、信託保証基金を設立しているが、これらの基金の規模は金融システム全体のリスクに対処するには不十分だ。
2019年に経営難に陥った地方の小規模金融機関である宝商銀行の救済には、2019年末時点で残高1216億元だった預金保険基金の半分以上が使用された。
中国の金融システムは現在、進行中の不動産危機と景気回復の鈍化に起因するさまざまな課題に直面している。中小銀行は金融業界において脆弱な存在として浮上している。
中国の財政安定は、地方政府のプロジェクトに資金を提供するために設立されたプラットフォームである地方政府融資機関（LGFV）が蓄積した9兆ドルの負債によっても脅かされている。
地方銀行や信託会社を含む幅広い金融機関がLGFVに対して高いエクスポージャーを持っているため、この債務負担は潜在的な伝染リスクをもたらします。
(このレポートの見出しと写真のみが Business Standard スタッフによって修正されている可能性があります。残りのコンテンツはシンジケート フィードから自動生成されています。)
初版: 2024 年 7 月 2 日 | 午前10時51分 は
#中国が計画している金融安定法とは何かそしてどのように機能するのか #世界ニュース