デジタルヘルス株は2024年にウォール街に大打撃を受けたが、ヒムスは急騰

新型コロナウイルスの時代がデジタルヘルス企業にとって好況期だったとすれば、2024 年がその運命だった。

ナスダックが32％急騰し、今月初めて2万を超えた1年で、ヘルステックプロバイダーは主に打撃を受けた。 CNBCが分析した公的デジタルヘルス企業39社のうち、約3分の2が年間で業績を落としている。他は現在廃業しています。

みたいなブレイクスターも何人かいたよ 彼と彼女の健康は、人気の高い新しい減量製品の成功と、GLP-1 ブームにおける同社の地位によって後押しされました。しかし、それは例外でした。

ヘルスケアIT企業を担当するKeyBanc Capital Marketsのアナリスト、スコット・ショーンハウス氏によると、業界には企業固有の課題もいくつかあったものの、全体としては「転換の年」だったという。パンデミック中にブレイクする準備ができているように見えたビジネスモデルは、すべてが計画通りに機能したわけではなく、企業は収益性とより落ち着いた成長環境に再び注力する必要がありました。

シェーンハウス氏はCNBCのインタビューで、「パンデミックにより需要が大きく後退し、我々は厳しくて挑戦的な競争に直面している」と語った。 「私の名前のほとんどで成長が明らかに鈍化しており、雇用主、支払者、プロバイダー、さらには製薬会社も、提携するデジタルヘルス企業をより厳選し、より見極めるようになっていると思います。」

のレポートによると、2021 年にデジタルヘルス関連のスタートアップ企業は 291 億ドルを調達し、これまでの資金調達記録をすべて破りました。 岩の健康。同年、新規株式公開または特別目的買収会社（SPAC）を通じて上場したデジタルヘルス企業は約20社で、これまでの記録だった2020年の8社を上回った。投資家としてリモートワークやリモートヘルスに関わるテーマに資金が注ぎ込まれていた。金利がゼロ近辺に張り付く中、成長を模索した。

しかし、パンデミックの最悪の波が沈静化するにつれて、新しいデジタル医療ツールに対する飽くなき需要も沈静化しました。この業界にとっては失礼な目覚めとなった。

「私たちがまだ取り組んでいるのは、デジタルヘルスのニーズと機能に対処する最善の方法、現在のビジネスモデルの押し引きとそれがどれほど成功するかを理解することです。」 マイケル・チャーニーリーリンク・パートナーズのアナリストがCNBCに語った。 「私たちはコロナ後の安定期にいます。」

プロジニーは、妊孕性と家族計画のための福利厚生ソリューションを提供していますが、年初から現在までに 60% 以上減少しています。 テラドック・ヘルスはかつてバーチャルケア分野を独占していたが、58％下落し、2021年の高値からは96％下落している。

Teladoc が 2020 年に Livongo を買収したとき、両社は 企業価値の合計は 370 億ドル。テラドックの時価総額は現在16億ドル未満にとどまっている。

グッドアールエックス医薬品の価格透明性ツールを提供する は、年初来で 33% 下落しました。

シェーンハウス氏は、今年の多くの企業の見積もりが高すぎたと述べた。

プロジニーは2024年のすべての決算報告で通年の収益見通しを引き下げた。2月時点では、プロジニーは年間収益を12億9000万ドルから13億2000万ドルと予測していた。 11月までに、 範囲 は11億4000万ドルから11億5000万ドルに減少しました。

GoodRx はまた、2024 年の通期見通しを繰り返し引き下げました。 8億ドルから8億1,000万ドルでした 5月には7億9,400万ドルまで縮小した 11月。

テラドックでは 第1四半期のレポート同社は、通年の売上高が26億4000万─27億4000万ドルになるとの見通しを示した。会社 見通しを撤回した 第 2 四半期には前年同期比で連続的な減少が報告されました。

「今年は多くの会社にとって成長見通しを受け入れた年だったので、ようやく2025年は体制の面でより良い年になると考えることができるようになったと思う」とシェーンハウス氏は語った。

過度の予測が今年のデジタルヘルスの物語の一端を物語っている一方で、特定の企業ではいくつかの注目すべきつまずきもあった。

デクスコム糖尿病および血糖管理用の機器を製造する同社は、年初から現在までに 35% 以上下落しています。在庫 40％以上下落した 同社が期待外れの第2四半期決算を報告し、弱い通期見通しを発表したことを受けて、7月には過去最大の落ち込みとなった。

CEOのケビン・セイヤー氏は、営業チームの再編、新規顧客の予想よりも少ないこと、ユーザー当たりの収益の減少が課題だと指摘した。この報告を受けて、JPモルガン・チェースのアナリストらは「下落幅の大きさ」と、それが「ほとんどが自ら招いたものであるように見える」という事実に驚嘆した。

遺伝子検査会社 23アンドミー 特に大変な年でした。同社は、家庭用DNA検査キットの人気が急上昇した後、2021年にSPACを通じて上場し、事業価値を35億ドルと評価した。同社の価値は現在1億ドル未満で、CEOのアン・ウォジツキ氏は会社を存続させようと努めている。

9月には、「会社の戦略的方向性」に関するウォジツキ氏との意見の相違を理由に、7人の独立取締役全員が23andMeの取締役会を辞任した。 2か月後、23andMeは、緊急事態宣言の一環として従業員の40％を削減し、治療薬事業を閉鎖する計画であると発表した。 リストラ プラン。

ウォジツキ氏は23andMeを非公開にするつもりだと繰り返し述べている。株価は年初から80％以上下落している。

デジタルヘルスの明るい点

Hims & Hers への投資家にとって、今年は非常に良い年でした。

GLP-1 の需要急増により、消費者直販市場の株価は年初から 200% 以上上昇し、同社の時価総額は 60 億ドルに達しました。

Hims & Hers が処方を開始しました 配合セマグルチド 昨年末に新しい減量プログラムを立ち上げた後、5月にそのプラットフォームを通じて。セマグルチドはその有効成分です ノボ ノルディスクの大ヒット薬であるオゼンピックとウィゴビーは、保険なしで月額約 1,000 ドルかかります。複合セマグルチドは、ブランド薬のより安価なオーダーメイドの代替品であり、ブランド薬の発売時期に合わせて製造できます。 不足。

ハイムズ＆ハーズは来年、動的な供給環境や規制環境と闘わなければならない可能性が高いが、配合されたGLP-1をポートフォリオに追加する前でさえ、同社は報告書で述べた。 2月の収益 同社は、減量プログラムにより2025年末までに1億ドル以上の収益がもたらされると予想していると発表した。

毒親医療専門家向けのデジタルプラットフォームである同社も2024年は好調で、株価は2倍以上に上昇した。同社のプラットフォームは、長年にわたって 医師向けの LinkedInを使用すると、臨床医は医療ニュースの最新情報を入手し、事務処理を管理し、紹介先を見つけ、患者との遠隔医療予約を行うことができます。

Doximity は主に、製薬会社などのクライアント向けの採用ソリューション、遠隔医療ツール、マーケティング サービスを通じて収益を生み出しています。

Leerink の Cherny 氏は、Doximity の成功は無駄のない運用モデルと、医師ネットワークへのリーチにより生み出される「差別化されたネズミ捕り」によるものであると述べた。

Cherny氏を含むLeerinkのアナリストは11月のメモで、「DOCSはすでに収益性を上げており、高い増分利益を生み出し、着実に成長しているため、ヘルスケアIT業界では稀な企業だ」と書いている。同社は目標株価を35ドルから60ドルに引き上げた。

今年もう一つ目立ったのは、 オスカー・ヘルス、Thrive Capital ManagementのJoshua Kushner氏が共同設立したテクノロジー対応の保険会社です。同社の株価は年初から50％近く上昇している。同社は約 165 万人の会員をサポートしており、今後約 165 万人の会員に拡大する予定です。 400万 2027年までに。

オスカーは、高い収益成長を示しました。 第3四半期レポート 11月に。売上高は前年同期比68％増の24億ドルとなった。

さらに、デジタルヘルス企業 2 社が、 ウェイスター そして テンパスAI、思い切って2024年に上場しました。

IPO市場は、インフレ急騰と金利上昇により投資家がリスクを回避した2021年後半以来、ほぼ休眠状態が続いている。ある情報によると、それ以来上場したテクノロジー企業はほとんどなく、2023年にIPOを行ったデジタルヘルス企業はなかった。 報告 ロックヘルスから。

ヘルスケア決済ソフトウェアベンダーの Waystar の株価は、当初の株価から 36.93 ドルまで上昇しました。 IPO価格 6月には21.50ドル。精密医療企業テンパスの業績はそれほど良くない。株価は当初の水準から34.91ドルまで下落した。 IPO価格は37ドル、6月にもあります。

「この評価額が、過去数年間非公開企業として隠れて活動してきた他の企業の機会をより後押しするものになることを願っています。」シェーンハウスは言った。

古いものと一緒に外出

今年、いくつかのデジタルヘルス企業が公開市場から完全に撤退した。

キューヘルス、Covidテストを作成し、カウントしました 初期の顧客としての Google、および心臓代謝疾患の治療にデジタル治療を使用した Better Therapeutics は、両方とも シャッター操作 そしてナスダック上場廃止となった。

収益サイクル管理会社 R1 RCM は、 取得した タワーブルック・キャピタル・パートナーズとクレイトン・デュビリエ・アンド・ライスによる89億ドルの契約。同様に、 アルタリスがシェアケアを買収は仮想健康プラットフォームを運営しており、金額は約5億4000万ドルだ。

Commure は臨床医のワークフローを簡素化するツールを提供する民間企業です。 取得した 医療AIスクライビング会社Augmedixに約1億3,900万ドルで買収される。

「パンデミックの数年間に多くの競争が市場に参入したが、その一部が市場から排除されるのを見てきたが、これは良いことだ」とシェーンハウス氏は語った。

チャーニー氏は、この分野はパンデミック後の時期に適応しつつあり、デジタルヘルス企業は自らの役割を理解しつつあると述べた。

「私たちは依然として、デジタルヘルス1.1のビジネスモデルとも言えるものを循環させている」と同氏は語った。 「物事をデジタルで行っていると言うのは素晴らしいことですが、それが重要なのは、医療の『3つの目的』、つまりより良いケア、より便利な、より低いコストに影響を与えるための何らかのアプローチを持っている場合に限られます。」