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2026-03-17 07:17:00
画像出典: ゲッティイメージズ
ここ数年はひどいものだった ディアジオ (LSE: DGE) 株式、およびそれを保有するすべての人が対象です。その気持ちはわかります。私が購入したのは、 FTSE100 ラテンアメリカとカリブ海地域全体の売上の落ち込みをきっかけに、2023年11月に当初の利益警告が出された後、蒸留酒大手となった。短期的な不安定だと判断した。そうではありませんでした。
それ以来、ディアジオはあらゆる方向から攻撃を受けてきました。生活費危機、米国の関税、減量薬、そしてZ世代の禁欲が組み合わさって、短期および長期の蒸留酒需要を脅かしている。
ディアジオの「より良く飲む」戦略は、消費者がより少ないながらも高品質のブランドを購入するよう奨励しており、2つの側面から圧迫されている。お金に困っている飲酒者は取引をやめますが、健康志向の人は単純にやめます。それでも私は信仰を持ち続けました。株価が下落するたびに、平均値も下がりました。確かに、彼らはある時点で回復しなければならなかったでしょうか？
以前購入したときに別のトランシェを購入しました テスコ 再生スターのデイブ・ルイスが最高経営責任者に任命された。その仕事は彼に合わせて作られたもののように思えた。それから私は自分の間違いに気づきました。ルイス氏が2014年にテスコに入社すると、残忍な「台所を沈める」作戦に乗り出し、あらゆる悪いニュースを投資家に投げつけた。株価が回復するまでに1年かかった。同氏はディアジオでも同様のアプローチをとっている。
2月25日、ルイスは通期見通しを引き下げ、配当を半減した。最後の動きは刺さりました。 ディアジオはついにまともな収入源になりつつあった。公平に言うと、彼には多くの選択肢がありませんでした。グループ最大の市場である北米では、12月31日までの6か月間で売上高が6.8％減少した。中華圏では40％以上が崩壊した。
今、イランでは戦争が起きています。これが再びインフレの急増を引き起こした場合、消費者はさらに引き締めて飲酒量をさらに減らす可能性がある。ディアジオは先月で20％下落した。現在、1 年間で 30%、3 年間でほぼ 60% 減少しています。
少なくともバリュエーションはより控えめに見え、2026年の予想株価収益率は12.7倍となっている。悲しいことに、5.4%のトレーリング利回りは2026年には2.9%に低下すると予想されている。ただし、2027年のフォワード利回りは3.2%である。
ディアジオは依然として巨大な世界的飲料事業であり、以下を含むトップブランドのポートフォリオを持っています。 ジョニーウォーカー、 スミノフ、 ギネスとベイリーズ。ルイス氏はまた、世界が突然飲酒をやめるという考えを否定した。彼はまた、次のようなマスマーケットブランドでマーケティング活動を指揮することも計画しています。 スミノフ。
この状況はロールスロイスを思い出させます。その株価はさらに悪化した。そしてロケットのように飛び立ちました。ディアジオがこれほど見事な急成長を遂げているとは思えない。しかし、何年にもわたって絶え間なく悪いニュースが続いたため、ある時点でその運は好転しなければなりません。
#ディアジオ株はロールスロイスを作る準備ができているのだろうか