オーストラリア最大の石炭州にとって石油危機はなぜ悪いニュースなのか – そしてそのサイクルを打破する方法

私の結論は、国際価格の影響を受けて国内のガス価格が上昇すると、戦前の予想に比べてニューサウスウェールズ州のスポット電力価格の上昇につながるだろう、というものです。しかし、ニューサウスウェールズ州の石炭が引き続き好調であれば、その程度は軽微になる可能性が高い。昨年、マウントパイパーの秋は不作でした。

風力と太陽光発電がもう少し増えていますが、需要も増加しています。ガス需要が増加しているにもかかわらず、ガス価格はこれまでのところ落ち着いている。

実用規模およびメーター内にないものの両方で、すでにかなりの量の新しい電池が存在しており、2 ギガワット (GW) の実用電池が試運転されており、そのうち 1 GW がニューサウスウェールズ州で使用されています。バッテリーは通常、非常に早く作動します。

結局のところ、化石燃料価格の大幅な上昇は、彼ら自身の破滅を示しています。その影響は、よりリスクの低い固定コストの再生可能エネルギーへの移行を加速することです。これは輸送、電気、熱処理にも当てはまります。高価格はおそらくそれほど長くは続かないでしょうが、誘発された代替は永続的になるでしょう。

分析による麻痺？いいえ、先生、それは宿題です

WattClarity、LinkedIn に関するいくつかのコメント、およびアンジェラ・マクドナルド・スミスによる記事に基づいています。 空軍、価格予測者の帽子をかぶって、ダッシュボード ツールを呼び出し、変数の感覚を養うには良い時期だと思われました。

図 1: 先物相場の急騰

トランプ大統領がイランに宣戦布告して以来の上昇はニューサウスウェールズ州で最も顕著で、価格軟化の傾向に反している。

長期的には何も珍しいことではありませんが、目を引くのは突然の方向転換です。

次のプロットは、6 月の急騰にもかかわらず、価格期待が 1 年前と比べて軟化していることを示しています。このプロットは、一般に 6 月がニューサウスウェールズ州の電力価格がピークに達すると予想される四半期であることも示しています。

一般にガス需要は夏よりも冬の方がはるかに高いため、6 月の四半期が重要になります。

需要のわずかな増加と LNG の急増（カタールからの世界供給量の 20% がホルムズ経由）にもかかわらず、これまでのところ、スポットガス価格は季節的に予想されるよりもわずかに上昇しているだけです。

スポット価格が軟調だったため、先物は下落した

スポット価格は春から秋の初めにかけて軟調でした。また、ニューサウスウェールズ州は需要が多いにもかかわらず、価格がより不安定であることにも注目してください。

ニューサウスウェールズ州は、構造的に供給が不足しているため、価格高騰のリスクがより高まっています。これは、部分的には初期のNEMの設計によるものであり、部分的にはシドニー以南のニューサウスウェールズ州の送電がばかばかしいほど制限されており、ニューサウスウェールズ州とクイーンズランド州の連系線と同様に10年前に増加すべきだったことも原因です。

現在のニューサウスウェールズ州の問題は、あと10年後にはクイーンズランド州の問題になるでしょうが、それはまた別の話です。事実上 30 分ごとに、特にピーク時に価格がどのように上昇しているかがわかります。

今回は違いますか？

ここITKでは、バッテリーがピーク価格に対するガソリンの影響を軽減することを長い間期待してきました。確かに重要ですが、それはバッテリー自体だけではありません。サプライヤーが増えると、競争意欲が生まれます。

オーストラリアでは熱エネルギーが非常に寡占的なビジネスであることは周知の事実です。実用バッテリーを構築するのは難しいかもしれませんが、ガス工場を建設してガス供給を得るよりははるかに簡単です。

ロシアがウクライナに侵攻したとき、世界のガス価格が高騰しただけでなく、石炭価格も高騰した。石炭価格の高騰は、少なくともオーストラリアでは雨天の影響もあった。

しかし、今回は確かに状況が少し違うかもしれないと私は主張したい。中国はたとえ品位が下がったとしても、国内の石炭消費を増やしている。驚くべき量の風力発電と太陽光発電が建設されており、石炭燃料の電力需要に変化をもたらしています。

ここオーストラリアでは今でも洪水が発生していますが、ウクライナ危機の時ほど広範囲には及んでいません。石炭価格が天井知らずに高騰する実感はまだない。

しかし、ニューサウスウェールズ州はエラリングやヴァレスポイントの代替能力を構築していないため、脆弱なままです。その役割を果たす可能性のある新しい大規模な風力発電所について話し続けるのはイライラします。

彼らの中に、まだ FID に達していない人はおろか、今すぐに助けに来られる人もいません。私はマット・キーンとクリス・ボーウェンと同じくらいペニー・シャープの大ファンだが、まあ、チームは消灯する前に目に見える進歩を示す必要がある。

いずれにせよ、ニューサウスウェールズ州の過去30日間を見てみると、総供給量がわずかに増加したにもかかわらず、何らかの理由でニューサウスウェールズ州の夕方のピーク時の価格が昨年を大幅に下回っていることがわかります。

NEM全体のピーク価格に変化をもたらしているバッテリーについては、ある程度の評価をする必要があると思いますが、人それぞれの見解があるでしょう。

しかし同様に、伝統的にガスと水力発電（スノーウィー）が限界価格を設定しているにもかかわらず、夜のピーク時にはエネルギーの大部分を供給するのは石炭です。

6月四半期はガスと水力がより大きな推進力となる

以下のプロットでは、ニューサウスウェールズ州の 6 月四半期のピーク価格供給と過去 30 日間に起こったことを比較しています。これはリンゴとオレンジのちょっとした比較です。

最も興味深い点は、ニューサウスウェールズ州の石炭発電量が平均して より高い 過去 30 日間では、前四半期の 6 月よりも増加しました。輸入の重要性も高まり、当然太陽光発電も減少する。

これは、スポット価格の結果が石炭のパフォーマンスに依存する可能性が非常に高いことを改めて強調しています。そして真実は次のとおりです。

– 石炭発電所は古く、メンテナンスされておらず、長期的なメンテナンスに投資するインセンティブが低い。

– 石炭発電所は 4 基しかなく、一般的に言えば、ベイズウォーターまたはエラーリングのいずれかが 1 台を失った場合、その結果として生じる価格上昇が量の損失を上回る可能性があります。これは、2 ユニットのマウント パイパー駅とヴァレス ポイント駅には当てはまりません。

昨年の6月四半期を振り返ると、マウント・パイパー、特に1号機、そしておそらくベイズウォーターでさえも納品が不十分だった。私の見解では、マウント・パイパーの業績不振は、石炭へのアクセスが十分でないため、いくぶん構造的なものであると考えています。

その他の新規供給品

家庭用蓄電池の効果が期待できます。スポット価格に何が起こるかを見る以外に、その影響を測定するためのデータはありません。家庭用電池の充電も放電も、余程のことがない限り測定しませんし、私もよく測定します。

ビクトリア州とクイーンズランド州のプロジェクトが増加し続けているため、太陽光発電と新しい風力発電がいくらか増加しています。

実用電池については、 リニューアルマップ 850 MW の Waratah Super BESS を含む 3 GW が試運転中です。 Waratah の交換用変圧器は年末近くまで入手できないため、6 月の四半期には役に立ちません。

ニューサウスウェールズ州では現在約 1 GW のバッテリーが稼働しており、6 月の四半期にはある程度の影響があると予想しています。

結論：ニューサウスウェールズ州の先物相場は急騰したが、ファンダメンタルズ（石炭の安定したパフォーマンス、バッテリー容量の増加、これまでのところ緩やかなガス価格の上昇）を考慮すると、価格上昇はロシアがウクライナに侵攻した時よりも小さいだろうということが示唆される。