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イラン戦争で原油が100ドルをわずかに上回る水準にとどまり、金利見通しを覆すなか株価下落

［シンガポール／ロンドン ３月１３日 ロイター］ - 投資家がイラン戦争の長期化を巡る不確実性に対処する中、金曜日の欧州株は下落した。イラン戦争は世界のエネルギー供給を混乱させ、金利見通しをひっくり返すインフレ懸念に拍車をかけている。戦争開始以来40％急騰した原油価格は、2022年半ば以来の高値で1バレル＝100ドルをわずかに上回る水準で推移している。金曜日、米国が海上で座礁した制裁対象のロシアの石油および石油製品を購入するための30日間の許可を各国に発行したことを受け、価格は若干下落した。欧州のＳＴＯＸＸ６００指数は序盤の取引で０．６％下落し、３月の同指数のこれまでの６．１％下落は軌道に乗り、２週間としては１年ぶりの大きさとなった。米国先物相場はさえず、木曜日の急落を受けてS&P 500指数が1.5%安で取引を終えた後、S&P 500 e-miniは0.1%安となった。一方、米ドルは混乱の中で安全な逃避先として選ばれ、他のほとんどの通貨が圧力にさらされている。ドルは２週連続の上昇を記録し、２月末の戦争勃発以来２．５％上昇している。Ｊ・サフラ・サラシン銀行（チューリヒ）の株式ストラテジスト、ウルフ・フォン・ロットベルグ氏は、紛争期間中、市場には緊迫感があったと述べた。同氏は「何の進展も見られず、長期間現状維持に留まれば…それは明らかに原油価格の高止まりが長期化し、経済とインフレへの影響がより顕著になることを意味する」と述べた。市場を牽引する原油価格ブレント原油先物は直近0.8％上昇して1バレル＝100.30ドル、ウェスト・テキサス・インターミディエイト原油は1バレル＝95.98ドルだった。 2026年初めにはどちらも60ドル前後で推移していた。トレーダーらは、戦争に関する最新のニュースに基づいて、石油供給の混乱がどれくらい続くかを予測しようとしている。フェデレーテッド・エルメスの債券部門責任者、ミッチ・レズニック氏は「消火ホースから水が出るように市場にニュースが流れてきており、原油価格、ひいては金融市場に影響を与えている」と述べた。イランが中東全域で攻撃を強化し、新最高指導者モジタバ・ハメネイ師がホルムズ海峡の航路閉鎖を維持すると誓約する中、投資家は紛争の長期化と原油価格の高騰に備えている。2026年3月12日、イランの新最高指導者モジタバ・ハメネイ師のテレビ声明を見守る男性。イランの新最高指導者は3月12日、重要なホルムズ海峡石油輸送路の閉鎖を命じたが、ドナルド・トランプ大統領は、イスラム共和国の「悪の帝国」を阻止することが原油価格よりも重要だと述べた。空爆で負傷したと伝えられているモジタバ・ハメネイ師は最高指導者に指名されて以来、まだ公の場に姿を現しておらず、彼の反抗的なメッセージは国営テレビのニュースキャスターによって読み上げられた。インフレ上昇への懸念から、市場は今年中央銀行に期待する価格を急速に再設定しており、トレーダーらは現在、先月織り込まれていた50ベーシスポイントの利下げと比較して、連邦準備理事会による緩和幅はわずか20ベーシスポイントにとどまると予想している。通常、FRBの金利予想に連動して変動する2年米国債利回りは、木曜日には6カ月ぶりの高水準を記録した。ＯＣＢＣ（シンガポール）の投資戦略マネジングディレクター、ヴァス・メノン氏は「原油価格上昇の可能性が依然として高いことから、投資家はボラティリティが継続し、短期的にはさらに下落する可能性があることに備える必要がある」と述べた。変動金利の見通しインタラクティブ・ブローカーズのシニアエコノミスト、ホセ・トーレス氏は、原油価格上昇が企業利益率、インフレ期待、利下げ見通し、利回りに与える影響でボラティリティが高まり、参加者には隠れる場所がほとんどないとの見方を示した。「実際、コスト圧力が強まる中、FRBの利下げに対する楽観的な見方が沈み、銀、金、政府債務などの伝統的な安全資産に重しを与えている。」２年債利回りは木曜日に８月２２日以来の高水準を付けた後、２ｂｐ低下して３．７４％となった。戦争開始から２週間で利回りは約３５ｂｐ上昇した。投資家の関心は来週、FRB、日本銀行、欧州中央銀行、イングランド銀行による一連の政策会合に移る予定で、大半は金利を据え置くと予想されている。オーストラリア準備銀行は来週利上げすると大方予想されている。日本が円安から守るための措置を講じる用意があると警告したため、金曜日、円は1ドル＝159.69円と2024年7月以来の安値水準を付けた。最後は159.41でした。アナリストらは、執拗なドル買いを前にいかなる介入も無駄になる可能性があるため、今回は介入のハードルがより高いと述べた。通貨ではユーロが０．５％安の１．１４５７５ドルとなり、週間では１．４％近く下落する見通しとなった。ドル指数は１００．１で、週間で約１％上昇する見通しだった。金は金曜日に0.2％高のオンス当たり5,088.4ドルだったが、今週は1％下落する予定だった。 (シンガポールでは Ankur Banerjee による報告、ロンドンでは Lucy Raitano による報告、Sam Holmes と Peter Graff による編集) #イラン戦争で原油が100ドルをわずかに上回る水準にとどまり金利見通しを覆すなか株価下落