この会社の将来性を考えると、規模はあまり意味がありません。
小型株はよりリスクの高い資産であるため、より上昇する可能性があり、投資家はそれらに投資する際に高い収益率を求めます。しかし、大型株は、たとえ評価額が1兆ドルかそれに近いものであっても、運用する余地は十分にある。それはそうだと思われる イーライリリー (LLY -1.30%)、製薬大手はすべてのシリンダーに火をつけています。この記事の執筆時点で、同社の時価総額は8,580億ドルだが、特に儲かる減量薬市場への関与により、その見通しは信じられないほど魅力的に見える。イーライリリーは現在の水準で投資家から億万長者を生み出すことができるだろうか？調べてみましょう。
減量薬の力
イーライリリーは、減量を助ける Zepbound と呼ばれる薬を開発しました。これはこのニッチ分野の主要製品の 1 つであり、現在信じられないほど急速に売上を伸ばしています。 2023年11月という過去1年以内に承認されたにもかかわらず、Zepboundはすでに大ヒット薬となっている。通常、医薬品がこのレベルに達するまでには、少なくともそこまで到達するものは何年もかかります。ほとんどは決してしません。 Zepbound はなぜこれほど成功しているのでしょうか?理由はいくつかあります。まず、肥満は、世界で最も肥満率が高い国の一つである特に米国において、深刻な危機となっています。
注目すべきは、米国が群を抜いて世界最大の医薬品市場であり、昨年の時点で支出の約44.4％を占めていることである。この国で蔓延している肥満のような症状を対象とした治療法は、ある程度の成功を収める可能性が高い。さらに、肥満は、心臓病、糖尿病、いくつかの種類の癌など、米国における主な死因のいくつかと関連しています。 Zepbound が達成に貢献できる目標である肥満率の低下は、これらの他の分野全体での死亡率の減少につながります。
最近の研究では、Zepbound のような減量薬へのアクセスを拡大することで、米国で年間 40,000 人以上の命を救うことができることが判明しました
終わりの見えない追い風
LLY営業収益（四半期前年比成長率） データによる Yチャート
しかし、イーライリリーの減量における成功は、それが競合他社がほとんどない新しい分野であるという事実からもたらされています。 ノボ ノルディスクのウィーゴビー。他の企業がより効果的な治療法を開発し、イーライリリーのランチを食べたらどうなるでしょうか?それは大きな懸念ではありません。競争はさらに激化すると思われますが、製薬会社は 1 つまたはいくつかの特定の治療領域に特化していることがよくあります。 1 つの分野での医薬品開発の成功は、さらなる成功につながります。新薬開発における過去の成功（および失敗）の力を過小評価しないでください。
イーライリリーは、100 年にわたって隣接する糖尿病分野のリーダーであり続けています。同社には、Zepbound よりも優れている可能性があるリタルチドなど、他にも魅力的な減量候補がいくつかあります。後者はデュアルアゴニストです。GLP-1 と GIP という 2 つのホルモンの作用を模倣します (この種のものとしては初めてです)。レタトルチドは、GLP-1、GIP、グルカゴンの 3 つのホルモンの作用を模倣します。イーライリリーではこれをトリプルGと呼んでいます。
一方、同社のオルフォルグリプロンは経口GLP-1薬で、ゼップバウンドやレタルトルチドなどの注射薬よりもこちらを好む患者もいるかもしれない。イーライリリーの減量分野での取り組みは、同社がまだ革新を続けており、これらの医薬品がすぐに特許の崖にぶつかることはないことを考慮すると、今後10年以上にわたって大きな追い風となるはずだ。
減量を超えて
2012 年 11 月にイーライ リリーに 50,000 ドルを投資していたとしたら、その配当を再投資することを選択したと仮定すると、あなたは今億万長者になっているでしょう。この期間における同社の総収益は、年間複利成長率 29% と計算されます。したがって、50,000 ドルは 100 万ドルを少し超える価値があります。
LLY トータルリターンレベル データによる Yチャート
私の考えでは、イーライリリーは今後数十年で同様の業績を達成できると考えていますが、それはその信じられないほど有望な減量プログラムのおかげだけではありません。同社は非常に革新的です。最近、アルツハイマー病において画期的な進歩を遂げました。同社は、売り上げが急速に伸びている非糖尿病薬で構成される、収益性の高いラインナップに加えられる可能性のある他のいくつかの医薬品の開発に取り組んでいる。
同社は今後 5 年間の平均 1 株あたり利益の成長率が約 72% になると予測しており、これは同社の将来株価収益率 67.26 倍を正当化します。もちろん、イーライリリーの配当は今後も総利益に大きな役割を果たし続けるでしょう。同社の事業は定期的な増配を維持できるほど好調だ。したがって、この製薬メーカーの評価額は1兆ドル近くにも関わらず、その見通しは依然として信じられないほど魅力的に見える。この株は、今日十分な金額を投資する人を億万長者にする可能性があります。
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