大手銀行の決算発表を受けて第3四半期決算シーズンが本格化しているが、報告書類は数週間にわたって積み上げられたままとなっている。これまでの結果は良好で、平均を上回る企業数が予想を上回りました。
以下は、第 3 四半期の収益予想、最近の期間の実績、および次の期間の予想を示すグラフです。ご覧のとおり、第 3 四半期の収益は +6.4% の増収により +6.5% の成長が見込まれており、ここ数四半期の成長軌道をうまく継続しています。
ザックス・インベストメント・リサーチ
今週の事件簿には、それぞれの業界を完全に変えた人気の Netflix NFLX が登場します。 NFLX株は今年、大幅なパフォーマンスを見せており、低価格の広告付き層への需要の増加を明らかにした一貫して好調な四半期決算を背景にアウトパフォームしている。
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投資家はこの巨人に何を期待できるでしょうか?いくつかの主要な指標を詳しく見てみましょう。
広告なしの人気を考えると、Netflix の広告付きメンバーシップ階層は当初、消費者にとって大きな驚きでしたが、導入により大きな成果が得られました。パスワード共有に対する大規模な取り締まりも、共有アカウントからの収益を獲得することで成長を可能にしました。
広告サポート層の月間アクティブ ユーザー数は 9 月時点で 9,400 万人に達し、昨年 11 月の 7,000 万人から増加しており、低価格の代替品に対する消費者の需要が非常に健全なレベルにあることを明らかに反映しています。重要なのは、これらの広告サポート層は、より高い利益率の収益源を提供することです。
以下に示すように、同社の利益率はすでに大幅に改善されています。以下のグラフは、過去 12 か月ベースで値を追跡していることに注意してください。
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最新期の好調な広告売上が今会計年度の見通し引き上げに貢献し、広告サポート層内の勢いをさらに支えていることに留意することが重要です。
おそらく広告収入が最も注目される指標となるだろうが、最近のライブスポーツへの進出も無視できない。 Netflix は両方のトピックにかなりの時間を費やすことが予想されますが、成熟した会社の背後にある本当の成長原動力は依然として広告です。
ここ数カ月間、EPSと収益の予想はほぼ安定しており、Netflixは17%の売上増によりEPSが27%増加すると予想されています。経営陣は、次の第 3 四半期の結果は、会員数、価格設定、広告収入の増加によってもたらされると予想しています。
結論
エンターテイメントの巨人、Netflix NFLX が今週のレポートに掲載され、最も注目を集めたリリースの 1 つを反映しています。解説はおそらく、同社が成熟し続けるにつれてさらなる成長の道を切り開いた、広告サポート層とライブスポーツへの進出を中心に展開することになるだろう。
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