Netflix は静かに素晴らしい 2024 年を過ごしました。
テクノロジー業界では、2023 年と 2024 年の一般的な感情は、人工知能 (AI) に関与していなければ無視されるというものでした。私も他の人たちと同じようにこの罪を犯しており、それが原因で 2024 年の最もパフォーマンスの高い銘柄の 1 つを逃すことになりました。 Netflix (NFLX 0.02%)。 Netflixは年初来で50％以上上昇しており、これにより「マグニフィセント・セブン」株の中で3番目にパフォーマンスが良いことになる（ エヌビディア そして メタプラットフォーム) グループに含まれている場合。
Netflix はトップテクノロジー株とみなされるに値するのでしょうか?結局のところ、最近そのビジネスが潰れてきているのです。
Netflix の最新の結果は非常に印象的でした
Netflixは2022年半ばに経営破綻して以来、ほとんどの投資家の注目を集めなくなった。しかし、2022年7月に底を打って以来、数日前に付けた最高値まで着実に上昇し続けている。
Netflix がどのようにしてストリーミングを収益性の高いビジネスに変えることができるかについて多くの人が疑問を抱いていましたが、Netflix は非常にうまくいきました。広告枠の立ち上げやパスワード共有の取り締まりなど、利益を高める多くの取り組みがうまく機能しており、これがNetflixが好調な理由の大きな要因となっている。
第3四半期の売上高は15％増の98億ドルとなり、4四半期連続で10％台半ばのペースで成長した。経営陣は第4四半期の売上高が14.7%増加すると予想しており、この成長が5四半期連続で続くと予想している。
しかし、ネットフリックスは企業としてより成熟した段階にあるため、投資家は利益ほどには収益の伸びを心配していない。第 3 四半期の一株当たり利益 (EPS) は 5.40 ドルとなり、前年同期の 3.73 ドル (45% 成長) から増加しました。第 4 四半期には、Netflix はさらに力強い EPS 成長を予想しており、4.23 ドルと予想されており、前年比 100% の成長を示しています。
これは投資家が望む限りの良好な結果であり、収益発表の翌日にネットフリックスの株価が11％上昇したのも不思議ではない。
しかし、Netflixは株価が低迷した後でも、バリュエーションの観点から見てもまだ良い買い物なのでしょうか?
株価は安くないが、プレミアム企業には支払わなければならない
Netflixの株は安くない。目覚ましい成長を遂げているにもかかわらず、かなり高価なバリュエーションとなっている。
後続利益は43倍、2025年の利益は32倍で、Netflixの株価は一部のハイテク企業よりもはるかに高い。
おそらく、Netflixを比較するのに最適な企業は、今年Netflixを上回った数少ないハイテク株の1つであるメタ・プラットフォームズだろう。最新の四半期では、Meta の収益は前年同期比 22% 増加し、EPS は 73% 増加しました。ただし、同株のトレーリングPERは30倍、2025年のPERは24倍で取引されているため、同様の業績であれば少し割安となる。
ただし、それはNetflixがメタよりも悪い株であることを意味するものではありません。 Netflix が目指していることの 1 つは、Meta とは異なり、収益のすべてが広告に結びついているわけではないということです。広告市場には周期性があり、不況が近づいたり、経済が不況に突入したりすると、景気後退が起こります。 Netflix は広告ビジネスと並行したサブスクリプション サービスであるため、そのアプローチはよりバランスが取れています。
Netflix は決して安い株ではありません。その時期はもう終わりました。現在では、最も確立され経営が良好なハイテク企業のみが取引できるレベルに戻ったが、テーブルでの地位を獲得した。
その実行力と成長を続ける計画に基づいて、Netflix は再び最高のテクノロジー企業の話題に加わると思います (Netflix は第 4 四半期にボクシングの試合といくつかの NFL ゲームを追加する予定です)。しかし、投資家は株価が非常に高価であるという事実を無視すべきではなく、Netflixが現在の価値を維持するには最高の執行を維持する必要がある。
ランディ・ザッカーバーグ氏は、Facebookの元市場開発部長兼広報担当者であり、メタ・プラットフォームズCEOのマーク・ザッカーバーグ氏の姉妹であり、モトリーフール社の取締役会のメンバーです。 Keithen Drury はメタ プラットフォームに役職を持っています。モトリーフール社は、メタ プラットフォーム、Netflix、および Nvidia にポジションを持ち、それらを推奨しています。モトリーフール社には開示ポリシーがあります。
#Netflixは今買うべきベストハイテク株の話題に再び加わるのか