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2024-11-13 11:25:00
なぜなら、次期米国大統領が、中国が所有または運営するニッケルなどの原材料供給にIRAに基づく信用供与の資格を与えることを容認するゼロ・トレランス・アプローチを採用すると広く予想されているからだ。
ワシントンの情報筋がファストマーケットに語ったところによると、来年の新政権の最初の行動の一つは、行政の規則制定権限を利用して、IRAクレジットの対象となる電気自動車（EV）の数を減らすことだという。専門家らによると、彼らがこれを行うメカニズムは、外国懸念企業（FEOC）の規則の適用をさらに困難にすることだという。
予選はすでに難しいものでした。ほぼ1年前に米国財務省が同法の目的でFEOCの定義を発表した際、理論的にはニッケルの大部分がIRA準拠から除外された。
当時、財務省は、取締役会の議席、議決権、株式を含め、FEOCによる25％を超える所有権または支配権を有する企業はIRAに基づく税額控除の対象にならないと述べていた。
同時に、IRAを通じて利用できるEV税額控除では、米国または自由貿易協定を結んでいる国からの鉱物価値の少なくとも40％を使用して電池を製造することが求められている。この割合は年々増加し、2029 年までに 100% に達します。
FEOC加盟国は中国、ロシア、北朝鮮、イランであり、インドネシアには中国の株主基盤があるため、インドネシアで生産されているニッケルの大部分がほぼ除去されたことになる。
こうしたすべてにもかかわらず、その後、ニッケルが実際には準拠していないにもかかわらず、IRA準拠であると主張して米国に持ち込まれているという疑惑が浮上している。
ファストマーケットは、業界の専門家やロビイストがFEOCの規則を回避する計画が行われていると警鐘を鳴らしており、ここ数カ月ワシントンで裏での活動が相次ぎ、起こっていることを理解している。
FEOC規則の変更は、西側企業が中国企業と提携してインドネシアなどで活動を続ける中で行われた。
その中には、2026年までにインドネシアにニッケル工場を建設するために中国の華友コバルトと対等合弁事業を行っている米国の自動車会社フォード・モーターやブラジルの鉱山会社ヴァーレも含まれる。
フォードは、ミシガン州に計画している35億ドル規模の電池セル工場で、中国企業コンテンポラリー・アンペレックス・テクノロジー・リミテッド（CATL）の電池セル技術を使用する計画を発表し、すでに国内で反発に直面している。
同様に、同じ米国の自動車メーカー、ゼネラル・モーターズによるインドネシアでのEV生産への投資は、中国企業の上海汽車集団有限公司および五菱汽車との合弁事業の一環である。
これには、中国の青山ホールディングスが51.3％を所有するエラメットのウェダベイプロジェクトも含まれる。
専門家らは、現在米国内のあらゆる事業体が利用できる45倍の先進製造生産クレジットもFEOCに対して禁止される見通しだと述べている。
価格、プロジェクト
これらすべてにより、ニッケル価格が新たな生産能力をまったく刺激していない現在、FEOC非加盟国が生産するIRA準拠のニッケルを確保するリスクが高まっている。
昨年、世界は、オーストラリアやニューカレドニアなどの国々で、持続的な低価格が現在の IRA 準拠ニッケルの経済性を損なうのを観察してきました。
BHP、グレンコア、ワイルー、ファースト・クアンタム、IGOを含む採掘業者はいずれも、ニッケル価格環境が主要な決定要因となっており、さまざまな要因に応じてプロジェクトに関して厳しい決定を下すことを余儀なくされている。
ロンドン金属取引所のニッケル価格はここ数週間上昇しているが、依然としてほぼ10年前の水準にある。
米国のEVバッテリー製造部門がニッケルベースバッテリーの生産に主に焦点を当てていることを考えると、今後の非FEOC材料の確保はますます重要になるだろう。
IRAに準拠した既存のニッケル生産会社に対し、部門を囲い込むよう求める声が多数寄せられる可能性がある。
タロン・メタルズのタマラック・プロジェクトやイーグル・マインズの拡張プロジェクトなど、バイデン政権好みのプロジェクトも、供給を確保したい自動車メーカーや電池メーカーの間で人気となる可能性が高い。
カナダ、ブラジル、オーストラリアなどを含む他の西側諸国のプロジェクトも同様です。
Fastmarkets は、2025 年から 2027 年の間に世界のニッケル採掘生産量のわずか 8 ～ 9%、中間体供給量の 4%、精製供給量の 12 ～ 12.5% が IRA 準拠となる可能性が高いと推定しています。新たなプロジェクトが進行中であるため、これらの数字は2034 年までにそれぞれ 10%、4%、13%。
求められているサプライチェーンの安全性を達成するためには、米国およびニッケルの同盟国間での重要な段階を経て、探査、技術革新、許認可、資金調達についてすでに全面的に再考する必要があった。ニッケル監視関係者らは、今後FEOCに対するゼロトレランスが進むため、これらの課題の解決がさらに緊急になるだろうと述べている。
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