FRBの3回目の利下げでクレジットカードなどの金利が低下

米連邦準備制度理事会（FRB）の12月の利下げにより、2025年には借り手にもう少し余裕が与えられることは間違いないが、さらなる金利引き下げへの道は2025年にいくつかの障害に直面する可能性がある。水曜日、FRBはフェデラルファンド金利を4分の1ポイント引き下げ、短期金利を設定範囲の4.25～4.5％に引き下げた。 FRBはまた、2025年に向けて、わずか数カ月前に予想されていた4回の利下げではなく、おそらくあと2回の利下げが予定されている可能性があるとの示唆も与えた。短期金利は銀行間の翌日物ローンに使用されますが、クレジットカード金利を含め、消費者や企業が経済全体で借り入れのために支払う多くの金利に影響を与える上で大きな役割を果たしています。消費者は、多くの民間学生ローンだけでなく、変動金利クレジットカードやホームエクイティ信用枠の金利が間もなく低下することを目にすることになるだろう。新車または中古車を購入する人は、自動車ローンの金利が高くなる可能性があります。個人ローンを組もうとしている人にも同じことが当てはまります。住宅ローン金利はFRBの金利動向に直接影響されるわけではありません。フレディマックの最新の主要住宅ローン市場調査のデータによると、30年固定金利住宅ローンの平均金利は12月12日時点で6.6％だった。 1年前の平均6.95％からは低下したが、9月19日調査時点の平均6.09％からは上昇した。FRBの12月利下げは、9月18日の0.5ポイント利下げ、11月7日の4分の1ポイント利下げに続き、2024年に3回目の短期金利引き下げとなる。これまでのところ、短期金利は全額低下した。 9月下旬からのポイント。新型コロナウイルス感染症のパンデミック発生後のインフレ急増に対抗するため、FRBは2022年3月以来11回利上げを行った。インフレが落ち着き始めたため、同国の中央銀行は今年利下げを開始することができた。高価格は消費者を動揺させる多くの消費者は、食料品店などの多くの価格が数年前ほど急速に上昇していないことに感謝している一方で、依然として価格の高騰が多くの人々の心に重くのしかかっている。ミシガン大学消費者調査部長のジョアン・スー氏は、「人々はインフレが鈍化していることを知っているが、同時に依然として物価高の痛みを感じている」と述べた。同氏は、ホリデーシーズン中の買い物客にとって価格の引き上げが最優先事項になる可能性が高いと述べた。シュー氏によると、消費者はしばらくの間、パンデミック前の水準よりもはるかに高い価格に不満を感じており、多くの消費者は個人の家計が悪化していると考える理由を価格高騰のせいにしているという。2025年に向けて、米国経済の次なる展開については人々の見方が大きく異なると同氏は語った。ドナルド・トランプ次期大統領が経済政策をどのように実行するかについては依然として高い不確実性があり、一部の消費者は依然として様子見モードにあると彼女は述べた。共和党は今後起こる変化の一部について楽観的だ。一方、民主党はそうではない。「これは人々が単に自分のお気に入りのチームの旗を振っていることを反映したものではありません」とスー氏は語った。 「結局のところ、それはさまざまな政策が経済にどのように作用するかについての信念の違いに起因します。」同氏によると、共和党員は一般に、ドナルド・トランプ次期大統領の行動がインフレの大幅な低下につながると信じているという。対照的に、民主党と一部の無党派層は、トランプ大統領が提案した新たな関税がインフレを再び押し上げることを強く懸念している。現時点でのワイルドカード：最大の貿易相手国に対する新たな広範な関税の脅威に対するトランプ大統領の態度がどのように展開するのか、またどれくらい早く導入されるのかは分からない。最終的にはより限定的で対象を絞ったものになる可能性はあるでしょうか?それとも関税は本当に幅広い業界に広がるのでしょうか?トランプ大統領は、カナダとメキシコが国境を越える麻薬や移民を削減するためにより厳しい措置を講じるまで、カナダとメキシコからのすべての輸入品に速やかに25％の関税を課す計画だと述べた。トランプ大統領はまた、中国からの製品に10％の追加関税を課すと脅している。もっと：ミッドタウン・デトロイトで愛されるテンプル・バー、5月のファサード崩壊後再オープンもっと：民主党は苦情を申し立て、共和党は棄権、ビッグ・グレッチはレームアヒルがよちよち歩き去る中、無力状態に陥る関税は物価を上昇させ、インフレを押し上げ、インフレが再び急上昇した場合、FRBが将来実施したい利下げ回数を制限する可能性がある。トランプ効果が2025年以降にどうなるかは誰もがわかりません。トランプ大統領は減税と規制緩和を約束しているが、提案されている関税引き上げによる物価上昇で相殺される可能性がある。多くの消費者は、家電、家具、高額な携帯電話、コンピューター機器など、高額商品を買うには今が良い時期だと主張している。評判の高い経済調査の首席エコノミスト、スー氏は、通常、こうした反応は経済にとって良い兆候となるだろうと述べた。しかしスー氏は、消費者の25％（ここしばらくで最高水準）が、将来の価格高騰を避けるために今購入すべきだと考えていると指摘した。「それは必ずしも強さの表れではありません」と彼女は言う。 「将来が心配だから今買ったほうがいいと言われています。」一部の人は、まだ取引ができるうちに高額商品を買ったほうがよいのではないかと懸念していると彼女は言う。経済が必ずしも正しい方向に進むわけではないと懸念する人もいる。スー氏は、インフレの急上昇とサプライチェーンの混乱のさなか、2022年半ばに過去最低を記録して以来、過去2年間で人々の経済に対する全体的な感じ方がかなり大幅に改善したことがこの調査で見られたと述べた。しかし、もう少し深く掘り下げてみると、収入に応じて大きな違いがあることがわかります。スー氏によると、高所得世帯のセンチメントは2022年の夏と比べて70％上昇しているが、低所得世帯のセンチメントは約20％しか上がっていないという。「これは、人々が経済をどのように経験しているかにおいて、かなり劇的な違いだ」とスー氏は語った。高所得層は株式市場の急騰や住宅価格の上昇から恩恵を受けている。しかし、住宅を所有していないか投資をしていない低所得世帯では、純資産がそれほど増加することはなかった。「高価格が続いているため、彼らの購買力は依然として限られていると感じており、資産価値の上昇という支えも受けていない」と彼女は言う。インフレは過去 1 年間で大幅に低下しており、2025 年にはさらに緩やかな改善が見込まれています。インフレ率は2022年6月に9.1％に急上昇し、1981年以来の最高水準となった。の 11月の消費者物価指数は2.7％上昇した 米国労働統計局の最新データによると、前年比。いくつかの主要なカテゴリーで価格が上昇した。食品、2.4%上昇。シェルター、4.7%増加。航空運賃は4.7%上昇。自動車のメンテナンスと修理、5.7%増加。自動車保険は12.7%増加。FRBは一度に2つの仕事、いわゆるFRBの二重任務を果たそうとする必要がある。インフレを低く抑えることで物価の安定を促進し、最大雇用を維持できる経済成長を可能にします。金利をあまりにも長期間にわたって高水準に維持すると、経済成長にブレーキがかかり、企業が人員削減や失業の増加につながる可能性があります。短期フェデラル・ファンド金利は最終的に9月の最初の利下げまでの14カ月間、23年ぶりの高値にとどまったにもかかわらず、これまでのところそのようなことは起きていない、と専門家らは言う。ムーディーズの首席エコノミスト、マーク・ザンディ氏は「ＦＲＢは完全雇用と低インフレの安定という目標をほぼ達成しており、金利正常化を継続すべきだ」と述べた。ザンディ氏は、FRBには12月の政策後も追加の1/4ポイント利下げの余地があると述べた。その上で、FRBは立ち止まって「経済の動向を見極め、トランプ政権の経済政策による影響を見極める」べきだと述べた。ザンディ総裁は火曜日、FRBが来年3月18日と3月19日の2日間の会合で短期金利をさらに25ベーシスポイント引き下げると現時点で予想していると述べた。その後、FRBは少なくとも来年の夏まで利下げも利上げも行わず、一時停止すると同氏は予想している。ザンディ氏は「消費者と経済はすでにFRBの政策の恩恵を感じている。FRBの政策が株価を押し上げ、クレジットカード、自動車ローン、住宅ローンの金利を他の金利と比べて引き下げるのに役立っているからだ」と述べた。同氏は、低・中所得世帯の経済的圧力はある程度緩和されつつあると述べた。株価と住宅価格の上昇に伴い、高所得世帯の富が引き上げられた。これらすべてが2025年の個人消費と経済成長を支えると同氏は述べた。ザンディ氏は、2025年に景気後退が始まる確率を25％とし、政治政策の不確実性が低い時期には15％台になるだろうと指摘した。しかし、インフレの若干の上昇と堅調な経済成長を考慮して、FRBが2025年にどれだけの頻度で利下げを行うかについては、ここ数日議論され始めている。アナリストの中には、2025年に小規模な利下げが1～2回だけだと予想する人もいるが、さらに多くの利下げが行われる可能性があると予想するアナリストもいる。ミシガン大学の経済予測チームは11月21日に見通しを発表した。その見通しでは、2025年にさらに4回25ベーシスポイントの利下げが行われ、2025年末までにフェデラルファンド金利が3.25％から3.5％のレンジになると予想されていた。エコノミストらは、米国経済が急速な解雇や人員削減の増加をうまく回避できれば、利下げが行われるだろうと指摘した。それ以来、UMのエコノミストらは公式予想を更新していないが、UMのエコノミスト、ガブリエル・エールリッヒ氏は水曜日、予想が11月初めに確定して以降に発表されたデータは、来年の利下げが当初よりも少ないことを示している可能性が高いと述べた。借金を抱えた消費者が苦闘する金利は低下しつつあるが、多額の借金を抱えた多くの消費者は依然として頭痛の種に直面している。水曜日の利下げ前、クレジットカードの平均金利は20.35％だった。 Bankrate.comのデータによると、これは2023年12月18日の平均20.72％から低下している。クレジットカードの平均金利は2023年3月以降、20％から21％弱の範囲で推移している。多くの消費者は、クレジット スコアが低い場合、またはストア ブランドのクレジット カードの残高がある場合、多くのクレジット カードで借入する際に、その平均金利よりもはるかに高い金利を支払っています。Bankrate.com が 9 月に実施した年次調査によると、店舗のクレジット カードの平均金利は 30.45% で、1 年前の 28.93% から上昇しました。これは2021年の平均24.35％から上昇している。高金利のクレジットカードで多額の借金を抱えており、毎月利息がかさんでいる人にとって、段階的な金利引き下げはあまり意味がないかもしれない。消費者が現在持ち歩いているのは、 1兆1700億ドル ニューヨーク連銀が11月に発表した調査によると、クレジットカードの残高は前年比8.1％増加した。今年第３・四半期の残高は２４０億ドル増加した。Bankrate.comのシニア業界アナリスト、テッド・ロスマン氏は「クレジットカード所有者の半数が毎月借金を抱えており、そのうち60％が少なくとも1年以上借金を抱えている」と述べた。「これを断ち切るのは難しいサイクルだ。」パーソナルファイナンスコラムニストのスーザン・トンポールに連絡してください: [email protected]。 X (Twitter) で彼女をフォローしてください @鈍い。 #FRBの3回目の利下げでクレジットカードなどの金利が低下