Deepseekの脅威にもかかわらず、MetaとMicrosoft

悲しいニュースがあります。ワシントン州のロナルドレーガン国立空港近くの空中衝突に関する最新のものをフォローしています。アメリカ航空のフライトと、64人と3人の乗組員が乗っている米陸軍ヘリコプターを搭載しています。 crash落を生き延びたとは誰も信じられなかった、と当局者は言った。

アメリカン航空のCEOは、FAAおよび国家運輸安全委員会との調整を支援するためにワシントンに到着しました。調査の結果はおそらく数か月かかるでしょう。しかし、クラッシュは、主要な大都市圏、特にヘリコプターとドローンの空の交通量の増加について、重要な質問を提起します。

計り知れないことを考えると、それは上昇すると予想されています 航空タクシーへの投資 ドローン配信。そして航空会社は持っています 激しくロビー活動 近年、レーガンやその他の主要な空港でより多くのスロットがあります。さらに、忙しい空港ですでに密集した交通量は、レーダーシステムと人間のパイロットがエラーの余地がほとんどないことを意味します。

AIスピゴットは続きます

ウォール街は、シリコンバレーがディープシークにどのように対応するかについてテンターフックに参加しています。ディープシークは、低コストの人工知能ソフトウェアが技術に対する高価なアメリカのアプローチを奪うと脅している中国の新興企業です。

これまでのところ、答えは次のとおりです。

メタ そして マイクロソフト、いわゆる壮大な7つのハイテク株の2つのグループのうち2つは、彼らがそれぞれに計画していると言いました 数十億を費やし続けます AIとニュースについて、Softbankの講演についての報道では、数十億をOpenaiに注入するという講演は、深いポケットの投資家がChatGptの作成者にまだ強気であることを示唆しています。

AIに多額の費用をかけ続けることは、「時間の経過とともに戦略的な利点」になります。 メタのCEOであるマーク・ザッカーバーグは水曜日にアナリストに語り、今年は主にAI関連のリソースに最大650億ドルを投資する計画を擁護しました。

そして、マイクロソフトのCFOであるエイミー・フッドは、アナリストに、彼女の会社（今年度のAIに約800億ドルを投資する計画）は来年、そのような支出を成長させると語った。同社によると、Microsoftの売上成長は、直近の四半期に部分的に部分的に減速したことは注目に値します。これは、AI需要を満たすクラウドコンピューティング能力が不足していたためです。

コメントは現状の強力な防御でした、 一般的な知恵は、AIレースに勝つには、高価なNvidiaチップを購入し、そのようなソフトウェアを訓練および電力を供給するためにデータセンターを構築するために多額のお金が必要だということです。

Deepseekは、それらのリソースのほんの一部で業界をリードするパフォーマンスを達成することが可能であることを示しているように見えるにもかかわらず（ Openaiは疑問を投げかけました ライバルの業績について。）

そして、ソフトバンクがあります、 これは、Openaiに150億ドルから250億ドルを投資するという協議中です。 Financial Times そして ウォールストリートジャーナル。 ChatGptの作成者がSoftBankなどから66億ドルを調達した後、OpenaiとSoftBankが1,000億ドル以上のStargate Data Centerイニシアチブと協力することに同意した後です。

Softbankの非常に野心的なCEOであるMasa Sonは、AIの中心的な人物になりたいと考えています。これは、Openai SoftbankのAIに関する最大の賭けをし、息子の信念を強調しています。 Openaiはその法案に適合します。

しかし、MicrosoftがOpenaiをヘッジすることをいとわない兆候があります。 マイクロソフトは少なくとも今のところ新興企業の最大の投資家であり、Tech GiantのCEOであるSatya Nadellaは、彼が彼らのパートナーシップにコミットし続けていると述べました。

しかし、彼は、MicrosoftがAIアプリケーションをサポートするために構築しているデータセンターは「ファイブル」であり、DeepSeekを含むさまざまなモデルに任命される可能性があると付け加えました。

投資家は複雑な感情を持っているようです。 メタの株式は、Zuckerbergの計画の批准と思われるPermarketで2％増加しました。しかし、マイクロソフトの株式は、売上成長と支出に対する不確実性のために、4％近く減少しました。

これが何が起こっているのかです

ウォールストリートの推定が欠落しているにもかかわらず、テスラの株式は上昇しています。 投資家は自動車メーカーを振り払ったようでした 利益の大幅な低下、そして代わりに、来年、自動運転のロボタキシスの制作を開始する計画に焦点を当てました。トランプ大統領の密接な同盟者であるエロン・マスクは、水曜日にアナリストとの呼びかけに大規模に非政治的であり続けたが、テスラのCFOであるヴァイバヴ・タネハは、大統領の関税計画には「 当社のビジネスと収益性への影響。」

トランプは、Nvidiaの中国への輸出をさらに制限しようとしています。 大統領は検討しています より多くの縁石 ブルームバーグによると、Nvidiaの製品の国への販売について。これには、NvidiaのH20プラットフォームの供給の制限が含まれます。これは、中国市場が当社の制限に準拠するために特別に設計されたAIチップのスロットルバージョンです。 Nvidiaの株式は水曜日に4％減少しました。

スターテックバンカーは、商務省に参加する予定です。 マイケル・グライムズMorgan Stanleyのグローバルテクノロジーバンキングプラクティスをリードするのを支援することは、国際貿易やその他の国境を越えた問題を監督する上級地位を獲得することが期待されています、とTimesは報告しています。マスクの長年の顧問であるグライムズは、トランプ政権に参加するためのいくつかのシリコンバレーヘビー級の1つになります。

トランプ・パウエルの分裂は成長します

トランプ大統領は、金利が彼の時計に下落することを約束し、先週世界経済フォーラムの出席者に料金が「すぐにドロップします。」

それは、水曜日に中央銀行が投票した後、彼がFRBで暴行することを避けられないことをすべて避けられませんでした レートを安定させます、予想通り。トランプのより低い料金に対する頑固な主張は、大統領と、市場の安定性の柱である中央銀行の独立性が危険にさらされているという懸念が高まるジェイ・パウエルとの間の裂け目を悪化させました。

「ジェイ・パウエルとFRBは、彼らがインフレで生み出した問題を止めることができなかった」と トランプ 真実の社会について書いた、中央銀行が保守派が攻撃した一連の原因に気を取られていると非難する前に。

「FRBがDEI、ジェンダーイデオロギー、「グリーン」エネルギー、偽の気候変動に費やした時間が少なかった場合、インフレは決して問題ではなかったでしょう。代わりに、私たちは私たちの国の歴史の中で最悪のインフレに苦しんでいました！」大統領は書いた。

FRBはそれを違って見ます。 水曜日の記者会見でトランプと彼の政策についての主に質問をかわしたパウエルは、料金設定委員会は待機モードであると述べた。

「政策の姿勢を調整するために急いでいる必要はありません」とパウエルは言い、経済成長を「堅実」と呼び、労働市場は強力です。 FRBの2％の目標を超えている間、インフレは彼が付け加えたトレンドを低くしています。それを合計すると、中央銀行は金利削減を控えることに満足しているようです。

その見通しは市場を癒したようです。 住宅ローンとクレジットカードの貸付金利を支える傾向がある10年財務省の利回りは、パウエルが話している間に低下しました。 S＆P 500先物は木曜日にリバウンドしていました。

トランプとパウエルの間の湾は、市場に波及する可能性があります。 債券市場はここ数週間で安定していますが、FRBが9月にベンチマーク率の削減を開始して以来、財務省債とメモの利回りは急上昇しています。これは、債券保有者が、税金を削減し、取引パートナーに関税を課し、移民を取り締まるという税金を課すというトランプの約束がインフレを加速する可能性があることを懸念していることを示しています。

ハワード・ルトニック、トランプの商務長官のための選択は、彼が持っていると彼の上院の確認審理で言った 大統領に助言した 全面的な関税を追求するために、それを米国の貿易赤字を減らす方法と見なします。 しかし、それは遅れる可能性があります FRBが消費者価格に目を向けるため、FRBが料金を削減するとき。

FRBに干渉する可能性があるのは、トランプに裏目に出る可能性があります、UBS Global Wealth ManagementのチーフエコノミストであるPaul Donovanは、木曜日に投資家のメモに次のように書いています。

次は何ですか？ ゴールドマン・サックスとウェルズ・ファーゴのエコノミストは、今年2回のカットを見ています。

「ワクチンはヘルスケアにおいて重要な役割を果たしています。私の子供たち全員がワクチン接種を受けています。」

– ロバート・F・ケネディ・ジュニア。水曜日の上院の確認審理で、トランプ大統領の保健長官は、特定のワクチンに対する彼の活動から距離を置くことを求めました。彼は麻疹とポリオワクチンを支持したと言った、 以前のコメントと矛盾しています 彼らが安全ではないことを示唆しています。ケネディは木曜日に再び証言する予定です。

ビッグオイルのジレンマ

投資家は、エクソン・モービルとシェブロンが明日通年の結果をもたらすとき、トランプ大統領の「ドリル、ベイビー、ドリル」の叫び声を上げて金銭的な現実にぶつかります。

トランプはパリの気候協定から抜け出し、新しい掘削現場を開くことを誓ったにもかかわらず、彼の管理を超えた部隊が石油市場を奪い取っています。 エクソン そして シェブロン Vivienne WaltがDealbookの報告に報告しているのは、それぞれが年間収益の減少を報告すると予想されており、両社の株式は選挙日以来減少していると報告しています。 （木曜日に、シェルは報告した 大きな利益低下、 あまりにも。）

「レトリックが市場の力を変えることができるとは思わない」と、アムステルダムに拠点を置く活動家株主グループであるFollowの創設者であるMark Van Baalは、炭素排出量を削減するために大きな石油をロビー活動する活動家株主グループであるとDealBookに語った。 「そして、市場の力は非常に強いです。」

オイルメジャーとトランプは対立しています。 トランプは、もっとタップすると信じています液体金」は、経済成長とインフレの低下を強化します。しかし、エクソンのCEOであるダレン・ウッズは、アメリカの巨人はすでに十分に生産していると言います。テキサスを拠点とする石油投資家でありトランプの寄付者であるブライアン・シェフィールドは同意します。 「トランプが話している方法で生産を成長させ始めたら、私たちの株は絶対に押しつぶされます」と彼は ウォールストリートジャーナルに語った。

米国のベンチマークである西テキサスの中級者は、木曜日に1バレルあたり約72.65ドルで取引されました。 カンザスシティFedによると。

関税は、短期的に石油専攻を支援する可能性があります。 メキシコとカナダに関税を課すというトランプの脅威は引き起こす可能性があります スパイクにポンプでの価格、アナリストは言う。しかし、このような動きは、大統領のインフレ戦闘計画を覆す可能性があります。

サウジアラビアを見る。 トランプは先週、彼がそうするだろうと言った プレッシャー皇太子モハメッドビンサルマン、王国の事実上の支配者と緊密な同盟国、そして「石油のコストを削減する」ためのOPEC。しかし、国際通貨基金によると、サウジアラビア人は予算のバランスをとるために、バレルあたり98ドルに上昇する必要があります。

その価格レベルは、2034年ワールドカップの建設などの王国のメガインフラストラクチャプロジェクトの資金調達に役立ちます。国はまたそうだと言っています 米国にさらに6,000億ドルを投資してください 今後4年間。

しかし、一部のアナリストは、サウジアラビア人が「別の石油価格戦争に着手します」石油価格が目標を下回っている場合。

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政治と政策

• トランプ大統領は持っています サリバン＆クロムウェルを雇った、ホワイトシェーの法律事務所は、マンハッタンでの刑事上の有罪判決を覆そうとしているため、4年前に彼に拍車をかけた後、トップリーガルプレーヤーが大統領と協力することをいとわないという兆候です。 （NYT）

• 水曜日の連邦裁判官 Spotifyに対する訴訟を捨てました それは、ロイヤリティの支払いについて、ショートチェンジをするアーティストのストリーミングプラットフォームを非難していました。 （ブルームバーグ）

残りのベスト

• MTAは、ニューヨークの混雑の罪状が より速い通勤時間、課税が施行されてから1か月も経たないうちに、地下鉄のグリッドロックが少なく使用されました。 （NBCニュース）

• 「今年のスーパーボウル AI広告でいっぱいになります」（寸劇）

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