Bitcoin Mortgage、CoinbaseとBuildが率いる金融革新

このレポートは、Tiger Researchによって作成され、ビットコイン住宅ローンモデル、アジア市場の可能性、および関連する規制上の課題を分析しました。ビットコイン住宅ローンは、暗号通貨を販売せずに流動性を提供する方法です。 BuildやCoinbaseなどの企業は、ローンモデルの革新をリードしています。多くの利点にもかかわらず、ボラティリティのリスク、強制清算、規制の不確実性は、借り手と貸付機関の両方にとって重要な課題であり続けています。アジアは、ビットコインベースのローンモデルに強力な成長の可能性を秘めていますが、成功は明確な規制、組織、およびリスク管理に依存しています。Bitcoin Mortgageは、暗号通貨ベースの金融商品であり、暗号通貨保有者が資産を販売せずに現金流動性を確保できるようにします。オーストラリア 建てるそしてアメリカ人 コインベース 多くの企業はビットコインの住宅ローンサービスを提供しており、ビットコインの価格が上昇するにつれて、これらのローンへの関心が投資家の間で増加しています。これらのローン製品は、暗号通貨の潜在的な価格に対する期待を維持しながら、彼らが持っている暗号通貨を積極的に使用する機会を提供します。暗号通貨の採用が拡大するにつれて、ビットコインの住宅ローンは従来の金融の実用的な代替手段になると予想されます。ただし、ビットコインの住宅ローンの暗号通貨に固有の価格変動のリスクがあります。不動産などの従来の住宅ローンとは異なり、ビットコインは短期間で価格を変更し、投資家を予期しない清算リスクにさらすことができます。また、暗号通貨ベースのローンに関連する規制環境が不確実であることもリスクです。このレポートは、ビットコインの住宅ローンの主な例を検討し、アジア市場への潜在的な影響を分析します。VieldのCEOであるJohnny Phanは、昨年、3500万ドルの暗号支援ローンをリードしました。出典：afr.comオーストラリアの暗号通貨ローンプラットフォームのビルドは、ビットコインの住宅ローンと暗号通貨と不動産の担保を組み合わせたハイブリッドタイプの住宅ローンを提供する暗号通貨ネイティブ銀行です。彼らは、金融システム内の合法的な担保資産として認められることを目指しており、主に不動産に焦点を当てている従来の銀行とは異なり、暗号通貨を使用して新しいローンを開発します。出典：Tiger Research彼らは、12か月間、2,000ドルから200万ドルまでのローンを提供し、13％の年金と2％の開始手数料を請求します。たとえば、120,000ドルを借りるには、担保として約240,000ドルのビットコイン（1.5）を預ける必要があります。ビットコインの価格が下落する場合、LTV（ローンと価値）の比率は75％に達し、借り手はLTVを65％以下に減らすために追加の担保を預けなければなりません。それどころか、ビットコインの価値が上昇した場合、一部の担保を取り下げることができます。このビルドは、借り手の担保を別の安全なデジタルウォレットに保持し、拒否や他の目的のために使用されません。また、ブロックチェーンを介して担保取引を追跡できるようにすることにより、ローンプロセス全体の透明性を高めます。このビルドは現在、確実に3,500万ドルのローンを運営しており、債務の失敗はまだ報告されていません。これは、Bitcoin Mortgageが暗号通貨市場のボラティリティが高いにもかかわらず、金融サービスとして実際的な可能性を持っていることを証明しています。ただし、従来の金融セクター内にはまだ懐疑的な見方があります。多くの機関は、価格のボラティリティの欠如と暗号通貨の固有の価値のために、暗号通貨で融資することに消極的です。エコノミストのサウル・エスレイクは、ビットコインの住宅ローンが金融システムを市場ストレスでより脆弱にすることができると警告しています。市場が急速に揺れていると、清算を余儀なくされるリスクが高くなります。出典：Tiger ResearchCoinbaseは、Bitcoin Mortgageに分散型方法を導入しました。彼らは、かつてベースのローンプロトコルであるMorphoをメインネット上に構築しています。これにより、ユーザーはクレジット照会や固定返済なしにビットコインを担保として残し、最大100,000ドル相当のUSDC安定したコインを借りることができます。ローンの制限は、LTV比に従って決定されます。これは、担保が常に完全に保証されるように設計されています。このモデルの鍵は、MORPOスマートコントラクトにロックされているコインベースラップビットコイン（CBBTC）を使用することです。 CBBTCは、ビットコインをイーサリアムベースのトークンフォームに変換し、流動性の向上と分散財務との統合を可能にします。ただし、このローン方法には多くのリスクがあります。スマート契約の脆弱性やハッキングのリスクがあり、ユーザーにとって最大のリスクは清算です。ビットコインの価格が下落すると、LTV比は86％を超え、担保は自動的に清算され、追加の罰金が請求されます。このデバイスは貸付機関を保護しますが、マーケットプラムのときにユーザーが清算されることを余儀なくされる可能性を高めます。通常のローンとは異なり、Coinbaseモデルは引き続き担保ステータスを確認および管理する必要があります。規制の観点から、Coinbaseの分散型ローン構造にはチャンスとリスクがあります。 MORPOと同じオンチェーンローンプロトコルを利用することにより、トランザクションの透明性を高め、貸し手の破産などの相手リスクを最小限に抑えます。ただし、CBBTCの法的状況は明確ではないため、税の問題を含むさまざまな規制上の問題がまだあります。 BlockfiやGenesisなどの集中型暗号通貨ローンサービスの崩壊を考慮すると、Coinbaseの分散モデルは集中サービスの欠点に代わるものですが、同時に、規制、セキュリティ、市場の安定性の観点から新しいタスクにも伴います。懸念は、財政の安定性の観点から提起されます。ビットコインの住宅ローンが広く普及している場合、暗号通貨価格の急速な低下により、一連の大規模な清算につながる可能性があり、市場全体への販売圧力が高まる可能性があります。さらに、プライベートファンドに依存する貸付機関は、ビットコインのボラティリティが激化する場合、流動性危機にある可能性があります。この状況では、金融規制当局は、投資家の保護と透明なリスク開示の重要性を強調しています。ビットコインの住宅ローンは、従来のローン市場を革新する可能性がありますが、この新しい財務モデルの持続可能性は最終的に徹底的なリスク管理と適切な規制システムに依存します。日本のDaiwa証券の子会社であるFintertechは、暗号通貨を提供するアジアの暗号通貨ベースのローンの主要な例です。 PinterTechの暗号通貨ローンは、ビットコインまたはイーサリアムの円とドルローンを提供し、金利は年間4.0％から8.0％です。借り手は、4営業日以内に最大5億円（約330万ドル）を借りることができ、暗号通貨所有者に代わる高速で柔軟な資金調達の代替案を示唆しています。特に、日本の洗剤構造により、ビットコインの住宅ローンは効率的な資金調達方法として注目を集めています。日本では、ビットコインの住宅ローンが税金の負担を最小限に抑えるためにコインを販売せずに必要な流動性を確保できるため、最大55％の税金が暗号通貨投資収益に課されます。実際、企業と個人の両方がこれを使用してさまざまな目的で使用し、ビットコインの住宅ローンが高課税市場で効率的な手段になる可能性があることを示唆しています。ただし、PinterTechが従来の金融商品に匹敵する持続可能性を確保できるかどうかはまだ疑問があります。暗号通貨の価格のボラティリティは依然として大きな負担として機能するため、貸付機関には、より強固なリスク管理システムと住宅ローン評価システムを構築して安定性を高めるタスクがあります。それにもかかわらず、アジアの他の金融機関が同様のモデルを導入した場合、ビットコイン住宅ローンは、従来の金融とデジタルファイナンスのギャップを狭める革新的な金融商品になる可能性です。アジア全体で暗号通貨が採用されているため、ビットコインの住宅ローンは、金融機関にとって新しい利益を生み出す機会として浮上しています。世界の暗号通貨ローン市場の平均年間成長率は26.4％です。 2030年までに450億ドル到達することが期待されています。これは、より多くの投資家や企業がビットコインを販売せずに流動性を確保しようとしているためです。特に、シンガポールと香港の金融機関は、これらのサービスを導入するために比較的有利な立場を持っています。これは、シンガポールの支払いサービス法や香港のVASPライセンスフレームワークなどの主要な規制システムがサポートされているためです。 2024年初頭、11億6,000万ドルの暗号通貨住宅ローンを達成したLEDNの事件は、アジア市場で同様のサービスが重要な結果を達成できることを示唆しています。一方、従来の銀行は、暗号通貨取引所やフィンテック企業との戦略的パートナーシップを通じて市場に参入することができます。これを通じて、銀行は、利息収入、ローン開始手数料、法的転換料金などのさまざまな収益源を引き付けることにより、競争力を強化することが期待されています。ビットコインの住宅ローンローンが直面するリスクと規制タスクを明確に理解するために、以下は実際のまたは仮想的な例を主要な課題と要約しています。政府は暗号通貨で異なる立場を持っているため、ビットコインの住宅ローンに関する規制環境は国の大きな違いです。たとえば、日本は暗号通貨ローンを既存の金融システムに統合していますが、中国は関連活動を禁止しています。さらに、マネーロンダリング（AML）、顧客識別（KYC）、およびVASP規制の防止の負担は、企業にとって依然として重要なタスクです。例： 韓国では、暗号通貨の住宅ローンローンとAML規制の強化に関する懸念が、幅広いコンプライアンス文書と厳格な勤勉さを提出するために必要です。その結果、要件を満たすのが困難な一部の企業は、事業を運営するのに苦労したり、暗号通貨ベースのローンモデルを放棄したりしました。ビットコインの価格ボラティリティは、貸し手と借り手の両方にとって大きな負担です。価格が急激に下がると、マージンコールと強制清算がトリガーされる場合があります。これらのリスクを軽減するには、貸付機関は過剰な需要と実際の監視システムを持つ必要があります。例： シンガポールの借り手はビットコインの担保として100,000ドルを借りましたが、BTCの価格が30％急落したとき、貸付機関は損失を防ぐために担保をクリアしました。その結果、借り手は大きな経済的損失を被りました。ビットコインの担保を安全に維持するには、ハッキングや詐欺を防ぐことができる専門のカスタマイズされた税関ソリューションが必要です。金融機関は、デジタル資産のセキュリティを最大化するために、信頼できる顧客企業と協力する必要があります。例： Defi Loanプラットフォームは、スマートコントラクトの脆弱性を目的としたハッキング攻撃であり、5000万ドル盗まれました。大規模なビットコイン住宅ローンには、十分な市場の流動性が不可欠です。市場の不安定性の時点で貸付機関が大規模な担保を必要とする場合、流動性が限られているため、資産の価値は低下する可能性があります。これにより、連続清算が行われ、市場全体にマイナスの影響を与える可能性があります。例： GenesisとBlockfiは、FTXの崩壊以来、流動性危機によって破産しています。住宅ローンの価値と大規模な撤退要求が同時に発生したため、暗号通貨は合理的な価格で清算されておらず、業界全体に広がり、大きな混乱を引き起こしました。ビットコインの住宅ローンは、金融業界に新たな変更を加えており、資産を販売せずに流動性を確保するための暗号通貨所有者の効果的な代替品です。しかし、ビットコインの高価格のボラティリティ、不明確な規制環境、およびハッキングリスクは、業界の安定した成長のために解決されるべきタスクのままです。アジアのビットコイン住宅ローンモデルは、主にシンガポールや香港などの比較的フレンドリーな国の国々で発展すると予想されています。これらの国では、金融機関に、体系的な規制と高い暗号通貨の利用に基づいた新しい利益の機会を提供することが期待されています。企業や金融機関がこの分野で競争力を持つためには、適切な住宅ローン比率（LTV）の設定、十分な残業の確保、安全な資産の保管など、リスク管理システムを持つことが重要です。さらに、既存の金融セクター、暗号通貨オペレーター、監督者間の協力を通じて信頼性を高め、ビットコイン住宅ローンの長期市場の安定性を確保するための努力が必要です。この研究に関連する資料をもっと読んでください。このレポートは、信頼できる材料に基づいています。ただし、情報の正確性、完全性、および適合性を明示的かつ暗黙的に保証するものではありません。このレポートまたはコンテンツからのすべての損失について責任はありません。このレポート、予測、推定、見通し、目標、意見、および視点の結論と推奨事項は、執筆時点での情報に基づいており、予告なく変更することができます。また、他の人やダチョウの意見に矛盾したり、反対することもあります。このレポートは、情報を提供する目的で書かれており、法律、ビジネス、投資、または税に関するアドバイスと見なされるべきではありません。さらに、証券またはデジタル資産の言及は、投資の推奨事項や投資顧問サービスを提供することではなく、説明のためのものです。このデータは、投資家や潜在的な投資家を対象としていませんでした。タイストリートリサーチは、レポートの使用をサポートしています。これは、公共の利益のためにコンテンツを引用することを可能にするが、商業的価値に影響しない原則です。プロセスの使用規則によれば、レポートは事前の許可なしに使用できますが、Tai 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