AppleはAIに追いつくために大したことをすべきですか？

Appleは財布を開くべきですか？

Appleの年次開発者会議は、通常、iPhoneの巨人の計画について明らかにしたことの必見のイベントです。

しかし、今年のイベントはそれが何であるかについてより注目に値します しなかった 焦点：人工知能ツールの進歩。懐疑論者にとって、それはAppleの急速に成長する技術の弱点を強調するだけであり、会社がメタのようなライバルをフォローし、追いつくために派手な購入をする必要があるかどうかという問題を提起します。

これまでの今年の世界的な開発者会議は、AIツールに軽視されています。 リンゴとして 新しいデザインにもっと焦点を合わせました iPhoneおよびMacソフトウェア用。

はい、ユーザーはまもなくテキストメッセージのライブ翻訳や視覚的な検索、ショップ機能にアクセスできます。しかし、それはAppleが昨年行った大きな約束とはかけ離れています – その多くは満たされていないままです – 競合他社が紹介したものは言うまでもありません。 Googleは、チャットボットのように機能するAI検索機能を発表しました。アマゾンは、コンサートのチケットを予約するのに役立つアレクサを披露しました。

Appleは以前に追いつきましたが、アナリストは心配しています。 「大きなリスクは、ユーザーにChatGptまたは消費者が依存する他の製品に行くことができることです」と、調査会社Creative Strategiesのプリンシパルアナリスト、Carolina MilanesiはThe Timesに語りました。

ライバルははるかに攻撃的です。 最新の例：Metaはです 研究室の作成 「スーパーインテリジェンス」を追求するために、人間の脳の能力を上回る仮想AIテクノロジー。その努力を強化するために、Facebookの親会社は、顧客がAIシステムを訓練するのに役立つスケールAIに数十億を投資することを計画しており、スタートアップのCEOであるAlexandr Wangがラボに参加します。

より広く、メタのチーフであるマーク・ザッカーバーグが得ています AIの採用に深く関わっています、ブルームバーグの報告：彼は潜在的な雇用リードのコンパイルを支援しており、個人的に候補者を売り込んでいます。 （彼のピッチ：彼の会社の膨大な広告事業により、競争のために絶えず数十億を集めなければならない新興企業よりも財政的に安定した雇用主になります。）

Appleについては… 同社の現在の戦略は、Openaiのようなものとの提携を中心に展開していますが、多くのオブザーバーはそれだけでは不十分であることを心配しています。

アナリストと投資家は、大規模な言語モデルメーカーや検索プロバイダーの困惑など、Appleが主要なAIの新興企業を購入すべきかどうかを疑問視しています。

しかし、そのビジネスを統合するのは難しいかもしれません。また、Appleは、新しいデータセンターのような高価なリソースや、トップエンドNvidiaチップのような希少な必需品に追いつく必要があります。

言い換えれば、追いつくために購入することが役立つかもしれません。しかし、必ずしも十分ではありません。

これが何が起こっているのかです

トランプ政権は700人の海兵隊をロサンゼルスに派遣しています。 それはあるように見えてもです 昨日の衝突が少ない トランプ大統領の移民の取り締まりと警察に対する抗議者の間の前日よりも。 （そうは言っても、ウェイモは持っています サンフランシスコの一部での限られたサービス ロボットタクシーがいくつかの場合に影響を受けた後。）カリフォルニア州のGavin Newsom Gov. Gavin Newsomは持っています 政権を訴えた 軍隊の配備。トランプは知事を提案しました 逮捕されるべきです。

上院共和党員は、国内政策メガビルにおけるメディケイドに深く削減されます。 一部の議員はそうです より多くの節約を抽出しようとしています プログラムから、および下院を通過する法律の鍵である州税および地方税の控除から。共和党の計画を複雑にして、下院議員はする必要があるかもしれません 論争の多い規定を修正します 上院で法案を可決するための厳格な和解規則を満たすために、政治は報告している。

ロバート・F・ケネディ・ジュニアは、CDCワクチンの専門家を発射します。 保健長官は、予防接種諮問委員会から17人のメンバー全員を追い出す動きは ワクチンに対する公共の信頼を回復します。 （彼は、ほとんどのパネルメンバーが製薬業界から多額の資金を受け取ったと誤って言った。） 公衆衛生の専門家に警戒しています そして、一部の議員とリスクは、保険会社が予防接種をカバーする方法を抑えています。

取引または取引なし？

中国と米国の貿易協議の2日目は、今日ロンドンで始まりました。主な固執ポイントには、いくつかのチップに対するアメリカの制限の緩和と、希土類輸出の中国の制限が含まれます。

これが、双方が譲歩することができる場所です：

• トランプ大統領は、スコット・ベッセント財務長官が率いる米国チームを承認しました。 主要な輸出に関する最近の制限を放棄します ウォールストリートジャーナルによると、ジェットエンジン、チップ製造ソフトウェア、プラスチック生産のためのエタンなどの中国に。

• 国立経済評議会のディレクターであるケビン・ハセットは昨日、CNBCに、半導体の輸出管理を緩和することは可能性があるが、「」と付け加えた。非常に、非常にハイエンドのnvidiaのもの」テーブルから外れていた。

• その見返りに、ワシントンは北京を押して、重要な鉱物と耐熱磁石の流れを回復させています。それに関する合意は、「私たちはできる より小さな問題の交渉に戻りますハセットは言った。

投資家は楽観的ではないようです。 S＆P 500先物は、今日の不活発性を指し示しており、香港のHang Sengインデックスが落ちました。トランプ自身は、実質的な合意に達することが難しいことを認めた。 「中国は簡単ではありません彼は昨日、彼の目的は「中国を開く」ことだと付け加えた。

とはいえ、S＆P 500は先月、双方が講演を行って以来、約6％を集めています。その議論のラウンドは、90日間の関税を低下させました。投資家は今回、より実質的な詳細を見たいと思うかもしれません。

見るもの： Bessentは、明日と木曜日にCapitol Hillで証言する予定であり、おそらく、あれば、何があれば、協議で得られたものに焼かれるでしょう。

交差点でテスラ

テスラの株式は本日、市販前の取引で上昇していました。しかし、一部のウォール街のアナリストは、会社の見通しで酸っぱくなり始めています。これは、トランプ大統領とのイーロン・マスクの確執からのブローバックに関する懸念の一部です。

これは、今週パイロットプログラムを開始すると予想されるテスラのロボタキシスに余分なプレッシャーをかけている、とダニエルケイは書いています。

より多くのダウングレード信号マウントの懸念。 ベアードのアナリストは、テスラの格付けを「ニュートラル」に引き下げ、自動運転ビジネスについてのマスクのコメントを「少し楽観的すぎる」と呼びました。彼らはまた、ムスクとトランプの戦いが「かなりの不確実性を追加した」と述べた。

ビル・セレスキーが率いるアーガスのアナリストは、12か月の評価を「保持」に引き下げました。調査ノートで、セレスキーは「ブランドとムスクに関連する政治的荷物の量は、株式がファンダメンタルズで取引するのを妨げている」と書いています。

このメモは、ゴールドマンサックスのアナリストが先週、テスラの株価目標を引き下げた後に行われました。

すべての目はテスラのロボタキのデビューにあります、 これは、高い期待の中で木曜日にテキサス州オースティンのために計画されています。 「それがなければ、あなたは非常に高価な自動車会社を持っています」と、インタラクティブブローカーのチーフストラテジストであるSteve SosnickはDealBookに語りました。

Robotaxiのビジネスはおそらく高尚な期待を満たさないだろう、とBairdのアナリストは警告した。しかし、ソスニックは、「人々がテスラのためにロボタックス主導の未来を夢見続けることを可能にする方法で提供するなら、ポジティブな雰囲気は継続する」と述べた。

展開は「光学的なもの」です。 イェール・マネジメントスクールのエグゼクティブフェローであるゴータム・ムクンダは、DealBookに語った。 Mukundaは、Muskが発売がうまくいったように見えるようにするためにかなりの長さになると予測しました。ロイター 先週報告されました 同社は、オースティンが立ち上げに関する記録を引き渡さないようにしようとしていたこと。

大きな問題は、トランプがテスラに対して報復するかどうかです。 それには、たとえば、自動運転の努力をハムストリングする規制制限を課すことによって含まれる可能性があります。

「しかし、そこにさえ」とムクンダは言った、「投資家は今から3年後にこれが変わるという話を自分自身に語ることを簡単に想像することができた。

「このエピソード全体は、議会のメンバーによるインサイダー取引の機会が非常に現実的で、非常に有毒であり、排除する必要があることを思い出させてくれます。」

– Seth Magaziner代表、トランプ大統領が関税に関する「解放日」の発表後に株式を積極的に売買するために、同僚の間での取引を制限することを推進しているロードアイランド民主党員。

分裂することはやるべきことです

ワーナーブラザーズディスカバリーは昨日、メディアジャイアンツのクラブに正式に参加しました。 自分自身を2つに分割します：ストリーミングおよびスタジオの会社とケーブルの会社。

Comcastが同様の分裂を発表した直後に来るこの動きは、ウォール街が賑やかになっているとローレン・ハーシュは報告しています。

要約：

• Cable Networks Companyには、>、TNT、TCM、発見、ヨーロッパの無料空気チャネル、およびいくつかの米国のスポーツイベントに対するテレビの権利が含まれます。

• ストリーミングビジネスには、映画やテレビスタジオ、DCスタジオ、HBO、および同社の映画やテレビ図書館が含まれます。

ワーナーブラザーズディスカバリーのCFOであるGunnar Wiedenfelsは、投資家に、同社の370億ドルの負債のほとんどが新しいケーブル会社によって引き受けられると語った。

ワーナーブラザーズディスカバリーは、分割前に債券保有者からの負債を買い戻すために、分割前に175億ドルの短期融資を受けています。 （脇：1人の投資家が楽しんだ JPMorgan Chaseがどれほど興奮していたか ローンにアドバイスする。）

この取引は、ウィーデンフェルスの昇天です、 誰がケーブルビジネスを率いるでしょう。同社のCEOであるDavid Zaslavの長年の副官である彼は、レイオフやほぼ完成したプロジェクトを含む深いコスト削減を通じて収益性を改善する計画の重要な人物でした。

取引の憶測はすでに激化しています。 Comcastは、そのテレビビジネスであるBersantが、スピンオフされると積極的に機会を探すと述べています。また、SkyDanceは、Paramountの取引を締結できれば、バイヤーになる可能性があります。

ワーナーブラザーズディスカバリーの幹部は、M。＆aを鎮めるためにほとんど何もしませんでした。噂。投資家の電話で、彼らは、スプリットが来年閉じる頃には、どちらの会社も、一般的に販売を阻害する特定の税の制限の対象にならないと強調しました。

大きな質問： ワーナーブラザーズディスカバリーを作成したメガデールでした – その信念を前提とした スケールが必要でした Netflixのようなものと競争するために – 大きな間違いですか？同社は、その価値の約半分を作成して以来、その価値の約半分を失いました。

Zaslavは、この取引をアナリストに擁護し、「当社のビジネスの各側面にかなりの利益をもたらした」と述べた。彼は、「今、私たちは変革の次の段階に焦点を合わせている」と付け加えました。

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