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ETF税回避によりアイルランド投資家はチャンスを逃す可能性 – アイリッシュ・タイムズ

アイルランドの投資家の多くは、ファンドへの税金上の罰則を避けるため、上場投資信託（ETF）ではなく個別株を購入している。ただし、適切に分散されたポートフォリオを構築するには、想像よりもはるかに多くの株式が必要になる場合があります。1980 年代の研究に遡る古典的な経験則では、企業固有のリスクのほとんどを排除するには、約 30 ～ 40 銘柄のポートフォリオで十分であると考えられていました。この数字はあまりにも低すぎるかもしれない、と40年間にわたって87,000以上の銘柄を分析している『Fomo in Equity Markets?』の著者らは言う。 100 社の株式のポートフォリオであっても、運の影響が排除されるわけではありません。「不運な」選択は、より幸運な選択に比べ、毎年数パーセント遅れる可能性があります。では、株は何株あれば十分なのでしょうか？研究者らは、真の多様化には、市場全体と厳密に一致させるために数百、おそらく最大で 750 が必要になる可能性があると示唆しています。その理由は、市場の利益はごく一部の企業によって支配されているためです。純資産をすべて生み出したのはわずか 2.1 パーセントの企業であり、四半期に 1 つの純資産を生み出したのはわずか 30 社（Apple や Microsoft などの大勝者）だけです。一方、ほとんどの銘柄は投資家にとってほとんど役に立たず、59％は財務省短期証券を上回ることができなかった。これは、著者が「フォモリスク」と呼ぶもの、つまりチャンスを逃すことへの恐怖につながります。リターンが少数の異常値によって左右される場合、小規模なポートフォリオでは、市場で最大の利益を生み出す企業の株式を決して所有できない可能性が高くなります。ファンドを避けるアイルランドの投資家にとって、それは気まずいトレードオフを生み出すことになる。30株や40株では市場の稀な勝者を逃すかもしれないが、数百株のポートフォリオを組み立てるのは、最も勤勉なアマチュアでも確実に体力が試されるだろう。 #ETF税回避によりアイルランド投資家はチャンスを逃す可能性 #アイリッシュタイムズ