AI によりスポーツチームの評価額が大幅に上昇する

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アルクトス・パートナーズのマネジングパートナー、イアン・チャールズ氏によると、人工知能の台頭によりスポーツチームやメディアの権利の評価が上昇し、投資家にとってスポーツがさらに魅力的な資産クラスになる可能性が高いという。

AI によって生成されたビデオやオンライン コンテンツがより普及するにつれ、注目を集める戦いにおいてライブ スポーツはさらに重要になるでしょう。 チャールズはInside Altsに語った。ファンはライブ体験や対面での試合により多くのお金を払うようになるため、チームの価値は上昇し続け、大きな利益を生み出すだろうと同氏は述べた。

チャールズ氏は、「スポーツだけが必見の予約視聴コンテンツだ」と語った。 「人々がますます孤独になり、つながりを求めている世界で、友達とスポーツイベントを観戦したり、コミュニティの一員になり、泣いたり叫んだり応援したりすることで得られる共同体的、部族的なつながりの中で、その価値はメディア環境とエコシステムにとって指数関数的に増大している。」

アルクトスはスポーツ分野の投資ブームの中心にある。ダラスに拠点を置く同社は、150 億ドルの資産を管理し、スポーツ チームの所有権と資金調達におけるプライベート エクイティの役割の拡大を先駆けて支援してきました。同社は、NFL、NBA、MLB、NHL、MLS という北米の 5 つの主要プロ リーグすべてのチームの株式を所有することが承認された唯一のプライベート エクイティ会社です。

同社はスポーツ分野で大きなリードを獲得したため、他のプライベートエクイティ会社にとって魅力的なターゲットとなっている。ブルームバーグは先月、プライベートエクイティ大手KKRが合意したと報じた。 10億ドルの評価額でアルクトスを買収する、チャールズと他のトップマネジメントを維持します。アルクトス氏とチャールズ氏は報道についてのコメントを控えた。

しかし、チーム評価のバブルに対する懸念にもかかわらず、チャールズ氏は、投資としてのスポーツの理論は初期段階にあると語った。

チームの価値観には2つの原動力がある、と彼は語った。 1 つ目はリーグの収益で、これはチーム間で分配され、知的財産に相当します。 2 つ目は、ライブ エンターテイメント ビジネスであり、スタジアムやその他の収益が原動力となっており、「特定の形式のライブ エンターテイメントでは誰も競合することを許可されていない」ため保護されています。

「これら 2 つの資産は非常にユニークです」と Charles 氏は言います。 「この非常に耐久性があり、非常に重要な IP 作品と、このローカル ライブ エンターテイメント作品があります。」

これらの双子のドライバーは、投資としてメジャーリーグのスポーツチームに独自の特性を与えました。

チャールズ氏は、北米のスポーツチームは、3年、5年、10年の期間で、時折の例外を除いて、ほとんどが上場株式をアウトパフォームしていると述べた。チームの価値は、変動がほとんどなく、着実に増加しています。また、株式との相関性もほとんどなく、多くの裕福な投資家やファミリーオフィスが常に探し求めているとらえどころのない「アルファ」を提供します。

かつては億万長者のトロフィー資産や不採算の虚栄心とみなされていたスポーツ チームは、より厳格なビジネスとなり、プライベート エクイティ ファンドを通じて投資家にとってますますアクセスしやすくなりました。 2024年、NFLは選ばれたPE企業がチームの少数株を購入することを承認する投票を行い、プライベート・エクイティ投資家を歓迎する最後の米国メジャープロリーグとなった。

JPモルガンによると、現在プロスポーツチームのほぼ5チームに1チームが何らかのプライベートエクイティ投資を行っているという。同銀行によると、NFL、NBA、MLB、NHLの4大スポーツリーグの累積収益は2014年以来S&P500を上回っているという。

チャールズ氏は、スポーツは「反景気循環的」でもある、つまり景気循環や不況の影響を受けにくいと述べた。

「彼らはスポーツ分野でこの種の独占的なローカルライブエンターテイメントビジネスを展開している。それは本当に興味深いことだ」と彼は語った。 「そして、プレミアムスポーツの総収入の70％から80％は長期的なものであり、スポンサーシップやメディアの権利を通じて、保証された支払いとエスカレーター付きで契約されています。したがって、GDPが下がっても上がっても関係ありません。」

ただし、すべてのチームやリーグが確実に勝てるわけではありません。チャールズ氏は、アルクトスは５大リーグだけにこだわっていると語った。同氏は、パデル、ピックルボール、E1シリーズ電動パワーボートレースなどの新興スポーツは、耐久性のある投資としての価値をまだ証明していない、と述べた。

「20年後にはどのプロピックルボールリーグが最高のコンテンツ源になるのか、私には見当もつかない」と同氏は語った。 「2045年にスーパーボウルが開催されるとき、全世界の注目を集めるだろうということは分かっています。」

もし誕生して大きなビジネスになり得る新しいリーグが一つあるとすれば、それはおそらく女子スポーツだろう、と同氏は語った。

「女子スポーツリーグの一つが台頭し、世界的な注目を集めるようになると思います」と彼は語った。 「それがどれなのかは分かりません。どこに拠点を置くのかも分かりません。そのうちの1つは、世界中のエネルギーとファンダムを獲得することになるでしょう。」