AMDの経営陣はデータセンターの将来について強気だ。
5 年以内に価値が 5 倍に上昇する可能性のある銘柄を見つけることは、高い目標です。それには深刻な株価パフォーマンスが必要ですが、それを実現できる企業はほとんどありません。 5 年間で 5 倍の利益を達成するには、企業は 38% の年間複利成長率 (CAGR) で成長する必要があります。 38% の CAGR を達成するのは簡単ではなく、それには巨大な市場機会が必要です。
人工知能 (AI) よりも大きなチャンスは何でしょうか?この業界にはいくつかの名前があります。 AMD (AMD 0.02%)。 AMDはライバルを上回った エヌビディア 2025 年には、Nvidia の 35% に対して約 80% 上昇します。さらに、AMD は今後 5 年間で実現するという信じられないほどの成長予測を示しているため、5 年間で 5 倍の利益を得ることができるかどうかを確認するには最適の候補です。経営陣の数字は上記の 38% CAGR と一致しており、AMD がこの驚異的な収益を実現する本格的なチャンスを与えています。
AMDの経営陣は5年間の見通しに強気
率直に言って、AMDはAI革命においてうまくやっていません。同社のハードウェアは Nvidia ほど優れておらず、ソフトウェアもかなり遅れていました。ただし、AMD は、制御ソフトウェア ROCm を改善するために、さまざまな買収や提携を行ってきました。 ROCmのダウンロード数は2025年11月時点で前年比10倍に増加しているため、AMDの技術スタックがNvidiaと競合できるとAIクライアントが認識すれば、AMDがNvidiaに対してある程度の地位を獲得し始める可能性があると同社は指摘している。
Nvidia はデータセンター コンピューティング市場を断固として支配しており、この優位性は各社の業績に現れています。 2025 年第 3 四半期、AMD のデータセンター収益は前年比 22% 増の 43 億ドルとなりました。 Nvidia の 2026 会計年度第 3 四半期 (2025 年 10 月 26 日に終了) のデータセンター収益は合計 512 億ドルで、前年比 66% 増加しました。 AMDはここで明らかに煙に巻かれていますが、潮目は変わりつつある可能性があります。
今日の変化
(-0.02%) -0.05ドル
現在の価格
$214.99
主要なデータポイント
時価総額
3,500億ドル
一日の範囲
$213.04 – $216.82
52週間の範囲
$76.48 – $267.08
音量
731K
平均ボリューム
54M
粗利
44.33%
Nvidiaのリリースでは、クラウドGPUが「完売」していると述べた。これは Nvidia にとって懸念事項となる可能性があります。クライアントは今後、膨大なコンピューティング能力のニーズを満たすために代替コンピューティング プロバイダーを探す可能性が高いからです。 AMDは、この能力を提供するための最有力候補として浮上する可能性があり、AMDのテクノロジーがどこまで進歩したかを理解すれば、価格が低いため、AMDのより大きな顧客になる可能性がある。そうすれば将来的にAMDのビジネスが拡大する可能性があり、中国市場での販売に戻る可能性もある。
現在、AMD も Nvidia も中国での販売は許可されていません。しかし、彼らは最近、これらの GPU を中国に輸出する権利として収益の 15% を放棄するという協定を米国政府と締結しました。これらの GPU は米国で使用されている最先端のものではなく、輸出規制を満たすために特別にダウングレードされています。しかし、この販売チャネルが復活すれば、長期的にはAMDにとって大きな後押しとなる可能性がある。
これらはプラスの触媒ではありますが、5 年間で 5 回の利益を上げるために必要な 38% の CAGR を提供するには十分でしょうか?
AMD のガイダンスは 38% の CAGR よりわずかに低い
AMD は今後 5 年間で、データセンター部門で 60% の CAGR を実現できると考えています。これは 38% のしきい値を大幅にクリアしていますが、AMD のビジネスの唯一の部分ではありません。 AMDにはコンシューマー向けハードウェアおよび組み込みプロセッサ部門もあり、それぞれの部門は今後5年間で10％のCAGRで成長すると予想されている。これにより、AMD の合計 CAGR は 35% となり、必要な 38% よりわずかに低くなります。
ただし、市場が注目しているのは収益の増加だけではありません。 AMDが同様に大幅な利益成長を達成できれば、利益成長率はCAGR 38%を超える可能性がある。結局のところ、AMD の利益率は Nvidia よりもはるかに小さいのです。
AMDが利益率を15％から20％の範囲に改善できれば、収益から生み出される利益は2倍となり、新たな成長の手段となる。 AMDが利益率を改善し、予想される成長率で成長できれば、株価は5年で5倍になる可能性があることに私は疑いありません。そうなれば、AMDは買い持ちすべき銘柄の筆頭となるだろう。
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