「本当の好転が起きています」 – L’Express

コンピュータいじりのメッカ、東京の秋葉原の輝くネオン街では、一部のマニアが最近、異常な兆候が現れるのを目撃している。ハードドライブやその他のランダムアクセスメモリ（RAM）スティックの購入制限。特に情報やデータの保存に便利だ。 コンピューターの処理速度。投稿者によると、バスケットに入れる商品は 8 個までです。専門サイトでは、顧客はすぐにその興奮に気づきました。特定の RAM の価格は 500%、ハードドライブの価格は 100% 値上がりしました。不足のすべての警告サイン。

Dell や HP などの一部のコンピュータ メーカーは、ここ数週間で価格が上昇することを率直に認めています。これらのコンポーネントは最終価格の最大 5 分の 1 に相当するためです。そして感染はそれを超えて広がる可能性がある。スマートフォンから、シンプルな USB キーや医療機器を含む現代の車両まで、世界中のすべての電子機器が適切に機能するためには、メモリ専用のこれらの部品も必要です。 「最も影響を受けるデバイスは、明らかに価格が300ユーロ未満のエントリーレベルのスマートフォンだが、各メーカーは購入価格の変動とうまく交渉する能力に基づいて戦略を立てるだろう」とモトローラのマネージャーは述べた。 パリジャン。 Appleの反応が待たれます。いったい何が起こっているのでしょうか？

HBMチップブーム

その原因は秋葉原の屋台から遠く離れたところにあります。 データセンター内のエアコン完備の部屋。現在、生成型人工知能の需要により、メモリ コンポーネントの成長が促進されています。チャットボットのようなもの チャットGPTクロード、双子座よ 猫 会話を記憶し、有意義に応答するために必要です。これらのメモリ コンポーネントを使用すると、ユーザーは長いコマンド (またはプロンプト) を実行することもできます。私たちが「コンテキスト」と呼ぶもの。 ChatGPT が 3 年前に開始されたとき、それは約 4,000 トークンまたは 3,000 ワードに達し、非常に長いニュース記事になりました。現在では、200,000 トークンを軽く超え、さらには 100 万トークンを超えています。少なくとも5～10冊の長編小説。

したがって、すべての AI サーバーには今日の要件が必要です 特別なチップ高帯域幅メモリを表す HBM (High Bandwitch Memory) と呼ばれます。よりも戦略的ではない 今では有名になった「GPU」チップ計算にとって決定的なものであるにもかかわらず、生成人工知能モデルのアップグレードには依然として不可欠です。それは売上にも表れています。世界有数の半導体協会の1つであるSIAは2025年の報告書の中で、「メモリ製品は売上高で2位にランクされ、2024年には78.9%増加して総額1,655億ドルに達した」と述べている。世界半導体貿易統計によると、2026 年にはメモリの売上が最も大きく増加し、40% 以上の成長が見込まれると予想されています。 HBM チップがこれに大部分を貢献します。特に、OpenAI は、Stargate プロジェクトに関して Samsung および SK Hynix と予備契約を締結しました。このプロジェクトでは、2029 年までに月あたり最大 900,000 枚の HBM ウェーハが必要となり、これは現在の世界生産量の 2 倍に相当します。

問題は、このコンポーネントが、スマートフォンやコンピューターに電力を供給する他のメモリチップと同じメーカーによって製造されており、DRAMと呼ばれる初期のテクノロジーを使用していることです。 SK Hynix と Samsung という韓国の 2 社と、米国の Micron がこの市場で君臨しています。しかし、「HBM技術はDRAMよりも高く売れるし、利益率も良い」と半導体会社Vsoraのボス、ハレド・マーレジ氏は指摘する。他のチップの生産を放棄したいという誘惑は強いです。今週、マイクロンは一般向けのメモリの生産を中止し、AIに関連した専門的な用途に重点を置いた。ロイター通信によると、サムスンは後退する前に、しばらく同じことを検討したという。 SK ハイニックスは、HBM のおかげで株式市場の高みに到達しました。HBM は、GPU における Nvidia と同じように技術的に支配的なカテゴリーです。したがって、新たな不足を解決するには十分ではありません。

「AIの不合理性が考慮されていない」

半導体研究を専門とする会社ヨル・グループのアナリスト、クレア・トロデック氏とピエール・カンブー氏は「緊張が高まっている」と語る。 AI は世界の容量のシェアを吸収しつつあり、スマートフォン メーカーは年末と旧正月（販売のピーク時期）に向けて倉庫に在庫を積み込んでいますが、メモリは依然として歴史的に不安定で交換可能な製品です。 3 つの力が組み合わさって、ほとんど投機的な不安定な市場を生み出します。

クレール・トロデック氏とピエール・カンブー氏は、正常な状態に戻るのは2026年末になるだろうと予想し、「この状況が一時的なものだと信じるのは嘘になるだろう」としている。新しい工場を建設する必要がある。しかし、チップ業界はこの種のプロジェクトを軽々しく立ち上げない。いくつかのサイクルは残酷です。 2年前、メモリ需要の減少により、この分野の数社が大幅な損失を被った。彼ら全員がまだショックから立ち直れていない。 HBM の分野でも同様の注意が払われます。 「AIバブル」がはじけた場合、受注が枯渇する可能性がある。

その間、マイクロン、SKハイニックス、サムスンに代わる企業はほとんどありません。最初に発売されたチップである「メモリ」は、CPU や GPU などのロジック チップに直面して、数十年にわたってその魅力を失ってきました。現在、後者が AI への投資の大部分を独占しています。しかし、それでもこの危機は一部の人たちに恩恵をもたらす可能性がある。 Yole Groupのストラテジストらによると、ChangXin Memory Technologies (CXMT)やYMTCなどのエントリーレベルのDRAMメモリの中国メーカーには、高級市場に進出するまたとないチャンスがあるという。そして韓国とアメリカのメーカーが放棄した市場シェアを取り戻すことだ。ヨーロッパは依然として傍観者だ。 2009年にドイツのキマンダ社が破産して以来、同社は国内でメモリチップをほとんど生産しなくなった。

「チップ業界は、コンピューティング需要のこれほど大きな成長を経験したことがありません。これは新しい要素です」と、より深刻な混乱が起こると予想しているハリド・マーレジ氏は指摘する。 「本当の方向転換が起きている。以前はチップ市場はスマートフォンやワイヤレスによって左右されていたが、今はデータセンターだ。」 Yole Group のアナリストも同様の見解を示しています。 「AI に対する需要の不合理性は考慮されていませんでした。2024 年以来、四半期ごとに需要の予測を引き上げてきました。これまでに見たことはありません。約 10 件あります」 世界中の工場プロジェクト数十億ドルまで。しかし、それだけではまだ十分ではありません。」 他の衝撃も予想されます。