生命保険会社が経営危機に陥ることはそう多くはありません。しかし、そうなった場合、規制の修復プロセスは長期化することが多く、更新頻度も低くなります。
コネチカット州保険局の規制当局は、PHL Variable Insurance Co.との厳しい訴訟に追われている。PHLとその子会社であるConcord Re, Inc.およびPalisado Re, Inc.は、数度の財政的挫折の後、5月20日に州高等裁判所判事によって更生状態に置かれた。 。
コネチカット州保険局長のアンドリュー・メイス氏は、同社が危険な財務状況にあり、他の選択肢は尽きたと判断し、再建を求める請願書を提出した。
規制当局は、裁判所の承認が必要な再生計画の策定中、保険給付金に一時的な制限を設けた。 CID は、数か月にわたる PHL 書籍の制作を経て、最近「最初の会計および状況レポート」を発行しました。
同省は、InsuranceNewsNet が提起したいくつかの質問に答えることに同意した。ジェーン・キャラナンは、コネチカット州保険局の法務顧問です。
INN: PHL Variable とその 2 つのキャプティブにある本は、予想と比べてどうでしたか?教訓は得られましたか？
キャラナン: PHL Variable およびそのキャプティブ (以下「当社」) の財務状況は、当社が再建に置かれた時点での CID の予想とほぼ一致していました。 2024 年 9 月 30 日現在の両社の資本金と剰余金の減少は、主に 3 つの要因によって引き起こされました。再生前に認められていた特定の許可された会計慣行が廃止された。そして両社は関連会社ローンの減損を認識した。これらの各要因の詳細については、リハビリテーション担当者の資料を参照してください。 最初の会計および状況レポート 11月20日に提出された。
現時点では、私たちは再建計画の策定に重点を置いており、CIDが学んだ教訓に関して最終的な結論を出せるようにするための「事後分析」はまだ完了していません。
宿： リハビリ計画は2025年半ばまでに予定通り進んでおり、一時停止は解除されるのでしょうか？
キャラナン: 再生担当者は引き続き、2025年半ばまでに再生計画の重要な条件を裁判所に提出する予定である。その後、完全な再生計画が提出され、計画の確認手続きはおそらく 2025 年後半に行われる予定である。裁判所が入力した一時停止命令に規定されている停止措置は、再生計画が確認されるまで継続される。
宿： あなたはここで 3 つの保険会社の「結合財務諸表」を支持しています。なぜすべての保険会社とその再保険会社を同じように扱わないのでしょうか?
キャラナン: 両社は、もはや活発な継続企業ではないため、他の保険会社や再保険会社とは異なる立場にあります。再生担当者は、会社間取引を排除した結合財務諸表が、裁判所、保険契約者および再生のその他の利害関係者に対して、両社の現在の財務状況を最も有意義に示すものとなると考えている。
宿： PHL Variable は、2019 年にはすでにストレスの兆候を見せ始めていました。規制当局がこのような状況に迅速に介入するために何ができるでしょうか?
キャラナン: PHLの財務状況が悪化したため、コネチカット州保険局は、2023年3月に両社を監督下に置くまでの数年間、PHLに対する規制上の監視を強化した。再生手続き開始の決定は、同社の保険契約と年金にとって最善であると判断された。所有者、債権者、そして国民。規制当局は、問題を抱えた企業に対し、早期介入と困難な状況から抜け出す成功の道を企業に追求する機会を与えることの間で常にバランスを取る必要がある。規制当局が利用できるさまざまなツールがあっても、支払能力を常に回復できるとは限りません。
宿： Concord Re と Palisado Re がキャッシュ フロー テストを免除されたのはなぜですか?
キャラナン: 適用法に基づき、Concord Re や Palisado Re などのキャプティブ保険会社はキャッシュ フロー テストの対象外です。
宿： PHL Variable について財務調査が行われたことがありますか?
キャラナン: すべての国内保険会社と同様に、PHL も 5 年に一度の財務検査の対象となりました。 CID による最後の完全な検査は、2013 年 1 月 1 日から 2017 年 12 月 31 日までの 5 年間を対象としていました。当時、PHL とその子会社は更生状態にあり、5 年間の財務検査が進行中でした。 2018年1月1日から2022年12月31日まで。
宿： このアップデートでは、「128の再保険契約が15の第三者再保険会社にまたがっている」と言及されている。これらの協定が、問題を抱えているPHLのユニバーサル・ライフ・ビジネスをカバーする希望はあるのでしょうか？
キャラナン: PHL は、ユニバーサル ライフ ポリシーの一部を補償する再保険契約を結んでいます。その再保険は、完全な補償を提供するように構成されていません。再生命令の締結後、再生業者は、PHL の既存のすべての再保険に基づく通常コースの請求と支払いを維持するための措置を積極的に講じてきました。
宿： PHL ブロックの一部に買い手が見つかる可能性はどのくらいですか?
キャラナン: このリハビリテーション担当者は最近、キーフ・ブリュイエット・アンド・ウッズ氏と契約し、財務顧問および投資銀行サービスを提供した。再生者はKBWと緊密に連携して、両社またはPHL事業の個々のブロックに関わる潜在的な取引への関心を募る計画を策定している。結果を予測するにはプロセスが時期尚早です。
宿： これらのブロックのうち機関投資家が保有している割合は何パーセントでしょうか?
キャラナン: 通常、機関投資家による受領権購入取引では、実際の所有権を決定することが困難または不可能となる信託や類似の団体が使用されることがよくあります。その結果、再生者は投資家所有の保険の正確な数字を把握していないが、PHLのユニバーサル保険のかなりの量（額面）が機関投資家によって所有されていると考えている。
宿： PHL 保険を安定させるために保険料の値上げに頼る必要がありますか?
キャラナン: 再建に先立って、PHL は PHL 保険の特定のブロックに対して複数回の保険コストの値上げを実施しました。再生者は両社の財務状況を安定化させ改善するためのあらゆる選択肢を模索しているが、現時点ではそのような増額を追求する計画はない。
InsuranceNewsNet 上級編集者のジョン・ヒルトンは、20 年以上の日刊ジャーナリズムでビジネスやその他の話題を取り上げてきました。ジョンに連絡できるのは次のアドレスです [email protected]。 Twitterで彼をフォローしてください @INNJohnH。
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