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ゴールドマン・サックスのプライベート・ウェルス・マネージャーがIPOで富を得た創業者にアドバイス

株式公開は突然の富の創出につながる可能性があり、創業者はそれをどう管理すればよいのか悩むことになります。ゴールドマン・サックスのトップ資産アドバイザーが、スタートアップ創業者にとって重要な考慮事項を共有しました。この記事は「IPOへの道公開前から公開後までの株式公開プロセスを探るシリーズ「」。 ご登録ありがとうございます！ 外出中でも、パーソナライズされたフィードでお気に入りのトピックにアクセスできます。 アプリをダウンロード 「サインアップ」をクリックすると、 利用規約 そして プライバシーポリシーいつでも、当社の「設定」ページにアクセスするか、メールの下部にある「登録解除」をクリックすることで、登録を解除できます。 1987年、ビル・ゲイツは31歳で世界最年少の億万長者となった。彼の資産は、彼が考案したマイクロソフトがナスダックに上場した前年にすでに膨れ上がっていた。企業を上場させた多くの創業者と同様に、ゲイツ氏も突然の富の流入で人生が一変し、新たな税率の階層に突入した。マイクロソフトの新規株式公開を主導した銀行はゴールドマン・サックスで、 ウォール街の巨人 公募発行に関するアドバイスと 民間合併取引の取り扱い。ゴールドマンの幹部 最近数か月で予測した 今年の株式公開は、 過去2年間のIPOは低調。 会計・税務大手EYはIPOが回復していることを発見した 同社は今年、2024年上半期を通じて米国市場で82件の株式公開を追跡しており、その総額は186億ドルに上る。今年は63件の取引で100億ドル強の収益を生み出しており、昨年の集計を上回っている。取引追跡会社ディールロジックによると、ゴールドマン・サックスのIPOチームは2024年に入ってからこれまでに米国で16件のIPOに携わり、その価値は15億ドル以上に達した。これは昨年の8件のIPOから増加しており、その価値は9億3000万ドルに上る。ゴールドマン・サックスのプライベート・ウェルス・マネジメント部門の株式構成グループのグローバル責任者、ケリー・ブラム氏によると、IPOを成功させた創業者は、新たな資金管理のニーズが数多く生じることに気づくかもしれないという。「誰かが人生のかなりの時間を会社を設立し、リーダーシップチームを設立するために投資した場合、その資産には多くの感情が結びついていることを我々は理解しています」とブラム氏はBusiness Insiderのインタビューで語った。「彼らが下す決断は経済的にも感情的にも重要であると我々は理解しています。」チームは、ゴールドマンで20年以上勤務し、現在は最高経営責任者に昇格しているブルーム氏に報告している。 2022年の銀行のエリートパートナーシップ — ファミリーオフィスや、大企業の創業者のような富裕層の顧客をサポートしています。ブルーム氏のチームは、IPO で企業にアドバイスを行う株式資本市場グループとは別で、投資銀行部門内にあります。さまざまな事業ラインを統合して顧客にサービスをクロスセルする同行の「ワン・ゴールドマン・サックス」プログラムを通じて、ブラム氏と彼女のチームは、同社の投資銀行部門の同僚と紹介を共有している。つまり、例えば投資銀行家がIPOや合併を行う顧客をブラム氏と働くプライベート・ウェルス部門の同僚に紹介したり、その逆を行ったりすることになる。チームは、信託や遺産計画から創業者が株式をいつどのように売却すべきかの戦略策定まで、顧客の資金管理目標を支援するための戦略ツールキットを備えています。ブルーム氏は、IPO の成功を目前にしている創業者に対し、資産アドバイザーと協力して自分自身と家族の経済的将来を豊かにするための方法についてアドバイスを述べた。早めに会話を始める株式公開を検討しているなら、アドバイザーにその話題を持ち出すのが早すぎるということはない、とブルーム氏は言う。IPO前の創業者の多くは資産アドバイザーと関係を持っており、IPOの数年前から初期協議を行うことは珍しくない、と彼女は述べた。ブルーム氏によると、IPO上場日の約3～6か月前に、創業者とアドバイザーの間の会話が大幅に増加する傾向がある。「我々は顧客とより定期的に関わり、彼らが理解できるよう支援していくつもりだ。状況はどんな感じか？ 何を期待すべきか？ そしてIPOが近づくにつれて最終的なやるべきことのチェックリストはどんな感じか？」とブラム氏はBIに語った。メッセージングとシグナリングについて考えるIPO を経験する多くの創業者にとって、この節目は、ゼロから築き上げた事業の株式の大部分を売却することを検討する初めての機会となるかもしれません。このような決定が他の投資家にどのような影響を与えるかを意識し、それに応じてプロセスを処理することが重要です。実際、創業者の株式売却には証券書類の発行などの追加手続きが伴うことが多いため、「メッセージングとシグナル伝達の考慮事項に留意していることを確認したい」とブルーム氏は述べた。「会社を上場させるのは一度きり。創業者として初めて売却するのも一度きりだ」と彼女は付け加え、そうした行動を取る際には思慮深く慎重になることが重要だと指摘した。彼女のチームは、他の企業の規制開示情報やゴールドマン自身の顧客ポートフォリオに関する情報を追跡し、他の創業者が何をしているのかを把握している。その情報により、Blum のチームは次のようなクライアントの質問に答えることができます。創業者コミュニティの仲間は自分自身についてどう思っているのでしょうか?いつ販売されますか？どのように販売していますか?いくらで売っているんですか？どこで売っているんですか？自分の優先事項を知るIPO後の資金管理は、ある意味ではこれまで通りのポートフォリオ管理と似ているが、対処すべき考慮事項が増え、より多くのリソースが投入される、とブルーム氏は述べた。つまり、資産クラス間の多様化がさらに重要になり、創業者がどの慈善活動を支援したいかといった他の選択も重要になります。「私たちは、クライアントが自分たちの影響や遺産がどのようなものになるかを十分に検討できるよう、時間をかけてサポートしています」とブラム氏は言う。「10年、15年先のことですが、そうした出来事にどう対応して最適化するかを考えるのに早すぎるということはありません」 #ゴールドマンサックスのプライベートウェルスマネージャーがIPOで富を得た創業者にアドバイス