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2024-02-04 02:30:00
アイルランド人のほとんどは株を買わないが、ミレニアル世代はDIY投資に乗り出している
私たちはお金に余裕があるときは、そのお金を低金利の銀行預金や不動産に預ける傾向があり、金融投資が国全体の富に占める割合はわずかです。
競争・消費者保護委員会のために昨年7月に実施された調査によると、アイルランドの成人の約15％が株式に投資しているが、米国の成人人口では61％となっている。
しかし、アイルランドのZ世代とミレニアル世代は、Interactive Brokers、Lightyear、De Giro、Trade Republic、Etoroなど、ますます多くのDIY投資プラットフォームに登録するようになっています。
「ビットコインは気が遠くなるようなリターンをもたらしたが、同時にジェットコースターのような警告も伴う」
これは、新型コロナウイルスによるロックダウンの退屈さと、それに続く2021年のテクノロジー主導の株式市場の上昇の間に加速した傾向だ。
しかし、投資が私たちの経済的健全性に影響を与える可能性があるにもかかわらず、国民として私たちの投資リテラシーは低く、基本さえ学校で教えられることはほとんどありません。
「貯蓄と投資の方法を学ぶことは、人生の中核となるスキルであり、人々が人生を変えるのに役立ちます」と、約5億ユーロの資産を管理し、投資トレーニングコースを運営するGillenMarketsの創設者、ロリー・ギレンは言います。
このような背景から、初心者の投資家が途中で間違いを犯すのは当然のことです。 ここでは、Z 世代やミレニアル世代の投資家がよく犯す 6 つの間違いと、それらを回避する方法を紹介します。
Grit Young 氏、EY Ireland の評価パートナー
1 暗号通貨でFOMOを取得する
パンデミック中、多くの若者は、仲間が仮想通貨取引で人生を変えるような金額を稼いだ、とソーシャルメディアで主張するのを目にし、ビットコインは2021年11月に過去最高値を記録した。
仮想通貨ブームのせいで、その後の上昇相場に乗り遅れてしまうのではないか（FOMO）のではないかと心配になった人は、よく考えてください。
2022 年 12 月までに、ビットコインは 75% 暴落しました。その後ビットコインはその地盤の大部分を取り戻しましたが、「仮想通貨の冬」は、仮想通貨がいかに不安定で投機的であるかを痛感させました。
アイルランド銀行の首席投資ストラテジスト、ケビン・クイン氏は「ビットコインは驚くべきリターンをもたらしたが、同時に大多数の人が怖がるようなジェットコースターも伴う」と語る。
「ソーシャルメディアが非常に重視されているバブル型の環境では、投資判断を下すには不十分な背景になる可能性があります。」
アイルランド中央銀行のガブリエル・マクルーフ総裁は、仮想通貨を「ポンジ・スキーム」と呼び、「宝くじを買うこと」に例えた。
したがって、仮想通貨を購入する場合は、損失を許容できる額だけを投資してください。
2 研究をしていない
ウォーレン・バフェット氏の有名なアドバイス「自分が知っていることに投資せよ」は、伝説的なバリュー投資家の足跡をたどろうとする初心者投資家によって誤解されることがよくあります。
アップルやナイキの株を買うのは、その企業が作っているものを知っていて好きだからというだけでは十分ではありません。企業やその株式を購入する前に、その企業とその株について徹底的にリサーチしてバフェットに倣う必要があります。
「ロゴが気に入ったからといって、その会社に投資すべきというわけではありません」と、法人顧客の資産価値評価を支援するEY Irelandの評価パートナー、グリット・ヤング氏は言う。
1 株あたりの利益などの指標に慣れ、財務諸表の解釈方法を理解し、モーニングスターやその他のアナリストレポートや業界レポートの調査レポートを読み、企業 Web サイトから投資家との決算説明会の記録を入手します。
「アイルランドにおける多様化とは、32 の各郡に賃貸物件を持つことを意味しました。」
「基本を見てください」とヤングは言います。 「この会社は期待以上に成長するのか？」 現在のコンセンサスを上回るパフォーマンスを発揮する可能性は高いでしょうか? それともパフォーマンスが低下するでしょうか？
「アナリストレポートの仮定のいくつかをストレステストしてください。たとえば、自動車メーカーに注目している場合、EVの生産能力に達することができるでしょうか?」
ブルームバーグ端末をレンタルするのに何万ユーロも持っていないかもしれないが、ブルームバーグ、ロイター、> の Web サイトでは企業や市場の定期的なニュースを見つけることができる、とクイン氏は指摘します。
また、初めて市場を理解する際には、ベンジャミン・グレアム著『賢い投資家』やジョン・ボーグル著『常識投資の小冊子』など、投資に関する本を読むことも勧めています。
3 多角化の失敗
あまりにも多くの投資家が依然としてすべての卵を 1 つのカゴに入れ、単一の株式、セクター、または資産クラスに多額の投資を行っています。
しかし、これは悲惨な結果をもたらす可能性があり、2008年の銀行と不動産の暴落を受けて、全財産を銀行株や不動産につぎ込んだアイルランド人が発覚した。
「アイルランドにおける多様化とは、32 の各郡に賃貸物件を持つことを意味すると言われていました」とクイン氏は言います。
「それはユーモアを込めたものでしたが、そこには多くの意味が含まれていました。 同じ資産タイプで同じ地理的エクスポージャーを持っていたとしても、ラウスとキャバンに不動産を所有することは、分散化とみなされました。
「一般的に言えば、株式、債券、現金、一部の不動産で構築されたポートフォリオが、小規模投資家にとって成熟した投資ポートフォリオの姿になり始めます。」
ノーベル賞を受賞した経済学者ハリー・マーコウィッツが1950年代に指摘したように、分散投資は追加のリスクを負うことなくポートフォリオの収益を高めることができるため、「投資における唯一のフリーランチ」です。
理論的には、ポートフォリオ内の各資産クラスは経済状況や市場状況に対して異なる反応を示し、市場の浮き沈みを乗り切ることができます。
ファンド、年金、ETF に投資すると、特定の資産について何時間もかけて調査する必要がなく、投資を多様化できるという利点があります。
「多くの人にとって、ファンド構造を利用して多様化することが最善の方法です」とギレン氏は言う。
定期的に投資を行うことで、エントリーのタイミングを誤るリスクが軽減されます。 写真：ゲッティ
4 市場のタイミングを計ろうとして現金を無駄にしないでください
市場の専門家が利用できるリソースと金融教育のほんの一部しか持っていない場合、市場の動きを予測し、適切なタイミングで売買しようとするのは愚かなゲームです。
群れに従うと、株を底値で売って高値で買ったり、急成長する市場の高揚感に囚われて非現実的な利益を期待して株を長期間保有しすぎたりする可能性があります。
「私たちは人々に、市場のタイミングを計るのではなく、市場にいる時間の長さが重要だとアドバイスしています」とクイン氏は言います。
「私のようなプロの投資家は一日のほとんどをブルームバーグを見て過ごし、大量の情報を持っていますが、ほとんどの個人投資家はそれを持っていません。 そして、ソーシャルメディアに依存していると、うまくいきません。」
代わりに、長期的な収益を目指して、定期的に（特に年金を通じて）投資してください。
毎月支払うことで、ユーロコスト平均法の恩恵を受けることができます。これは、市場の変動時にリスクを軽減し、投資市場への参入のタイミングを計る際の落とし穴を避けるために、投資に定期的に貯蓄する戦略です。
1999 年の大晦日に FTSE ワールド インデックスに毎月 500 ユーロの投資を開始し、その戦略を忍耐強く続けていたら、米国の株式市場が最高水準にあったにもかかわらず、昨年 11 月までに投資額は 438,556 ユーロの価値があったでしょう。ギレン氏によると、2000年は歴史上最も過大評価されていたという。
「定期的に投資を行うことで、エントリーのタイミングを誤ったり、株式市場が過大評価されているときにのみ購入する可能性があるリスクが軽減されます」と彼は言います。
5 大きな利益を得ることで判断力が鈍る
2021年に仮想通貨、ハイテク株、ミーム株（ゲームストップなど）の取引で大金を稼いだ多くの初心者投資家は、誤った安心感と自信に遭遇し、よりリスクの高い投資行動を追求することになり、最終的には損失を被るのみとなった。
将来の投資決定を、1 回の大きな勝利や、資産の最近の過去のパフォーマンスに基づいて行わないでください。
「ゲームストップの周りでは大きな誇大宣伝がありました。それは人々が偏見を持っているからです。特に人々がソーシャルメディアに投稿する場合、勝ちに注目する傾向があります」とヤング氏は言います。
「現実には、勝利が発表されたときに人々が投資をしているのは、それがファンダメンタルズではなく、株の周囲の高揚感に基づいているからです。」
6 税金の影響を忘れる
ファンドやETFへの投資は、ポートフォリオのリスクを軽減するのに役立ちます。
しかし、アイルランドの税制は投資家を個別株（1,270ユーロを超える利益にはキャピタルゲイン税またはCGTの33％がかかる）に誘導するか、最大40％の誘惑で年金を通じて投資して退職まで資金をロックする方向に誘導している。税金軽減策。
しかし、S&P 500 や FTSE 100 などの主要な株価指数に連動する分散投資をしたい場合は、ETF に対して 41% の出国税を支払うことになります。
ETF および生命保険会社が販売するライフラップファンドに対する 41% の税金は、ファンドの売却益または 8 年後のいずれか早い方に課せられます。
この「みなし処分」ルールでは、8 年ごとに利益のうち一部が取り除かれるため、長期保有期間にわたって利益が雪だるま式に増加する複利の力が弱まります。
また、個別株の CGT とは異なり、ある ETF から損失を被った場合、別の ETF から得た利益に対する税金を相殺するためにそれを使用することはできません。
しかし、ギレン氏は、アイルランドの投資家は、CGT制度の下で、多くの投資家の資金をプールしてさまざまな資産に投資する一種の投資手段である上場投資信託の株式を購入し、納税することができると述べた。
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