配当、ファッション、または戦略への投資？

収入への投資 配当を中心としたグローバル変数 それは探している投資家のための興味深い戦略として確立されています 収益性と安定性のバランス 彼らの財布に。このアプローチは、通常の収入の流れを生み出すだけではありません 配当、しかし、資本の成長を利用する機会も提供します 長期。

今、市場は前向きなトーンを示していますが、 2025 それはいっぱいに見えます 不確実性。実際、忠実から、彼らは3つの主要な経済が異なる方向に進んでいると警告します。

• で アメリカ合衆国、消費によって駆動される堅牢な成長が観察され、強力だが中程度の労働市場があります。経済は有利ですが、不確実性は連邦準備制度から来ており、当初はタイプが低下すると予想されていましたが、最近のインフレデータは2025年の第1四半期にそれらを安定させることができます。
• で ヨーロッパ、成長は弱く、米国に対する競争力の欠如がありますが、欧州中央銀行にはより明確な金融政策があり、特にドイツなどの国で経済を刺激するタイプを削減し続けることが期待されています。
• で 中国、成長は5％を下回る可能性があり、政府は国内消費と高級品の生産に基づいて、より健康的な成長を促進するための政策を実施しています。アプローチは異なりますが、中国の変動収入の年間回復が予想されます。

レンタル4では、あなたのアプローチはそうです ポジティブだが慎重、近年の良好なパフォーマンスと2025年の予期せぬ出発の後、特にヨーロッパでは、資金調達の改善とECBタイプの削減の期待のために。金融団体から、彼らはもっとです アメリカに一度 経済的な堅実さと有利な財政措置のために ヨーロッパビジョンはニュートラルです 構造的な問題と政治的不確実性のため。そして彼らは待ちます 機会 の瞬間への投資 ボラティリティ、特に商業協定の変更の可能性があります。

そして、彼らは引き続き検討し続けています 世界経済のエンジンとしてのアメリカ、そのため、アメリカの変動所得に対するより大きなアプローチを維持しています。銀行のために 評価が重要です、そして、結果が彼らの結果を正当化しない場合、非常に高い評価を持つ企業が罰せられることを期待します。ヨーロッパでは、機会がありますが、選択的であり、市場を克服するために積極的な管理を好む必要があります。さらに、彼らは、ECBのコーラ風とロシアとウクレインの紛争の影響と、トランプの交渉とヨーロッパの力の役割への影響を考慮しています。

の時点でのアプローチ 資産の選択 それは不可欠であり、ここ、シルビア・メリノ、セールスマネージャーのイベリア Fidelity Internationalはそれを指摘しています 「主なアプローチはなければなりません 質の高い企業に投資します、特に不確実性の時。評価に注意することが重要です。これは、市場のこの時点で評価が過度にない企業を選択しています。さらに、2025年までに予想されるような不確実性環境で重要な役割を果たすため、配当は重要な要因になります。。

主要な要因と選択基準

それは歴史的にそれを考慮に入れなければなりません、 定期的に配当を増やす企業は、通常、確立されたエンティティであり、固体残高と一貫した利益を生み出す顕著な能力を備えています。

この意味で、忠実さのために、 持続可能性 それはです 抱きしめる あなたの戦略において。マネージャーから彼らはそれを指摘します 彼らは時間内に繰り返し、絶え間なく成長している配当を持つ質の高い企業を探しています、それらは投資家の収益性の源であり、将来の期待される利益を表しているためです。そして、シルビア・メリノはそれをコメントしています 「インフレの文脈では、配当は保護メカニズムとして機能し、過去10年間のデータは、年間インフレを克服したことを示しています。したがって、私たちは、この持続可能性を維持するための分野と地理的に多様化されたポートフォリオが鍵であると考えています。」。

に焦点を合わせます 選択基準、 Tirso de linos、アナリストと資金の選択 アンドバンクは、彼らが提供することを説明します 2つの戦略 あなたのクライアントのために： 「焦点を合わせた 配当の成長が続く企業、より低いリターンで。と別の より高い配当利回り、価格が下落する可能性がありますが」。そして彼は、アクションの価格の下落が配当に影響を与える可能性があるため、 マネージャーを持つキー これらのリスクを監督するため。

彼はまた、彼らがほとんどのポートフォリオを間に割り当てるとコメントしています ヨーロッパとアメリカの変動収入。 そして、彼らは、魅力的な収益性を確保しながら、毎月、四半期ごと、または年間分配のいずれかで、長期的な一貫したリターンを提供し、配当条件で投資家のニーズを満たすマネージャーを探します。

最終的に、Tirso de linosは 標的 アンドバンクがです キャッシュフローを生み出し、安定した配当を維持する堅実な企業を備えた、適切に配信された財布による資本への感謝、したがって、インフレから保護します。

セクターと地理的領域

2024年の第3四半期には、世界的な配当が大幅に増加しました。また、スペインでは、さまざまなマネージャーが配当を中心としたグローバル変動所得基金を提供していますが、すべてと同様に、どこに集中するかを知ることが不可欠です。

ホセ・ヒノホ、の資産マネージャー レンタル4は、彼らがそうであることを明確にします 一般的に米国と比較してより肯定的ですが、配当に関しては、3つの理由でヨーロッパを好みます。

• ヨーロッパのより魅力的な評価 米国と比較して
• より高い配当： 英国では、ヨーロッパでは2.5％から3％の間で4％を囲み、米国では約1.5％です。
• タイプの視点： 欧州中央銀行は、配当会社を支持する3つの削減（合計75の基本ポイント）を作成すると推定しています。

そして、米国では、 「株式は投資家に関連していますが、配当の支払いよりも予測が少ない」。

一方、Tirso de linosはそれを言います 「ヨーロッパは、配当の収益性においてさらに魅力的です、しかし、米国では、新しい機会が出現しています。。これにより、投資ファンドには、より大きな可能性を秘めた企業を含めることができますが、マネージャーによる慎重な選択が必要な配当は低いです。

そして、シルビアメリノデフィデリティは エネルギー移行およびデジタル化セクター 彼らは堅実な成長とイノベーションへの強いコミットメントを持つセクターであることを強調しています。コメントします 「彼らは彼らのために際立っています 経済的な堅実さと強さ、昨年見られたように、7つの壮大な配当を支払い始めました」。そしてそれを信じてください 「それらはまだ低いものの、この方向に革新と成長が続く場合、これらの企業は長期的な持続可能な配当を提供することができます。」。

潜在的なリスク

テーブルの上にあります 多くの不確実性…トランプ、関税、インフレ、金利などそして、それらはすべてポートフォリオの収益性に影響を与える可能性があるので、あなたは非常によく知っている必要があります リスク 彼らは想定することができます。

この意味で、レンタル4から彼らは私たちに説明します 金利は通常、配当行動に利益をもたらします、彼らは資金調達コストを削減し、企業がより高い配当を支払うことを許可するためです。一方、タイプが上昇すると、コストが増加し、配当が影響を受ける可能性があります。インフレは、生産コストを引き上げ、配当の実質価値を削減するため、影響を与え、投資家がより大きな収益性を要求するためです。したがって、ホセ・ヒノホはそれを指摘します これらすべてのリスクに対処するための鍵は、集中を避けることです 同じセクター（財務、保険、通信）。そして彼はそれを追加します ” 多様化 投資スタイル（成長、価値、ブレンド）の中で、高配当企業がそれほど収益性がない可能性がある市場サイクルを補うのに役立ちます。」。

グローバル変動所得および投資家評議会の将来

最終的に専門家 彼らは、多様化の必要性に起因する、ポートフォリオのグローバル変動所得基金の増加をプラスと考えています。 そして、配当の分野では、特に人口の老化により、より多くの投資家が安定したリターンを求めているため、グローバルおよびヨーロッパの資金の地位が増加しています。

すべてがそうであることに同意します アドバイザーと協力するための基本 リスクと投資目標のレベルを評価する。それは期限です 長期的なアプローチ（3〜5年）で、一定の成長している配当歴を持つ企業に優先順位を付けます。 多様化が重要です、配当資金は、より多くの成長指向のファンドと比較して特定の時間に少なくなる可能性があるため、ボラティリティ期間に安定性を提供するためです。

また、シルビアメリノデフィデリティはそれを信じています “彼 標的 スペインの保守的な投資家の鍵はそうです 現在のシナリオに適応します、金利の下降傾向が予想されます。このプロファイルでは、配当変数の収入は 代替 魅力的 債券に、それはaで収益性を提供するので より制御されたボラティリティ」。

この意味で、その資金はこれに対して際立っています フィデリティグローバル配当 y 欧州ヨーロッパの配当、非常に興味深いオプションとして。また、それを考慮してください 「人口の老化と人口統計の傾向により、投資家が債券の代替案を考慮することが重要です。また、米国とヨーロッパの伝統的なアプローチ以外の成長機会を提供する新興市場の成長する役割を忘れないことも重要です。」。

配当アプローチを備えた変動収入への投資は利点を提供します、しかし、それは市場のボラティリティや配当の削減の可能性などのリスクを伴います。維持することが重要です 適切な多様化と定期的にウォレットをレビューします。 したがって、最終的に、この戦略は、繰り返しの収入と資本の成長を求める人に効果的ですが、利益を最大化し、リスクを軽減するために積極的な管理と良好な市場理解が必要です。

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