2025年9月、ドナルド・トランプ米大統領が2025年10月1日からブランド医薬品および特許医薬品の輸入に100％の関税を課すという抜本的な発表により、長らく「世界の薬局」ともてはやされてきたインドの製薬産業が岐路に立たされた。表向きは国内製造業の強化を目的とした米国の措置は、米国の医療システムを数十億ドル節約し、同時にインドの輸出主導の成長を促進してきたサプライチェーンを混乱させる恐れがある。
しかし、関税が世界市場に波及する中、多様なパートナーシップと国内改革の緊急の必要性を浮き彫りにしながらも、ジェネリック医薬品におけるインドの優位性は重要な緩衝材となっている。米国への医薬品輸出だけでも、2025年度には前年比14.29％増の90億ドル近くに達しており、国のGDPに1.72％近く貢献しているインドの500億ドルの医薬品セクターにとって、これ以上の賭けはあり得ない。
グローバルな視点
世界の医薬品輸出は2024年に8,500億ドル以上に達し、高齢化、慢性疾患、新型コロナウイルス感染症パンデミック後のイノベーションによって成長しています。 2023～24年の主要輸出国はドイツ（1,198億5,000万ドル）、スイス（990億8,000万ドル）、米国（903億ドル）で、輸入上位は米国（2024年の輸入額2,126億7,000万ドル）、スイス、ドイツ、ベルギー、中国となった。欧州連合（EU）の2024年の医薬品輸出額は13.5％増の3,134億ユーロで、地政学的な緊張の中での回復力を反映している。輸出量第3位のインドは2023年の出荷額が270億ドルで、25年度には304億7000万ドルに増加した。
ジェネリック医薬品が圧倒的に多く、輸出量の70％が米国と欧州向けとなっている。しかし、主に中国からの医薬品原薬（API）（シェア72％）からの年間50億ドルの輸入がサプライチェーンのリスクにさらされています。この部門の 10% ～ 12% の CAGR により、GDP 成長率は年間 0.5% ～ 1% 増加し、外貨準備高が増加します。米国の関税は今のところジェネリック医薬品の適用を免れており、国内で製造されたものを除くブランド医薬品が対象となっている。インドは米国のジェネリック医薬品の40％を供給しており、2022年には支払者は2,190億ドルを節約できる。しかし、製薬大手の株価が下落し、数百万ドルの時価総額が消失するなど、市場の動揺はすぐに始まった。ジェネリック医薬品への拡大により輸出収入が10～15％減少し、26年度のGDP成長率が0.2～0.3％押し下げられる可能性がある。米国へのエクスポージャが 30% 以上ある一部の企業は、ルート変更コスト、規制上のハードル、API のインフレ (5% ～ 7% 上昇)、研究開発の停滞に直面しています。これにより「中国プラスワン」戦略が促進され、輸出がアフリカや東南アジアに振り向けられ、2030年までにインドの規制市場シェアが3％から3.5％に上昇する可能性がある。
社説 | 医療の武器化：輸入医薬品に対するトランプ大統領の関税について
インドの物品サービス税 (GST) の合理化は 2025 年 9 月 22 日に発効し、国内の安定化をもたらします。医薬品の料金は 12% から 5% に低下し、36 品目の必需品はゼロになり、消費者は年間 12 億ドルを節約できました。医療機器の税率は18％から5％に低下し、50億ドルの輸入が緩和された。 9月以前の在庫については再ラベルを付けないため、混乱が最小限に抑えられます。アユシュマン・バーラトと連携し、これにより消費が8％から10％増加し、関税による値上げから市場を守ることになる。
東のスケールで
世界貿易では、西側のイノベーションと東側の規模が争われます。米国・EU協定に基づき、EUの米国への医薬品・医薬品輸出（2024年にアイルランドから657億ドル）はサプライチェーンの安全性を優先している。中国の2025年合意は、第1四半期に世界のバイオテクノロジー取引の32％を獲得し、2025年上半期には米国の分子ライセンスで25億ドルを獲得しており、東側の強さを示している。インド外交では、2025年7月にトリニダード・トバゴと6つの覚書（MoU）が締結され（医薬品分野での協力が含まれる）、シンガポールAPI協定、血清研究所による低中所得国向けのデング熱治療協力が締結された。これらは、iPHEX（国際医薬品展示会）と合わせて、アフリカへの輸出を大幅に倍増させる可能性がある。医薬品輸出の35％が米国向けであるため、東部同盟により関税リスクの20％～25％を相殺できる可能性がある。
強気の予測
予測は強気のキャンバスを描く：2023～24年に500億ドルと評価されるインドの医薬品市場は、2030年までに1,300億ドル（CAGR11％～12％）に達するという目標を掲げており、輸出は1,200億～1,300億ドルに急増する。世界では、バイオシミラーや精密医療によって支出が2029年までに1兆5000億ドルに達する可能性がある。インドのAPIセクターは2030年までに1兆8,200億ルピー（220億ドル）に成長する可能性があり、PLIスキームにより国内生産の20％が回収される。
知的財産権紛争や API への依存などの課題は依然として存在しますが、Pradhan Mantri Bhartiya Janaushadhi Pariyojana (PMBJP) などの取り組みを通じて回復力が光ります。 PMBJPの下で、合計16,912のジャン・アウシャディ・ケンドラが開設され（2025年6月）、2,110の医薬品と315の外科手術、医療消耗品および機器がスキームの製品バスケットに含まれています。
関税により手頃な価格が脅かされており、米国のがん治療費は24週間のコースで8,000ドルから1万ドル上昇する可能性があり、これはインドの60％の自己負担を反映している。ジェネリック医薬品は 80% 安いため、年間 2,000 万件の治療が可能ですが、品質への懸念や中断により手術が 15% ～ 20% 遅れるリスクがあります。 PMBJP の腫瘍学バスケットはコストを 70% 削減し、国内のバッファーが機能していることを証明しています。
インドのジェネリック医薬品の40％供給が揺らいだ場合、米国の関税により品薄が生じるリスクがある。インドは覚書を活用し、PLI 2.0を通じてAPIに100億ドルを投資し、WTO改革を推進する必要がある。世界の製薬会社は、2047 年までにインドに 4,500 億ドルの投資を目指しており、東西ハイブリッド、イノベーション、公平なアクセスの形での協力が鍵となります。政策立案者は大胆に多様化を図り、迅速に改革を進め、インドの製薬の覇権を確保しなければならない。
RH パヴィトラは、カルナータカ州ミスルにあるカルナータカ州立公開大学、経済学研究学部の教授です。
発行済み – 2026年1月1日午前12時08分（IST）