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2025-01-13 00:37:00
一般的に、積極的な銘柄選択の目的は、市場平均を上回るリターンを提供する企業を見つけることです。また、積極的な銘柄選択にはリスクが伴いますが（分散が必要です）、超過利益も得られる可能性があります。たとえば、 オーバーシーチャイニーズバンキングコーポレーションリミテッド (SGX:O39) の株価は過去 5 年間で 53% 上昇し、約 12% の市場下落を明らかに上回りました (配当を無視)。しかし、最近のリターンはそれほど目覚ましいものではなく、昨年の株価のリターンは配当を含めてわずか41％だった。
先週は華僑銀行の投資家にとって有利なことが証明されたので、ファンダメンタルズが同社の5年間の業績を押し上げたかどうかを見てみましょう。
ベンジャミン・グレアムの言葉を言い換えると、市場は短期的には投票機ですが、長期的には計量機です。一株当たり利益 (EPS) と株価の経時変化を比較することで、企業に対する投資家の態度が時間の経過とともにどのように変化したかを知ることができます。
5 年間の株価上昇の間に、華僑銀行業務は赤字から黒字に転じました。これは一般的にプラスと考えられるため、株価が上昇することを期待します。
以下の画像で、EPS が時間の経過とともにどのように変化したかを確認できます (正確な値を表示するには、グラフをクリックしてください)。
SGX:O39 1 株当たり利益の伸び (2025 年 1 月 13 日)
最近、華僑銀行の収益が改善していることはわかっていますが、収益は伸びるのでしょうか?アナリストが中国海外銀行業がそうなると考えているかどうかを確認する 将来的に収益が伸びる。
特定の株式について、株価の利益だけでなく、株主の総利益も考慮することが重要です。 TSR には、配当金が再投資されるという前提に基づいて、配当金とともにスピンオフまたは割引資本調達の価値が組み込まれています。おそらく、TSR は株式によってもたらされるリターンのより包括的な全体像を示します。偶然にも、オーバーシーチャイニーズバンキングの過去5年間のTSRは97%であり、前述の株価リターンを上回っています。これは主に配当金の支払いによるものです。
私たちは、オーバーシーチャイニーズ バンキングの株主が 1 年間で合計 41% の株主利益を得たことを報告できることを嬉しく思います。そしてこれには配当金も含まれます。この増加率は、5 年間の年間 TSR (15%) よりも優れています。したがって、最近会社の周囲の感情は前向きになっているようです。株価の勢いが依然として強いことを考えると、機会を逃さないように、株価を詳しく調べてみる価値はあるかもしれません。株価のパフォーマンスを長期的に追跡することは常に興味深いことです。しかし、中国海外銀行業務をよりよく理解するには、他の多くの要素を考慮する必要があります。そのために、次のことを知っておく必要があります。 警告標識 1 個 私たちは華僑銀行で発見しました 。
物語は続く
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