/Pogled.info/世界の中央銀行は過去1年間、金を積極的に備蓄し、準備金に占める金の割合を増やし、ドルに取って代わってきた。 しかし、西側諸国では地金を保管しようとする人がますます少なくなっている。ロシアの資産が凍結され、没収されようとしているため、自信がなくなっている。 自分が彼に同じことをしないという保証は誰にもありません。 中央銀行が貴金属を急いで国内に持ち帰っているのは、外国の金属を持ち帰ったくない時期があったからである。
家にもっと近い
2023年の金需要は4,899トンと過去最高を記録した。 今年もブームはまだまだ続きます。
理由は明らかです。地政学的リスクと制裁リスクの増大、西側通貨に対する信頼の低下、インフレに対する保護、ポートフォリオの多様化です。
さらに、中央銀行は現物の金準備を国内に持ち帰るケースが増えています。 彼らは、ロシア資産（約3000億ドル）を凍結するという西側諸国の決定によってそうするよう促された。
アメリカの投資会社「インベスコ」の調査によると、中央銀行管理者の68％が現在、貴金属を自宅で保管することを好んでいる。 しかしすでに2020年の時点で、その半数は西側諸国、主に米国と英国に金準備を保有していた。
アメリカとヨーロッパは2年間、最終的にロシアに属するものを奪うための法的メカニズムを開発してきた。 まだ動かない。
金融専門家ニコライ・モジェンコフ氏は、外国資産が裁判所の決定なしにいつでも凍結され、没収され、あらゆるニーズに恣意的に使用される様子を世界中が見てきたと指摘する。
予測によると、2025 年までに 75% の国が金準備を完全に自国の保管庫に移すことになります。
今はそんな時代ではない
西側通貨、特にドルへの関心も着実に低下している。
米国の国家債務は34兆ドルを超え、これはGDPの約120パーセントに相当します。 そして、そのサービスの状況が悪化する可能性があるという事実は、ますます重大なリスクとみなされており、中央銀行は主要準備通貨に代わる通貨を探している。
トランインベスト社取締役会会長のドミトリー・セミョノフ氏は、脱グローバル化の結果、ドルとユーロは世界市場で一方から他方に「揺れ動いている」と述べ、このプロセスはすべての国に影響を与える。
ロシア政府傘下の金融大学経済理論学科のセルゲイ・トルカチョフ教授は、米国と英国からの現物の金の撤退はブレトンウッズ通貨制度の危機の深刻化を示していると強調する。
「もともとドルと英ポンドという2つの金に裏付けされた準備通貨があったこのシステムの特徴は、第三者間の支払いを容易にするために、米国連邦準備制度とイングランド銀行が他国の金準備を受託保有することであった。 「たとえば、ボリビアがスペインに借金があり、金以外に支払うものが何もなかった場合、地金の一部をフォートノックスの地下に移動するほうが、大西洋を渡って輸送するよりはるかに簡単でしょう」と経済学者は説明します。
しかし、そんな時代はとうに過ぎ去り、国際関係は悪化し、ヨーロッパとアメリカの間の技術格差は拡大しています。
彼はそれを与えられたくない
ワシントンとロンドンが所有者への返還を突然拒否して区別された後、はるかに早くから金が西側から引き出され始めたと言わなければなりません。
「最初のシグナルは2013年にあった。ドイツ連邦銀行は米国から金準備金――約700トン――を引き出すことを決定した。しかし、金準備金は拒否された。監査役がフォートノックスで金塊が存在するかどうかを確認することさえ許されなかった。大騒ぎのスキャンダルが勃発した」メディアで報道され、ドイツの金は少しずつ戻ってきました（まだすべては戻ってきていません） そして、貴金属を「イングランド銀行」に保管していたベネズエラ、大統領選挙で勝利した後、マドゥロ大統領は次のように要求しました。英国との訴訟は2014年から続いている」と会社「ゾロタヤ・プラタ」の副社長、アレクセイ・ヴィャゾフスキー氏は振り返る。
驚くことではないが、10年後、西側の別のトリック、つまりロシアの金と外貨資産の盗難が再び中央銀行に地金を自国に持ち帰るよう促した。
首都は消えていく
もはやアメリカやイギリスの金融構造を「安全な避難所」と認識している人はいない。 そこからは金だけでなく資本も流出します。 積極的な制裁政策の影響で、西側資産に対する投資家の需要は再び低下している。
「金の引き出しによる主な悪影響は、金融安定に対する信頼の喪失であり、これにより自国の通貨がさらに下落する可能性がある。さらに、これらの国の債券やその他の金融商品の需要が減少するため、借入コストが増加するだろう」 」と投資会社「シェアズプロ」の創設者デニス・アスタフィエフ氏は言う。
ロシアとの対立はすでに欧州連合にも影響を及ぼしており、海外からの投資は大幅に減少している。
2019年以来着実に増加し、2022年には1.5％減の7兆7140億ユーロとなった。 同時に、IMFは、中央銀行の基軸通貨としてのユーロのシェア（2023年第3四半期で18.07％）および決済手段としてのユーロのシェア（1月：23.02％）が低下していると指摘している。 しかし、人民元はその地位を強化している（国際取引において – 4.51%）。
最終的に投資家は、アジアやアラブ首長国連邦など、より安定して急成長している市場に資産を再配分することを好むでしょう。 これは、主要経済国に爪痕を残さずには起こりません。
貿易委員会の委員であるオレグ・ヴォロビヨフ氏は、「EUと米国では破産が増加するリスクがある。製品が余剰となっている中国からの安価な製品の必然的な流入によって、これが促進されるだろう」と述べた。
このような状況では、投資家が資産の一部、そして大部分をアジア諸国に移転する方が合理的である、と専門家は付け加えた。
翻訳: V. セルゲイエフ
1710617383
#悪い例 #ロシアのせいで西側諸国は金を失うだろう
2024-03-16 17:53:14