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マグニフィセント・セブンの1兆7000億ドルのメルトダウンが経済について語ること

市場上昇の原動力となったマグニフィセント・セブンは打撃を受けた。エヌビディア、 人工知能株ブームの象徴は先週金曜日に時価総額2,000億ドル以上を失い、株価はCPI発表以来約16％下落し、4月11日以降の価値の損失総額は約3,600億ドルとなった。同じ期間に、マイクロソフトは2,140億ドル、アップルは1,700億ドル、アマゾンは1,500億ドル、メタプラットフォーム（フェイスブックの親会社）は925億ドル、テスラは880億ドル、アルファベット（グーグルの親会社）は313億ドルの価値を失った。十億。市場上昇の原動力となったマグニフィセント・セブンは打撃を受けた。テスラはもちろん効果的に 壮大でなくなった 少し前。 同社の株価は2021年後半に400ドル以上でピークに達した。今年は1株あたり250ドル弱でスタートしたが、現在は約147ドルとなっている。 テスラは2021年のピーク時から8,000億ドル以上の時価総額を失った。かつてイーロン・マスクとテスラを包んでいた無敵のオーラは、電気自動車市場の成長鈍化、低価格の中国製新車の氾濫の中での中国とアメリカの両方の市場でのEVの大幅な値引き、そして放棄された計画によって打ち砕かれた。ロボタクシーへの危険な賭けを支持して、独自の新しい低価格車を製造する。読み込み中Appleも良い年ではなかった。 収益が低迷する中、株価はこれまでに１５％以上下落している。 中国での市場シェアは低下しており、サムスンがスマートフォンの最大販売台数の座を引き継いだ。しかし、他の5大ハイテク株は好調であり、エヌビディアの大ヒット第1四半期決算も大虐殺から逃れるには役立っていないため、株価下落の説明はミクロではなくマクロ環境にあるようだ。直接の責任は米国経済ではない。 米国金利が現在の水準に長く留まる（または上昇する）ほど、経済と株式はより脆弱になるものの、堅調な成長を続けている。 今年これまでの米国企業の利益は予想を上回っている。間接的には、労働市場が逼迫し、消費需要が旺盛で、住宅不足の中で住宅関連コストが上昇しているため、連邦準備理事会が利下げを検討するにはまだ高すぎる水準のインフレを引き起こしているのは経済の強さである。 。3 月の CPI 発表後、債券利回りは上昇しました。2 年債利回りは約 25 ベーシスポイント上昇して 5 ベーシスポイント以内となり、10 年債利回りも同様に上昇しました。これにより、債券市場はより魅力的でリスクの低い選択肢となっています。株式市場へ。最近市場に与えたもう 1 つの影響は、 中東から生じる地政学的リスクの高まり。 イランとイスラエルが互いに課した報復攻撃は、中東内で大規模かつ広範な紛争のリスクを高め、投資家を不安にさせた。しかし、穏やかな揺れの後、地域内のリスク増大に最も敏感な商品は原油であり、反落した。 月初めには1バレルあたり90ドルを超えて取引されていたが、現在は1バレルあたり約87ドルとなっており、トレーダーらは戦闘の激化を予想していないことを示唆している。同様に、ボラティリティと予想ボラティリティを測定するVIX指数（「恐怖指数」と呼ばれることも多い）は、先週のミサイル交換中に6カ月ぶりの高値となる19.6を記録した後、18.7まで後退した。このことから、インフレと金利の双子の推移が、今年の残りを通じて引き続き株式市場に最大の影響を与えることは明らかだ。 FRBにとって利下げが1回でもあり得るという兆候があれば、それはポジティブな材料となるだろう。米連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は利下げ時期に関するガイダンスの提供を控えた。クレジット： ブルームバーグ今週金曜日には個人消費支出指数の発表が予定されているが、これはFRBが推奨するインフレ指標であるため、かなり影響力を持つ可能性があるが、CPIデータが示したのと同じわずかなインフレ上昇を反映するというのがコンセンサスのようだ。今後数週間の間に、マイクロソフト、メタ、アルファベット、テスラの今週の報告など、ハイテク大手の四半期決算報告が相次ぎ、非常に高い成長が期待されています（テスラとアップルは例外となる可能性があります）。読み込み中市場全体で企業利益の伸びがかなり緩やかになると予想される中、マグニフィセント・セブンは合計で40％近い利益成長を報告すると予想されている。過去6か月にわたる同社の株価パフォーマンスには、過去7営業日間でかなりひどい下落があったにもかかわらず、依然として驚異的な成長を証明するのに役立ついくつかの基礎がある。マグニフィセント・セブンを含むが、それを超えて、広範な大手ハイテク企業の株価は今年に入ってなお20パーセント以上上昇している。最初の質問に関して言えば、結果はFRBとインフレ率に依存します。今年利下げの見通しが立った場合（2回利下げであればさらに良い）、市場の下限が設けられることになる。 もしその見通しが消えた場合（あるいはさらに悪いことに利上げが迫っている場合）、最近の下落は、たとえ急激ではあったとしても控えめな調整から、より当惑させ、価値を破壊するものへと発展する可能性がある。続きを読む：Business Briefing ニュースレターでは、主要な記事、独占報道、専門家の意見をお届けします。 登録すると平日の毎朝受け取れます。 #マグニフィセントセブンの1兆7000億ドルのメルトダウンが経済について語ること