アップル株は先週、最高値を更新したばかりだが、今月下旬の決算報告までに一部の懸念の高まりが株価を圧迫する可能性がある。 Apple のポジションをヘッジする方法について説明します。 Apple (AAPL) は世界最大の上場企業です。同社はスマートフォン、パソコン、タブレット、ウェアラブル、アクセサリ、および関連サービスの設計、製造、販売を行っています。最大の収益源はiPhoneで、同社は先月iPhone 16を発売した。その他の Apple 製品には、Mac コンピュータや iPad タブレット、Apple Music、Apple Watch、その他のウェアラブル デバイスなどがあります。これには、AppleCare、クラウド サービス、デジタル コンテンツ、および支払いサービス (ApplePay) が含まれます。 AppleはApple TV+ストリーミングサービスでエンターテインメントに参入した。 Apple の収益の 60% は南北アメリカ大陸外から来ていますが、米国内のスマートフォン販売では 60% 近くの市場シェアを占め、圧倒的な地位を占めています。確かに、国際的には Android モバイル デバイスの方がスマートフォン市場でより大きなシェアを占めています。世界ナンバーワンのスマートフォンメーカーである韓国のサムスンは、販売台数でアップルを上回っている。しかし、投資家は利益を単位以上に計算しており、利益部門でアップルの同業他社はマイクロソフトとサウジアラビアの上場国営石油会社アラムコだけだ。消費者調査を見ると、Apple にとって良いニュースがさらにある。 Android ユーザーは通常、価格の点で自分のデバイスを Apple よりも上位にランク付けしますが、Apple に乗り換える Android ユーザーは一貫して iPhone 製品とユーザー エクスペリエンスをより高くランク付けします。プレミアム製品、市場での支配的な地位、そして iPhone 16 の AI 機能を強調した新リリース。Apple が今月末の 10 月 31 日に決算発表を迎えることの何が気に入らないでしょうか?そうですね、いくつかの理由があります。消費者は限界に達していること、そして iPhone 16 は高価なデバイスであることです。アナリストらはiPhone 16の販売予測を引き下げており、以前から予想されていたリフレッシュ「スーパーサイクル」（一部のアナリストはAI機能に基づいて予想し、私を含む他のアナリストは独自のライトニングポートからUSB-Cへの変更に伴う追い風があるのではないかと考えていた）実現しないかもしれない。中国 — Apple は製造と販売の両方で中国に大きく依存しています。 iPhoneユーザーの26％は中国におり、輸入品全般、特に中国に対する関税引き上げの議論など、今回の選挙期間中に政治的発言が激化した。政府規制当局 — Apple はこれまで同社の事業運営に対して政府からの有意な介入を受けてきませんでしたが、状況が変わる可能性があります。 FRBは支配的な地位にある企業による不公正な市場慣行を捜査している。もちろん、そのリストには Apple も含まれています。司法省は今年３月、スマートフォン市場を独占したことで独占禁止法に違反したとして訴訟を起こした。 Appleは当然却下を求める申し立てを行ったが、訴訟はしばらく続くことになりそうだ。バリュエーション — Apple の EPS 成長ペースは、売上高の成長と同様に大幅に減速しました。同時に、自社株買いは絶対ドルベースでは重要だが（最新の認可目標は1100億ドル）、同社の時価総額が約3兆6000億ドルであることを考えると、相対的にはそれほど意味が薄い。予想利益は 31.5 倍で、Apple は 5 年間の平均である 27.5 倍よりも 4 ターンほど裕福です。例えば、ウェドブッシュのダン・アイブス氏は金曜日、目標株価を300ドルとして「アウトパフォーム」との評価を再確認したが、アナリストの中には依然として非常に強気な見方をしているアナリストもいるが、他のアナリストの大半はより控えめな予想を立てている。 AAPL YTD マウンテン アップル、年初来 Apple はおそらく世界で最も広く所有されている上場株であると認識しており、長年にわたり最も収益性の高い銘柄の 1 つであり続けると予想していますが、ここからの上昇余地は大きくなる可能性が高いとも感じていますよりミュートまたはインクリメンタルに。したがって、私は、上値コールを売ることで資金調達した株式のロングポジションに対してプットスプレッドを購入することで、収益後のわずかな下値動きをヘッジする次の「プットスプレッドカラー」のアイデアを提案します。 11 月 8 日 220 ドルのプットを売る 11 月 8 日 230 ドルのプットを買う 11 月 8 日 245 ドルのコールを売る まだ株式を所有していない場合は、株式を購入するよりもロングサイドからプレイする低リスクの方法として対角コール スプレッドを検討するかもしれません。収入（そして選挙）。開示：（なし）CNBC Pro の寄稿者によって表明されたすべての意見は、単に彼らの意見であり、CNBC、NBC UNIVERSAL、その親会社または関連会社の意見を反映するものではなく、テレビ、ラジオ、インターネット、またはテレビで以前に広められた可能性があります。別の媒体。上記の内容には、当社の利用規約およびプライバシー ポリシーが適用されます。このコンテンツは情報提供のみを目的として提供されており、財務、投資、税金、法律に関するアドバイス、または有価証券やその他の金融資産の購入の推奨を構成するものではありません。コンテンツは一般的な性質のものであり、個人の固有の個人的状況を反映するものではありません。上記の内容は、お客様の特定の状況には適していない可能性があります。財務上の決定を下す前に、ご自身の財務アドバイザーまたは投資アドバイザーにアドバイスを求めることを強く検討してください。免責事項全文については、ここをクリックしてください。
#マイクコウ氏によるとアップル株の収益への効果的で安価なヘッジ