ワシントン—ロシアの石油価格を制限するために国際的なバイヤーズカルテルを形成しようとするバイデン政権の推進は、民間部門が確実に実施できないという懸念の中で抵抗に直面しており、ウラジミールV.プーチン大統領の軍備を強化し、世界のエネルギー価格を安定させます。
価格上限は、年末に世界の石油価格が再び急上昇するのを防ごうとしているジャネット・L・イエレン財務長官の最優先事項でした。 バイデン政権は、ロシアの石油輸入に対する欧州連合の禁輸措置と、ロシアの石油輸送に対する保険と融資の禁止の組み合わせにより、数百万バレルの石油が市場から奪われ、価格が急騰することを恐れている.
しかし、テストされていないコンセプトは、エネルギーの専門家、特に世界的な石油輸送を促進し、提案を機能させるための鍵となる海事保険部門から懐疑的な見方を集めています。 計画の下では、石油貨物が特定の価格以下で販売されている場合にのみ保険を付与することが合法となる。
主に欧州連合と英国にある保険会社は、ロシアと世界中の石油バイヤーが合意を尊重しているかどうかを確認することによって、価格上限を強制しなければならなくなることを恐れている.
「支払われた価格の証拠を求めることはできますが、執行メカニズムとしてはあまり効果的ではありません」と、世界有数の海上保険会社であるノース オブ イングランド P&I アソシエーション リミテッドのグローバル クレーム ディレクターであるマイク ソルトハウス氏は述べています。 「人々を欺こうとする洗練された国家主体がいる場合、それは非常に簡単です。」
彼は次のように付け加えた。 その理由を全員に説明しました。」
しかし、イエレン氏とその側近たちは、原油価格の上限設定は急速なインフレとリスクの発生時に機能する可能性があり、機能しなければならないという主張を国際的なカウンターパート、銀行、保険会社に訴えるために世界中を行き来しています。不況。
イエレン氏は7月、「高価格に対する世界的な不安が高まる中、ロシアの石油の価格上限設定は、将来のエネルギーコストの急上昇を防ぎ、インフレに対処するための最も強力な手段の1つだ」と述べた。
バイデン政権は、欧州連合が 6 月に採択した制裁の影響を緩和しようとしている。この制裁では、年末までにロシアの石油の輸入と、ロシアの石油輸出への融資と保険が禁止される。 英国も同様の禁止を制定することが期待されていましたが、まだ実行していません。
イエレン氏と他の財務省当局者は、市場価格を大幅に下回る価格でロシアの石油が購入された場合に、ロシアの石油の販売、保険、出荷を可能にするカーブアウトを制裁に含めることを望んでいる。 彼らは、これは石油の流れを維持しながらロシアが得た収入を減少させるだろうと主張している.
この計画は、海上保険業界、船舶とその貨物の補償、潜在的な流出に対する責任、および損失のリスクを負担するために使用される二次保険の一種である再保険を提供する保険会社のネットワークに大きく依存しています。 主要な保険会社のほとんどは、ウクライナでの戦争に対するロシアに対する制裁を調整してきた G7 諸国に拠点を置いています。
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ドイツに本拠を置くコンソーシアムである国際海上保険連合の事務局長であるラース・ランゲ氏は、保険会社は制裁違反を恐れて、価格上限を設けてもロシアの石油輸出をカバーすることにまだ消極的であると考えていると語った.
ランゲ氏は「この保険業界は従う準備ができているが、我々が理解し、従うことができる方法で制裁を設定してほしい」と述べた。 「そして、このオイルキャップには、少なくとも私たちの側からの課題があります。」
ランゲ氏は、他国の保険会社が市場価格で貨物をカバーしてくれるため、数カ国しか同意しない場合、上限は機能しないと述べた。
計画に取り組んでいる財務省の当局者は、保険および金融サービス部門と会合を持ち、彼らの懸念の一部を和らげようとしています。 彼らは、制裁が無視された場合、業界は責任を負わないだろうと示唆しており、ロシアとその石油顧客は購入価格を「証明」する必要がある. 彼らは、上限を強制することは、イランやベネズエラなどの国からの石油輸出を対象とした制裁に対処することに似ているだろうと述べた.
当局者はまた、ロシアの石油を大幅な割引価格で購入しているインドや中国などの国々は、合意に署名しなくても価格上限の恩恵を受ける可能性があると主張して、世界的な参加が必要であるという考えを軽視している.
G7 の首脳は、6 月下旬にこの概念を検討することに合意しました。 このアイデアは、G20 諸国の財務大臣が 7 月にインドネシアで会合した後、賛否両論を巻き起こした。 韓国は喜んで支持すると述べたが、インドネシアのスリ・ムリヤニ・インドワティ財務相は、上限価格は世界の石油供給問題を解決しないと警告した。 懐疑的だったヨーロッパの当局者は、その実行可能性を分析していると言い続けています.
このような複雑な計画をわずか数か月で実行するための競争は、昨年イエレン氏が仲介したものの、現在は議会で停滞しているグローバルな租税協定などの国際協定を実現するのに米国が苦労しているためです。 ここ数カ月、イエレン氏は、国家安全保障と経済的理由から上限を設ける理由を説明するために、副長官のウォーリー・アディエモと経済政策担当次官のベン・ハリスを派遣した。
Adeyemo 氏はインタビューで、「G7 の財務相とエネルギー相の間で、技術レベルで実際にこれをどのように設計するかについて話し合うという点で、大きな進展があった」と述べた。
彼は、「価格上限をまとめるために連合に参加することについて、他の国と話し合うという点でも進展がありました」と付け加えました。
Adeyemo 氏は、保険会社がコンプライアンスを確保するためにすべての取引を吟味する必要がないように、当局がキャップの設計に取り組んでいると語った。
「また、海上石油貿易に関与している業界のメンバーと非常に建設的な会話をしており、その両方が、その石油がどのように販売されているか、そして誰が価格に関する情報を持っているかを理解するのに役立ちます」と彼は言いました. 「しかし、価格上限を強制できることを確認するために、できるだけ単純な認証方法をどのように設計できるか」
一部の元財務省高官は、この計画が機能する可能性について懐疑的です。
オバマ政権で財務長官を務めたローレンス・H・サマーズ氏は、「これは巧妙な分析的アイデアだと思うが、『半分賢すぎる』というフレーズが発明されたのには理由がある」と述べた。
サマーズ氏は、バイヤーズ・カルテルが成功した例はほとんどなく、石油取引は隠蔽されることが多いことを指摘し、「それはうまくいかないかもしれない」と述べた。
米国は、EU による禁輸措置が発効する 12 月 5 日までに合意が成立することを望んでいますが、ロシアの石油の上限価格など、多くの詳細が未解決のままです。
財務当局は、ロシアが生産を続けるインセンティブが得られるように、価格は十分に高く設定されるだろうと述べている。 一部のコモディティアナリストは、1 バレルあたり 50 ドルから 60 ドルの範囲を目標としており、現在の 1 バレルあたり 100 ドル前後の価格よりもはるかに低いと指摘しています。
しかし、大きなワイルドカードは、価格を押し上げる方法で報復するかどうかを含め、ロシアがどのように対応するかです。
ロシア中央銀行総裁のエルビラ・ナビウリナ氏は先月、ロシアは上限を課した国に石油を供給しないと信じており、それが世界的な石油価格の上昇につながると予測した. 他のロシア当局者は、国が生産コストを下回る価格で石油を販売しないことを示唆している.
先月のレポートで、JP モルガンのアナリストは、ロシアが価格上限に協力しなければ、1 日あたり 300 万バレルのロシアの石油が世界市場から取り除かれ、価格は 1 バレルあたり 190 ドルまで上昇する可能性があると予測しました。 生産量を無期限に抑制すれば井戸に損害を与えるだろうが、ロシアは財政を維持しながら一時的な操業停止に対処できるだろう、と彼らは述べた。
Ｓ＆Ｐグローバル・コモディティ・インサイツの首席地政学アドバイザー、ポール・シェルドン氏は、欧州連合（ＥＵ）の禁輸措置が発効した後、原油価格を安定させるための最善の希望は、キャップの成功である可能性があると述べた。 彼は、制裁への報復としてヨーロッパの一部への天然ガスの流れを制限しているロシアが、その経済にとって重要であるため、石油輸出を抑制する可能性は低いと述べた。
シェルドン氏は「ロシアは減産しないだろうと想定している」と述べた。
財務省外国資産管理局の元顧問であるブライアン・オトゥール氏は、ロシアの石油輸出の一時的な停止でさえ、市場を不安定にする可能性があると述べた。 しかし、彼は、ロシアのウクライナ侵攻は、ロシアがその経済的運勢に反する行動をとることをいとわないことを示したと付け加えた。
「これは、プーチンが合理的な経済主体であることを前提としている」と、アトランティック・カウンシルの非常勤シニアフェローで、金融サービス業界で働くオトゥール氏は、ロシアの価格上限への協力について語った。 「もしそうなら、彼はそもそもウクライナを侵略しなかったでしょう。」
しかし、支持者は、欧州連合が保険取引を禁止する場合、原油価格の上限が経済への影響を緩和する最良の機会になる可能性があると考えています。
外国資産管理部門の元ディレクターであるジョン・E・スミス氏は、重要なのは、金融サービス会社と海事保険会社がすべての石油取引を精査する責任を負わないようにすること、および制裁の遵守に関するガイダンスを提供することであると述べました。
「問題は、これを前進させるために十分な法域が詳細に同意するかどうかです」と、現在モリソン・フォースターの国家安全保障業務の共同責任者であるスミス氏は述べています。 もしそうなら、それはロシア以外のすべての人にとっての勝利になる可能性があります。」
マティーナ・スティービス＝グリドネフ ブリュッセルからの報告に貢献しました。
