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セコイア・キャピタルの元中国部門が世界的な取引の推進を強化

セコイア・キャピタルの元中国部門は、低迷する国内市場と米国の規制強化で90億ドルの現金の山を展開するのに苦戦する中、カイリー・ジェンナーのウォッカセルツァー会社など著名人が支援する新興企業に投資し、世界的な取引の推進を加速している。紅山地政学的な緊張が高まる中、世界最大手のベンチャーキャピタル会社の一つから昨年独立した同社は、中国での選択肢の縮小に直面した後、ヨーロッパと北アジアでの取引の模索を加速させている。 この中国の投資グループは、米国のリアリティ番組スターの最新事業の1つであるジェンナーズ・スプリンターや、LVMH創業者の妻ジェラルディーヌ・ギュヨ氏が共同設立したフランスの女性ファッションブランドデストリーなど、著名人が支援する消費者団体と取引を行っている。複数の関係者によると、息子のアレクサンドル・アルノーさん。 中国トップのハイテク投資家と広く考えられている億万長者のニール・シェン氏率いるホンシャン社が、2年前の資金調達後、90億ドルの米国ファンドの取引ペースをめぐって一部のリミテッド・パートナーから不満に直面している中で、この世界的な後押しが起きている。紅山にはドルと人民元の両方のファンドがあり、重複するチームによって管理されているが、別々の戦略を追求する必要が高まっている。同グループは3月に新たに180億元のファンドを閉鎖しており、この資金を自由に使って中国のハイテク分野の注目分野に投資できる。 ロボット工学 そして 生成的な 人工知能。「彼らは米国のファンドを展開しているが、非常にゆっくりしている」とあるリミテッド・パートナーはフィナンシャル・タイムズに語った。事情に詳しい関係者２人によると、ホンシャンは、規模がいずれも36億ドルの2つの後期ファンドのうち、10～20％しか投資していない。これにより、残りの金額を投資するにはさらに 4 ～ 5 年かかることになります。同グループは、それぞれ4億8000万ドルと13億ドルの初期段階の資金であるシード・ファンドとベンチャー・ファンドをより迅速に展開しており、20～35パーセントを投資していると関係者らは付け加えた。 高成長の国内投資の選択肢の欠如は、中国のハイエンド技術に対する米国の投資に対する監視を強化するという米国政府の動きによってさらに悪化している。 ジョー・バイデン大統領は8月、半導体、量子コンピューター、AIなど軍事用途の可能性がある中国技術への米国の投資を禁止する大統領令に署名した。 業界関係者によると、中国のファンドはすでにハイテク投資を伴う取引から先制して米国のLPを切り出しており、経済の低迷で敏感ではない消費者向け企業が大きな打撃を受けているため、支援できる有望なセクターが少なくなっているという。 ホンシャンは代わりに、バイトダンスでの地位を築くなど、すでに定評のある中国の新興企業を倍増させるために米ドル資金を利用している。 既存の株を買う 急成長中のインスタグラム風の新興企業Xiaohongshuで。 一般に、LP は早期の展開に熱心です。これは、企業の価値が成長し、ファンドが IPO や合併を通じて投資を回収するための時間がより多くなるからです。 LP は通常、まだ呼び出されていない資本に対して管理手数料を支払わなければなりません。 ホンシャン氏を支持する他の米国人らは、合意形成のペースについてもっと楽観的だ。 「私は当初からニールとチームの投資家でした。これらは私たちが行った最高の投資の一つだ」と述べ、紅山がグローバル取引を推進したことは、その規模と実績を誇る企業にとって「自然な進化」だったと付け加えた。ホンシャンは米国のハイテク取引で困難に直面した後、北アジアとヨーロッパにさらに注力している。今年同社は、中国のベンチャーキャピタルが重要な株主であることに対する国家安全保障上の懸念を理由に、深センで創業しロサンゼルスに拠点を移した大手AIビデオ企業ヘイジェンへの出資比率を大幅に削減するよう求められた。 フィナンシャル・タイムズ紙が報じた。 ここ数カ月、ホンシャンはロンドンにオフィスを開設し、英国とヨーロッパでインターネットや消費者関連の取引を探す責任を負う元ゴールドマン・サックスの銀行員タロ・ニゲマン氏を雇用した。 この動きにより、同社は以前のパートナーであるセコイアとより直接的な競争にさらされることになる。セコイアは同じくロンドンにオフィスを構え、ヨーロッパの新興企業への投資に重点を置いている。 ホンシャン氏は「2005年の創業以来、当社は日本、韓国、東南アジア、オーストラリア、ヨーロッパにまたがる多様なポートフォリオを構築し、当社の戦略が中国でのポートフォリオに加え、世界市場でも成功していることを証明している」と述べた。 中国の投資グループは、2021年の中国への投資の成功を踏まえ、アジアでの成長を支援できる西側の消費者ブランドを探している。 フレンドパリ、フランスのデザイナーブランドの中国での拡大を支援しました。 推奨ホンシャン氏は今年初め、CapitalG、GoogleのベンチャーファンドGV、Tencentとともに、英国のオンライン銀行Monzoでの4億3,000万ドルの資金調達ラウンドに参加した。同社は今年、ドイツに拠点を置く電池材料の新興企業グリーン・エナジー・オリジンにも投資した。 事情に詳しい関係者２人によると、同社はファストファッション企業シェインの株式約９％も保有しており、北京の規制当局の承認を得られればロンドンでの上場を目指しているという。 この件に詳しい関係者２人によると、紅山は東京事務所を開設する計画もあるが、関係者の１人はまだ初期段階にあると警告した。ホンシャンは東京オフィス計画についてコメントを控えた。 同社の日本進出は、ライバルPEグループのヒルハウスやジャック・マー氏が支援する雲峰など、他の中国ファンドが日本での存在感を急速に構築していることに続くもので、両社ともここ数カ月で不動産取引で日本での存在感を築いている。 関係者によると、ホンシャン氏は日本で建設管理ソフトウェアの新興企業ANDPAD、AI契約管理の新興企業リーガルフォース、リチウムイオン電池ベンチャーのAESCに投資している。 ライアン・マクモロー氏による北京での追加レポート #セコイアキャピタルの元中国部門が世界的な取引の推進を強化