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アポロは銀行に挑戦し、2029年までに資産を倍増させる計画

エディターズ ダイジェストを無料でアンロックするFT 編集者の Roula Khalaf が、この週刊ニュースレターでお気に入りの記事を選びました。アポロ・グローバル・マネジメントはマーク・ローワン最高経営責任者（ＣＥＯ）が明らかにした新たな目標の下、今後５年間で規模を２倍以上に拡大し、世界最大の債券引受会社の１つになることを目指している。ローワン氏は火曜日、企業がこれまで依存してきた銀行ではなく民間資本グループに信用を求める傾向が強まる中、アポロの運用資産を2029年までに7000億ドル未満から1兆5000億ドルに増やす計画を打ち出した。ローワンとアポロのチームは、火曜日の投資家デーのプレゼンテーションを利用して、ハイファイナンスの最前線にある資産運用会社による新時代の始まりを意気揚々と告げ、ウォール街の銀行の30年間の統治はもう終わったと明確に宣言した。それにもかかわらず、同社はまた、大手銀行の同盟者であると主張し、融資停止後に追加の提携を発表すると述べた シティグループとのベンチャー事業 ここ数週間ではBNPパリバも同様です。 の成長計画 アポロかつては主にレバレッジド・バイアウトに焦点を当てた小規模なプライベート・パートナーシップに過ぎなかったが、プライベート・エクイティ業界がそのルーツをはるかに超えて、アメリカの企業と何百万もの消費者が資金調達する方法において役割を果たすようになったことを浮き彫りにしている。 アポロは保険会社アテネを所有しており、同社は取引に資金を提供するための低コスト資金をすぐに提供しており、資本準備金は330億ドルに達している。アポロは火曜日時点での資金調達コストが業界平均の約半分だと述べた。エールフランスなどの大手企業、 インテル とABインベブは、JPモルガン・チェースやゴールドマン・サックスなどの銀行ではなく、アポロに資本を求める姿勢を強めている。 アポロの野望を促進することは、数兆ドル規模の資金需要があるものの、多くの場合特別に調整された資金調達を必要とする公益事業、データセンター、再生可能インフラ企業への融資を行う巨大な機会であると同社が見ていることでもある。ローワン氏は「どの市場でも、銀行はより少ない行動を求められ、投資家はより多くの行動を求められている」と述べた。 「私たちはこの傾向の始まりにすぎません。」彼はさらに次のように付け加えた。 [markets] 大衆の支持を得るだろう [markets]。それはパブリックに取って代わるという意味ではなく、ただ成長が速くなるだけです。民間企業は銀行に勝つだろう。繰り返しますが、彼らは銀行に取って代わるのではなく、ただより速く成長するだけです。」アポロがローワンが設定した新たな目標（5年以内に年間2,750億ドルの債務を生み出すことを含む）を達成すれば、同グループはウォール街最大の債務引受会社の1つとなるだろう。データプロバイダーのLSEGによると、JPモルガンは昨年、2680億ドルの社債と証券化の主幹事となり、市場最大のプレーヤーとなった。 過去 12 か月間で、アポロは当初の目標をはるかに上回る 1,640 億ドルの新規融資を実行しました。アポロが投資適格債の引き受けや自動車ローンや屋上太陽光発電設備のバンドル証券など、金融市場の多くの最大手分野に進出しているのは、同社の生命保険部門アテネを通じて保険市場に進出した結果である。この部門は金融危機の余波を受けてローワン氏と他の幹部によって設立され、保険契約者に数千億ドルの投資資金をグループに提供し、その拡大を推進してきた。アポロが新たな目標を達成するには、バイアウトのルーツよりも大手銀行機関とより密接に関連した機能を採用する必要がますます高まるだろう。同グループの成長は、銀行業界以外の金融の成長を懸念する金融規制当局からのさらなる監視を招くことになる。ローワン氏は火曜日、同社が組成目標を引き上げる中で、引受業務のミス、つまり実質的にローンの債務不履行や借り手が窮地に陥ることをどのように回避するのかについて質問された。ローワン氏は、「資産を自分で消費すると、何が起こるか非常に心配になる」と述べ、最終的には他の投資家に売却することを目的として融資を主に引き受ける銀行との対比を示した。推奨アポロは保険契約や民間投資ファンドを通じて毎年調達すると予測している投資家からの資金1500億ドルを投資するために、十数社の専門貸し手やローンオリジネーターを買収または投資している。 昨年、同社はクレディ・スイスの証券化商品部門（現在はアトラスＳＰと呼ばれる）を買収した。同部門は長年にわたり資産担保金融市場でウォール街の自慢の事業を行ってきた。ローワン氏は、最低金利など自社の事業を促進する傾向が変化しており、取引業者は適応する必要があると警告した。 「変化が来ています。私たちをここまで導いた追い風はもうここにはありません」と彼は言った。しかし、火曜日に完了したブラックロックによるグローバル・インフラストラクチャー・パートナーズの125億ドルの買収によって浮き彫りになった資産管理業界の再編の波にもかかわらず、ローワン氏はグループ戦略の一環として大型買収を排除した。 「当社にとって重要なM&Aが近い将来に起こるとは考えていません」とローワン氏は述べた。アポロの株価は火曜日に５％上昇し、年間のトータルリターンは４３％近くまで上昇した。 #アポロは銀行に挑戦し2029年までに資産を倍増させる計画