Qualcommは、Amazon Web Services（AWS）とのデータセンター・インフラストラクチャ・パートナーシップを発表しました。この発表を受け、火曜日の取引でQualcommの株価は5%上昇し、177.60ドルとなりました。一方、Amazonの株価は1%下落し、255.65ドルとなりました。
AWSとのカスタムシリコン共同開発と40億ドルの投資
証券取引委員会（SEC）への提出書類によると、QualcommはAmazonに対し、1株161.26ドルで2,500万株を購入できるワラントを発行しました。投資総額は40億ドルにのぼります。このワラントの期限は2036年9月3日までです。株式の権利確定（ベスティング）は、「特定の商業的取り決め」の実行、および最大600億ドル相当のQualcomm製サーバーチップおよびその他のテクノロジーの購入に連動しています。
プレスリリースによると、両社は「複数世代にわたるカスタムシリコン」の開発に取り組み、特に推論に焦点を当てたAWSのAIインフラストラクチャの構築を支援します。共同声明では、「AIワークロードが指数関数的に増大し、計算、ストレージ、ネットワーキング、メモリ帯域幅、およびエネルギー効率の高いインフラストラクチャへの前例のない需要を喚起している中、このコラボレーションは、Amazonの包括的で安全かつ価格性能に優れたAIインフラストラクチャと、Qualcomm Technologiesの電力効率の高いプロセッシング、シリコン設計、およびシステムレベルの統合におけるリーダーシップを融合させるものである」と述べています。
また、この提携にはQualcommのSerDesおよび光学DSPポートフォリオを活用した高性能光学接続が含まれています。同時にQualcommは、チップ設計サイクルを短縮するため、電子設計自動化（EDA）ワークロードにおけるAWSの利用を深化させます。CEOのCristiano Amon氏は、データセンター・インフラストラクチャには、より高い効率で優れたパフォーマンスを実現するために、コンピューティングとコネクティビティの両面での進歩が必要であると述べています。
非携帯電話事業への転換：2029年までの収益目標
Qualcommは、スマートフォンなどのモバイルデバイス向けプロセッサで知られていますが、現在はデータセンター市場への浸透を加速させています。2026年6月、同社はデータセンター向け中央処理装置（CPU）「Dragonfly C1000」を発表しました。このCPUはエージェンティックAI向けに構築され、消費電力を抑えつつコンピューティング性能を提供することに焦点を当てており、2028年の生産開始時にMetaが採用すると発表しています。
Cristiano Amon CEOは、2029会計年度までに非携帯電話事業で40億ドルの収益目標を掲げています。7月の決算電話会議において、Amon氏は以下のガイダンスを示しました。
- 非携帯電話事業の成長率： 2026会計年度の24%から、2027会計年度には60%以上に加速させる計画。
- データセンター収益： 2027会計年度に50億ドル、2029会計年度までには150億ドルへの拡大を目指す。
Qualcommは、AIチップや複数のチップを統合する製品を含むロードマップを提示し、この市場を攻略する方針です。
カスタムシリコン市場の拡大とBroadcomへの影響
今回のAWSとの合意は、カスタムAIシリコンカテゴリー全体の検証として受け止められています。Broadcom（NASDAQ:AVGO）の株価は、このカテゴリーへの波及効果から3%上昇し、367.10ドルとなりました。BroadcomのCEO Hock Tan氏は、「当社のカスタムAIアクセラレータおよびネットワーキングへの需要は引き続き非常に強い」と分析者に語っています。Broadcomは先週、AI半導体収益が前年同期比221%増の167億ドルに達したことを報告し、2026会計年度第4四半期のAI収益を約217億ドルと予測しています。
Qualcommの時価総額は約1,897億ドルであり、Broadcomの1.755兆ドルとは規模に大きな差がありますが、今回の提携はQualcommに強力なデータセンターの実績をもたらしました。なお、SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) が0.47%下落する軟調な市場環境の中で、チップ関連株は上昇しました。
CPUがAIワークフローのボトルネックに
AIモデルの構築や重量級ワークロードの実行にはGPUが不可欠であり、Nvidiaが市場を支配していますが、AIにおけるCPUの重要性が高まっています。GPUが数千の小さなコアで同時並行処理を行うのに対し、CPUは少数の強力なコアで逐次的な汎用タスクを実行します。
NvidiaのAIインフラストラクチャ責任者であるDion Harris氏は、CNBCに対し、「CPUが、このAIおよびエージェンティック・ワークフローを拡大させる上でのボトルネックになりつつある」と語りました。また、Bank of Americaは、CPU市場が2025年の270億ドルから2030年までに600億ドルへと2倍以上に拡大すると予測しています。IntelおよびAMDも、データセンター向けCPUの需要急増に直面しています。