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2025-12-29 00:35:00
最近、「マウス」に対して強気になるのは流行ではないが、この株が魅力的な買いであることは確かだ。
IMAX (IMAX 0.13%) が 2025 年に上回るのは難しいだろう。この年、この大型映画館技術会社は、総興行収入を含むいくつかの記録を破った。これは印象深いことですが、私にとっては、 ウォルト・ディズニー (DIS 0.80%) はより優れたビジネスモデルと明るい未来を持ち、投資家にとって優れたエンターテイメント株です。
視聴者の増加
それにもかかわらず、2 つの銘柄のうち、現在ミスター マーケットがより支持しているのは IMAX です。 2025 年の締めくくりは、派手な新作リリースの報告でした。 アバター: 火と灰は、同社史上5番目に良いオープニング（チケット売上の点で）を記録した。また、これは 1,703 スクリーンという、これまでで最も広い IMAX リリースでもありました。
画像出典: ゲッティイメージズ。
一方、同社のファンダメンタルズは正しい方向に向かっている。第 3 四半期の収益は、17% 増のほぼ 1 億 700 万ドルとなり、同期間の史上最高記録を更新しました。それに負けず劣らず、一般に認められた会計原則 (GAAP) に準拠していない純利益も 39% 増加し、2,600 万ドルを超えました。どちらの項目もアナリストのコンセンサス予想を上回りました。
今日の変化
(-0.13%) -0.05ドル
現在の価格
$37.67
主要なデータポイント
時価総額
20億ドル
一日の範囲
$37.38 – $38.07
52週間の範囲
$20.48 – $39.98
音量
612K
平均ボリューム
1.3M
粗利
57.24%
IMAXのような旋風を巻き起こしているディズニー社は、おそらく一部の投資家にとっては少し冷静に見えるだろう。また、それほど印象的なパフォーマンスを発揮できなかった低迷期から抜け出しつつあります。
それ以来リバウンドが続いています。 Disney+ を核とする同社のストリーミング サービスは、2024 年についに黒字化を達成しました。ズームアウトすると、同社の多くの収益源 (テーマパーク、映画、ブランド商品など) の貢献により、売上高は上昇しています。
ディズニーは、最も収益の高いセグメント（エンターテインメント）の営業利益を、2026 会計年度全体で 2 桁のパーセンテージで改善するよう指導しているため、将来も有望に見えます。スポーツと体験の収益は 1 桁のパーセンテージでしか増加しないはずですが、どのようなレベルの成長でも歓迎です。
今日の変化
(-0.80%) -0.92ドル
現在の価格
$113.56
主要なデータポイント
時価総額
2030億ドル
一日の範囲
$113.27 – $114.74
52週間の範囲
$80.10 – $124.69
音量
5.4M
平均ボリューム
10M
粗利
31.94%
配当利回り
1.10%
明らかなチャンピオン
これを要約すると、ディズニーは、映画、テレビ番組、テーマパークの乗り物、商品、その他の事業を通じて収益化されている膨大な知的財産資産を有する、確立されたエンターテイメント巨人です。その収益源は多種多様であり、最近では収益はかなりの黒字となっています。
画像出典: ウォルト・ディズニー。
IMAX は、見事なことにマルチプレックス以外にも事業を拡大しましたが、依然として映画鑑賞トレンドの変化の影響を受けやすいです。また、ディズニーのような規模、範囲、範囲もありません。
さらに、主要な評価指標では明らかにディズニーの方が買いやすいと言えます。膨大な資産コレクションを考慮すると、実際の株価純資産倍率は 1.84 倍という妥当な水準で取引されていますが、その巨額の収益に対する株価売上高倍率は 2.2 倍を下回っています。どちらもそれぞれ IMAX の 5.8 および 5.5 と比べて非常に優れています。そして、将来のPERでもディズニーが17対22で勝っています。
IMAX は経営が行き届いていて将来性のある会社なので、私は好きです。しかし、それはかつても未来も多くのエンターテイメント分野の王であるディズニーではないので、私は躊躇せずに大画面の専門家ではなくマウスを購入することをお勧めします。
#IMAXストックのことは忘れて代わりにDISを見てください