株価指数先物
市場が今日の9月の会議からFRBの今後の数分に焦点を合わせているため、株価指数先物は高くなります。市場は、政府の閉鎖に関する懸念を大部分肩を下ろし、公式の米国の経済データがなければ企業イベントに注意を向けました。ハイテク在庫が混在している間、昨日、住宅建設、航空会社、輸送などの経済的に敏感なセクターが遅れていました。公式の米国データが一時停止したため、市場は引き続き補助額と連邦準備制度の備考に依存しており、不確実性の中で潜在的なレート削減を指摘しています。
通貨先物
米ドル： 今週の3日連続でUSDインデックスは高く、フランスと日本の政治的不確実性に続いて安全なhaven需要の恩恵を受けています。焦点は、本日後半に連邦政府の9月の会議議事録を中心としています。投資家は、雇用とインフレへのリスクと、今月および12月にFRBの会議で金利がどのように移動するかについての信号に関する意見を精査します。 FRBファンド先物は、FRBが10月に金利を削減する94.6％の確率と、12月に削減される可能性が82.4％であると価格設定しています。
ユーロ： フランスの政治的問題が通貨を比較検討し続け、債券のタームプレミアを引き上げ続けているため、ユーロは低くなっています。フランスは2026年の予算を可決する可能性は低いです。つまり、議員は、完全な予算が承認されるまで政府の支出を承認するために緊急資金法を可決する必要があります。社会党のリーダーであるオリビエ・フェールは、水曜日に、彼の党は現在の政府の予算計画を支持できないと述べた。データの面では、ドイツの産業生産は8月に毎月4.3％の停止し、3年間で最も急激な減少を示しました。工業生産の減少は、ドイツの製造注文と同様の物語に続き、8月に0.8％減少しました。また、命令は、弱い自動車セクターと海外からの需要の減少によって低下しました。イタリアの工業生産は、金曜日にデータの最前線で週を締めくくります。
イギリスポンド： 円とユーロでの販売からの圧力が通貨で圧力をかけたため、ポンドはドルにぶつかった。イングランド銀行のチーフエコノミスト、Huw Pillは本日後半に講演する予定であり、政策立案者のCatherine Mannは木曜日に講演する予定です。ピルとマンの両方は、9月の前回のBOE会議で金利を変えないように過半数と投票しました。投資家は、来月の予算で財政規則を満たすために、潜在的な増税に関して留まっています。市場は、自主的な財政規則と経済成長のバランスをとるレイチェル・リーブ財務大臣の能力を監視します。強い税金は、スターリングに欠点をもたらす可能性があります。英国の経済カレンダーにとっては静かな週であり、9月の木曜日のRICS住宅価格調査が唯一の顕著なデータリリースです。中央銀行が引き続き高いインフレと戦い続けているため、市場はBOEの11月の会議で金利削減の10％の確率で価格設定されています。
日本円： イェンは下落し続け、予想よりも柔らかい賃金データが日本銀行からの料金引き上げの見通しを暗くしたため、2月以来ドルに対して最低レベルに達しました。円はまた、赤字支出とゆるい財政政策を恐れていない高石の驚きの選挙から圧力を受けています。日本の実質賃金は年間1.4％減少し、インフレが賃金の伸びを上回り続けるにつれて、毎月8回連続して減少しています。この数字は、緑田知事が最近、経済と価格が予測通りに移動した場合、中央銀行が利上げを再開すると述べたため、Bojのレートハイキングパスを複雑にしています。高知は、国の債務の持続可能性をめぐる日本の投資家から懸念を提起し、その結果、戦略の暗黙のインフレ効果のために円に重くなりました。日本の債券市場は選挙に反応して急上昇しており、今週の日本の30年の債券は今週高値に急上昇し、10年の利回りは今朝17年の高値に上昇しました。日本の公的債務はGDPの2倍の規模であり、インフレが上昇し、日本銀行が金利を引き上げようとしているため、投資家はJGBのより高い期間プレミアムを要求しています。
オーストラリアドル： 通貨が3日間の連勝を延長するにつれて、オーストラリアドルは弱まりました。オーストラリアでは消費者の感情が減少し、ウェストパックメルボーン研究所の消費者センチメントインデックスは10月に月額3.5％減少し、4月以来の最も急な収縮をマークしました。感情の低下は、持続的なインフレに対する家計の懸念の高まりを強調しています。他の場所では、Anz-Indeed Australianの仕事広告は9月に3.3％減少し、3回連続で減少しました。インフレ面では、メルボルン研究所の毎月のインフレゲージは、8月の0.3％減少から9月に0.4％増加したことを示しました。インフレの増加は、公式の読書ではありませんが、公式の第3インフレ率が予想よりも熱くなる可能性があるという市場の感情に追加されました。 RBAからの11月の金利削減の推測は、市場が11月に4分の1ポイント削減される35％の確率であることを意味するため、引き続き下落し続けています。市場は今週、11月のポリシーパスに関する手がかりについて、RBAの役人からのコメントに注目します。
金利市場先物
セーフヘイブンの購入価格は、今日の10年間のメモオークションと9月の会議数分に先立って価格を引き上げたため、曲線全体で先物が高くなっています。経済データカレンダーは軽いですが、FedSpeakでは重いです。セントルイスのムサレム（有権者）は午前9時20分に、同じイベントでFRB知事バーが話しました。ダラス・ローガン（ノンボーター）とシカゴのグールスビーは、それぞれ午後1時15分と午後7時15分にイベントで講演します。ミネアポリスのカシュカリは午後3時15分に講演しており、FRB知事バーは午後5時45分に講演します。市場は現在、10月に削減された25 bpsの94.6％の確率と、12月に削減される82.4％の確率で価格設定しています。ポリシーに関する洞察と、雇用とインフレに対する両面のリスクに関する見解は、綿密に監視されます。
昨日の3年間のメモオークションでは、堅実な結果と積極的な入札が見られました。このオークションでは、6オークションの平均2.56を上回る入札対カバー比2.66を取得しましたが、間接入札は62.7％で、平均64.1％を下回りました。直接入札は合計26.6％で、平均20.5％を大きく上回っていたため、ディーラーは平均以下の10.7％を残しました。木曜日の220億ドルの30年の債券オークションは、供給戦線で週を締めくくります。
ニューヨークFedの消費者インフレ期待調査の調査は、8月の3.2％に対して、9月に3.4％に上昇し、5か月で最高となりました。消費者は、食品、ガス、医療、賃料の価格が高いと予想しています。長期的なインフレの期待はわずかに上昇しましたが、5年間の期待は2.9％から3％に増加し、3年間の地平線の予想は3％で3％増加しました。
2年と10年の利回りの間の広がりは、火曜日の55.70 bpsから54.00 bpsに減少しましたが、金利の予想を反映した2年間の利回りは3.560％に減少しました。
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