レンタル4 |スーパーマーケットチェーンは、当社の予測とコンセンサスに沿った2025年第4四半期の暫定売上高を発表し、純売上高は前年比6％減と報告されており、スペインでは前年比10％増と報告され好調を示しているが、アルゼンチンでは通貨の強い影響により前年比26％に達した。
スペインでの業績は、残りの年間を通じて見られた好傾向を継続しており、顧客ベースの拡大と来店頻度の増加による販売量の前年比5.6％増加に支えられ、比較可能な総売上高（LfL）が前年比7.7％増と堅調な成長を示し、当社の近接戦略と価値提案の成功を改めて確認しました。 2025 年第 4 四半期に 36 店舗を新規オープンし、年間の総出店数は 94 店舗となりました。この投資は、年間 38 店舗の閉鎖を伴うネットワーク最適化計画の実施を十分に補ってくれました。
ニールセン IQ データによると、同社は 2025 年第 4 四半期に前年同期と比較して市場シェアを 20 ベーシス ポイント増加させ、近接セグメントにおけるリーダーシップと第 4 位の国内通信事業者としての地位を強化しました。
アルゼンチンでは、引き続き大幅な売上減少が続いているものの（現在の為替レートで前年比26％、LfLで4％減）、同様の売上高は前四半期比2.7％増加し、24年第4四半期と比較して市場シェアで50ベーシスポイントの増加も達成した。
当社は、赤字店舗34店舗を閉鎖するなど、引き続き収益力の強化を図っております。この戦略的最適化により、2025 年第 4 四半期には 1.9% の販売量減少が見込まれましたが、事業の営業利益率には直接的なプラスの影響がありました。
財務レベルでは、第 425 四半期のアルゼンチン ペソの対ユーロで前年比 57% 下落の影響を受け、業務の改善にも関わらず、ユーロ換算で総売上高が 26.6% 減少しました。
当社は、売上高の伸びは、戦略計画の実行とその価値提案の成功により、スペインでの当社の好調な業績を裏付けるものであると考えています。一方、アルゼンチンでは、通貨の影響にもかかわらず、販売量は安定しつつあるようで、競争力はすでに優れたレベルから改善し続けています。
ダイヤは2月26日に年次決算を発表するが、その際に利益率の改善による好業績が確認されると予想しており、これにより、i) 財務費用を大幅に削減し、やや機能不全に陥った資金調達を最適化する余地を残して債務を借り換える、ii) 配当を回収する、およびiii) 市場で生じる可能性のある無機的成長機会を活用する、という可能性が引き続き裏付けられるはずだ。
推奨事項: オーバーウェイト、PO は 1 株あたり 40.5 ユーロ。
#DIAは近接戦略の成功を確認し2025年第4四半期のスペインでの売上高が10増加アルゼンチンでの売上高は為替の影響で26減少したと報告