A16z が第 1 四半期で最も活発なベンチャー投資家をリード

世界的なスタートアップ資金調達が最高額に達してから 2 年以上 過去最高、アクティブな投資家はまだ調子を取り戻していません。

Crunchbaseのデータによると、かつては最も積極的なディールメーカーとしてランク付けされていたベンチャー企業は、その後、大幅に取引を縮小している。 ほぼ全体的に、彼らが支持するラウンド、特に非常に大規模な後期段階の取引は減少している。 このキャンプでは、 アンドリーセン・ホロヴィッツ (a16z) はピーク後の時代で最も活発なベンチャー投資家の称号を目指して躍進しています。

Crunchbase のデータによると、a16z は 2024 年の第 1 四半期に 27 件のポストシードラウンドに参加しましたが、これは他のどのベンチャー投資家よりも多くなっています。

最もアクティブな企業の次点 Y コンビネーター、（さらに多くのシードラウンドに加えて）18の既知のシード後の取引を支援し、 一般的な触媒、15ラウンドあります。

全体像を把握するために、以下に最も活発なポストシード投資家 9 社をグラフにしました。 1 第 1 四半期の取引件数を前年のレベルと比較。

注目すべきことに、このリストは米国に本社を置く投資家に有利である。 彼らの投資の多くは国外ですが、依然として米国に拠点を置く新興企業が取引の大部分を占めています。

アンドリーセン、ライトスピードで最もアクティブなリード投資家に並ぶ

最も活発なポストシード投資家に加えて、最も忙しいリードベンチャー投資家もランク付けしました。

参加するには、企業は複数のポストシードラウンドにリード投資家または共同リード投資家として参加する必要があった。 この指標によれば、アンドリーセン・ホロヴィッツは、同じくシリコンバレーのベンチャー企業の重鎮と並んでリストのトップに並んでいる 光速。 両者は2024年第1四半期に11ラウンドをリードまたは共同リードした。

より広い視点で見るために、以下では、当四半期で最も活発なリード投資家 9 社をランク付けし、その活動を前年のレベルと比較しました。

ここでも、米国に本社を置くベンチャー企業が上位 15 社を含めてリストを独占しています。一部の例外は次のとおりです。 インデックスベンチャーズは、サンフランシスコとロンドンに本社を構えています。

本社に関係なく、最も積極的なリード投資家は複数の国にポートフォリオ会社を持っている傾向があります。 主に米国の投資家であるアンドリーセン・ホロウィッツでさえ海外に進出しており、海外に本社を置く新興企業に対して2つのリード投資を含む5つの第1四半期ラウンドを行っている。

最も支出の多いリード投資家

しかし、彼らは依然として取引を見つけるために広範囲に冒険を行っていますが、最も積極的な投資家は、平均して数年前よりも少額の資金を調達しています。 2021 年第 4 四半期のピーク期に遡ると、世界中で 100 件以上の 3 億ドル以上のベンチャー ラウンドや成長ラウンドが行われました。 終了したばかりの四半期では、そのような取引が 20 件ありました。

それでも、私たちがアクティブなリード投資家を選び出す理由の 1 つは、ベンチャー ラウンドで誰が常に多額の小切手を振り出しているのかを把握するためです。 複数の投資家によるラウンドでは個々の出資額が明らかにされることはほとんどないことを考えると、これは決定的な尺度ではない。 ただし、通常、リード投資家が特定のラウンドのかなりの部分に資金を提供したと想定できます。

以下では、第 1 四半期に最もドル価値の高いラウンドを主導または共同主導した 15 人の投資家をランク付けします。

最もアクティブなシード投資家

シード投資家の間では、よく知られた名前が第 1 四半期のチャートのトップを占めました。 Y コンビネーター 最も多くのラウンドをリードし、次いで テックスターズ そして 枝角。

完全な集計を確認するために、第 1 四半期に最も活発なシード投資家 10 社をリストし、最近の活動を前年のレベルと比較しました。

シードアクセラレータが一度に大量の資金提供先を発表するのはよくあることなので、合計額は四半期ごとにかなり変動することがわかります。

しかし、アクティブな投資家の全体的な集計は、以前の高さよりも低いとはいえ、シード資金調達環境が依然として堅調であることを示しています。

世界中で種子会社は第1四半期に70億ドル強を調達しました。 Crunchbase データごと、前年比で10億ドル以上減少しました。 報告されたシード資金も前四半期より若干減少した。 (ただし、より多くのシード資金が遡及的に Crunchbase データセットに追加されるため、第 1 四半期の合計額は時間の経過とともに増加すると予想されます。)

誰がアクティブで誰が行方不明か

全体として、最も活発で最も支出の多い投資家のリストは、誰がそこにいるのか、誰が欠けているのかという点において重要です。

これまでの四半期で指摘したように、 タイガーグローバルマネジメント そして ソフトバンク・ビジョン・ファンド 市場のピーク時に終盤ラウンドの支援を主導した2人の投資家は、活動を大幅に縮小した。 最近では、最もアクティブな投資家のリストに新しい名前が追加されることもあまり見られません。

一方、アンドリーセン、 セコイア キャピタル、ライトスピードと インサイトパートナーズ、引き続きリストのトップを維持します。 今後数四半期でランキングがさらに変化するかどうかに興味があります。

図： ドム・グスマン